Formula EPS diluată - Exemplu Calculați câștigurile diluate pe acțiune

Formula EPS diluată este egală cu Venitul net mai puțin dividendele preferate Costul acțiunilor preferate Costul acțiunilor preferate pentru o companie este efectiv prețul pe care îl plătește în schimbul veniturilor obținute din emiterea și vânzarea acțiunilor. Ei calculează costul acțiunilor preferențiale împărțind dividendul preferat anual la prețul de piață pe acțiune. , împărțit la numărul total de acțiuni diluate în circulație (acțiuni de bază aflate în circulație plus exercitarea de opțiuni în bani, garanții și alte valori mobiliare diluante).

Formula EPS diluată:

EPS diluat = (venit net - dividende preferate) / (numărul mediu ponderat de acțiuni aflate în circulație + conversia oricăror opțiuni în bani, garanții și alte titluri diluante)

Calcul de exemplu EPS diluat

Mai jos este un exemplu simplu de calcul al EPS diluat pentru o companie fără acțiuni preferențiale.

Captură de ecran cu șablon de formulă EPS diluat

Descărcați șablonul gratuit

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

După cum veți observa în analiza care a fost efectuată, numărul de acțiuni diluate în circulație a fost derivat prin adăugarea numărului de opțiuni în bani și presupunând că acestea au fost adăugate la numărul de bază de acțiuni în circulație în perioada respectivă.

Făcând o analiză completă (așa cum se arată), vedem că în 2017 EPS de bază este de 2,45 USD, EPS diluat este de 2,20 USD, iar EPS complet diluat este de 1,96 USD.

Cifra EPS diluată de 2,20 USD reprezintă imaginea cea mai exactă pentru un investitor, în timp ce cifra EPS diluată complet, de 1,96 USD, prezintă scenariul cel mai conservator (sau cel mai rău caz).

De ce investitorii și analiștii calculează EPS diluat?

Motivul pentru care analiștii și investitorii calculează EPS diluat este acela că EPS de bază poate exagera suma reală a câștigurilor pe acțiune la care are dreptul un acționar comun.

Companiile au în mod frecvent titluri diluante în circulație, cum ar fi opțiuni și mandate, care vor crește numărul total de acțiuni în circulație atunci când sunt convertite.

Deoarece conversia opțiunii în acțiuni nu va adăuga niciun venit net suplimentar afacerii, numărul crescut de acțiuni face conversia diluantă.

Opțiuni ar fi putut fi acordate angajaților, de exemplu, care sunt în bani (prețul de grevă este sub prețul actual al pieței), dar care nu au fost încă convertite. Dacă opțiunile sunt în bani, acestea ar trebui luate în calcul într-un calcul EPS diluat.

Pentru a afla mai multe, lansați acum cursurile de analiză financiară financiară!

Defalcarea numărătorului - venitul net și dividendele preferate

Numeratorul formulei EPS este Venitul net - dividende preferate Costul acțiunilor preferate Costul acțiunilor preferate pentru o companie este efectiv prețul pe care îl plătește în schimbul veniturilor obținute din emiterea și vânzarea acțiunilor. Ei calculează costul acțiunilor preferențiale împărțind dividendul preferat anual la prețul de piață pe acțiune. . Dividendele preferate trebuie deduse din venitul net, deoarece acea parte a câștigurilor nu va fi disponibilă pentru acționarii obișnuiți și calculăm câștigurile pe acțiune (EPS) pentru acționarii obișnuiți.

Calculul standard pentru câștigurile pe acțiune este venitul net împărțit la acțiunile restante. În cazul unei companii care plătește o divizare preferată, EPS pentru acționarii obișnuiți este Venitul net mai puțin dividendele preferate (deoarece aceștia sunt plătiți mai întâi) împărțit la acțiuni restante.

Pentru a afla mai multe, lansați acum cursurile noastre de analiză financiară!

Defalcarea numitorului # 1 - acțiuni restante

Numitorul formulei EPS este Media ponderată a acțiunilor de bază aflate în circulație + Opțiuni + Warrants + Alte valori mobiliare dilutive care sunt în bani.

