Investiții străine directe (ISD) - Prezentare generală, avantaje și dezavantaje

Investiția străină directă (ISD) este o investiție de la o parte dintr-o țară într-o companie sau o corporație. O corporație este o entitate juridică creată de persoane fizice, acționari sau acționari, cu scopul de a opera pentru profit. Corporațiilor li se permite să încheie contracte, să dea în judecată și să fie trimise în judecată, să dețină active, să remită impozite federale și de stat și să împrumute bani de la instituțiile financiare. într-o altă țară cu intenția de a stabili un interes de durată. Dobânda durabilă diferențiază ISD de investițiile de portofoliu străin, unde investitorii dețin pasiv titluri de valoare dintr-o țară străină. O investiție străină directă se poate face prin obținerea unui interes de durată sau prin extinderea afacerii într-o țară străină.

Doriți să aflați mai multe despre investiții? Deveniți un analist financiar de talie mondială cu certificarea de analiză financiară de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ a certificării FMVA® Certificare Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul Amazon, JP Morgan și Ferrari!

Investițiile străine directe

Interesul durabil și elementul de control

O investiție într-o firmă străină este considerată un ISD dacă stabilește un interes de durată. O dobândă durabilă este stabilită atunci când un investitor obține cel puțin 10% din puterea de vot într-o firmă.

Cheia investițiilor străine directe este elementul controlului. Controlul reprezintă intenția de a gestiona activ și de a influența operațiunile unei firme străine. Acesta este principalul factor de diferențiere între ISD și o investiție pasivă în portofoliu străin.

Din acest motiv, o acțiune de 10% din acțiunile cu drept de vot ale companiei străine Acțiuni comune Acțiuni comune este un tip de garanție care reprezintă dreptul de proprietate asupra capitalului propriu al unei companii. Există și alți termeni - cum ar fi acțiuni ordinare, acțiuni ordinare sau acțiuni cu drept de vot - care sunt echivalente cu acțiuni comune. este necesar pentru a defini ISD. Cu toate acestea, există cazuri în care acest criteriu nu este întotdeauna aplicat. De exemplu, este posibil să se exercite controlul asupra firmelor tranzacționate la scară largă, în ciuda deținerii unui procent mai mic din acțiunile cu drept de vot.

Metode de investiții străine directe

După cum sa menționat mai sus, un investitor poate face o investiție străină directă prin extinderea afacerii sale într-o țară străină. Amazon ar deschide un nou sediu în Vancouver, Canada, ar fi un exemplu în acest sens.

Reinvestirea profiturilor din operațiuni de peste mări, precum și împrumuturi intracompania către filiale din străinătate Filială O filială (sub) este o entitate sau o corporație comercială care este în totalitate deținută sau controlată parțial de o altă companie, denumită societate-mamă sau holding. Proprietatea este determinată de procentul de acțiuni deținute de compania-mamă și acțiunea de proprietate trebuie să fie de cel puțin 51%. , sunt, de asemenea, considerate investiții străine directe.

În cele din urmă, există mai multe metode pentru ca un investitor intern să dobândească puterea de vot într-o companie străină. Mai jos sunt câteva exemple:

  • Achiziționarea de acțiuni de vot într-o companie străină
  • Fuziuni și achiziții Procesuri de fuziuni și achiziții Fuziuni Acest ghid vă prezintă toate etapele procesului de fuziuni și achiziții. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom prezenta procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achiziționari (cumpărături strategice față de achiziții financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție
  • Joint Ventures Joint Venture (JV) O joint-venture (JV) este o întreprindere comercială în care două sau mai multe organizații își combină resursele pentru a câștiga un avantaj tactic și strategic pe piață. Companiile intră adesea într-o asociere mixtă pentru a urmări proiecte specifice. JV poate fi un nou proiect sau o nouă activitate de bază cu corporații străine
  • Înființarea unei filiale a unei firme naționale într-o țară străină

Aflați mai multe despre fuziuni și achiziții cu cursul de modelare a fuziunilor și achizițiilor (M&A) Finance!

Avantajele investițiilor străine directe

Investițiile străine directe oferă avantaje atât investitorului, cât și țării gazdă străine. Aceste stimulente încurajează ambele părți să se angajeze și să permită ISD.

Mai jos sunt câteva dintre beneficiile pentru companii:

  • Diversificarea pieței Diversificarea Diversificarea este o tehnică de alocare a resurselor de portofoliu sau a capitalului pentru o varietate de investiții. Obiectivul diversificării este de a atenua pierderile
  • Stimulentele fiscale
  • Costuri mai mici ale forței de muncă
  • Tarife preferențiale
  • Subvenții

Diversificarea este, de asemenea, acoperită în cursul de strategie corporativă și de afaceri al Finanțelor.

Următoarele sunt câteva dintre beneficiile pentru țara gazdă:

  • Stimularea economică
  • Dezvoltarea capitalului uman Capitalul este orice lucru care crește capacitatea cuiva de a genera valoare. Poate fi folosit pentru a crește valoarea într-o gamă largă de categorii, cum ar fi financiară, socială, fizică, intelectuală, etc. În afaceri și economie, cele mai frecvente două tipuri de capital sunt financiare și umane.
  • Creșterea numărului de locuri de muncă
  • Acces la expertiză, abilități și tehnologie de management

Pentru întreprinderi, majoritatea acestor beneficii se bazează pe reducerea costurilor și reducerea riscului. Pentru țările gazdă, beneficiile sunt în principal