Media ponderată a acțiunilor de bază aflate în circulație este numărul mediu de acțiuni restante în cursul perioadei de timp. Dacă, de exemplu, perioada de timp a fost de un an și nu au fost emise sau răscumpărate acțiuni în cursul anului, atunci numărul inițial de acțiuni, numărul final de acțiuni și numărul mediu ponderat de acțiuni sunt toate egale între ele.

Defalcarea numitorului nr. 2 - ajustări la acțiuni restante

Privind notele din situațiile financiare ale unei companii Trei situații financiare Cele trei situații financiare sunt situația veniturilor, bilanțul și situația fluxurilor de numerar. Aceste trei declarații de bază sunt complexe, veți găsi un program cu o listă a tuturor opțiunilor emise și a mandatelor, împreună cu prețurile de grevă sau conversie și datele de scadență.

Aici este nevoie de cea mai mare parte a efortului. Un bun analist financiar The Analyst Trifecta® Guide Ghidul final pentru a fi un analist financiar de talie mondială. Vrei să fii un analist financiar de talie mondială? Căutați să urmați cele mai bune practici de top din industrie și să ieșiți din mulțime? Procesul nostru, numit The Analyst Trifecta® constă în analize, prezentări și abilități ușoare, va recrea un tabel în Excel cu toate detaliile, apoi va compara prețurile de grevă / conversie cu prețul curent al acțiunii (sau prețul mediu al acțiunii în perioada respectivă) care valori mobiliare sunt în bani.

Următorul pas este să presupunem că aceste valori mobiliare sunt convertite, compania primește numerarul și numărul de acțiuni aflate în circulație crește.

Ar trebui să utilizați acțiuni complet diluate în circulație?

Trebuie remarcat faptul că puteți lua numărul complet diluat de acțiuni restante ca numitor dacă doriți să fiți cel mai conservator. Ar putea fi însă prea conservator, întrucât unele dintre opțiuni ar putea fi departe de bani și nu se vor transforma niciodată în acțiuni. Din acest motiv, este mai bine să faceți pașii

Explicație video a formulei EPS diluate

Mai jos este un scurt tutorial video care explică modul în care formula EPS diluată este structurată cu un exemplu.

Șablon și calculator EPS diluat

Descărcați șablonul Excel Formula diluat EPS din Exemplul din partea de sus a acestui articol. Cel mai bun mod de a înțelege cum funcționează este să luați șablonul, să auditați toate calculele și să încercați să îl construiți din nou cu propriile numere.

Practica este perfectă atunci când vine vorba de modelarea financiară și de alte analize financiare ad hoc, cum ar fi acest calculator EPS diluat.

Pentru a învăța analiza, lansați acum cursurile de analiză financiară Finance!

Mai multe resurse

Sperăm că acesta a fost un ghid util pentru a înțelege formula EPS diluată, cum funcționează și de ce este importantă pentru investitori.

Pentru a continua să învățați și să vă dezvoltați abilitățile, vă rugăm să consultați cele mai relevante resurse suplimentare de mai jos:

  • Pro Forma EPS Proforma Câștigurile pe acțiune (EPS) Proforma câștigurile pe acțiune (EPS) sunt calculate pentru a se adapta la impactul fuziunilor și achizițiilor. Ghid pentru calcularea câștigurilor proforma, exemplu, formulă
  • Raportul PE Raportul Câștigurile Prețul Raportul Câștigurile (Raportul P / E) este relația dintre prețul acțiunilor unei companii și câștigurile pe acțiune. Oferă investitorilor un sentiment mai bun al valorii unei companii. P / E arată așteptările pieței și este prețul pe care trebuie să îl plătiți pe unitate de câștiguri curente (sau viitoare)
  • Metode de evaluare Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile și tranzacții precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe
  • Ghid de modelare financiară Ghid de modelare financiară gratuit Acest ghid de modelare financiară acoperă sfaturi Excel și cele mai bune practici cu privire la ipoteze, factori, prognoză, legarea celor trei declarații, analiză DCF, mai mult

Postări recente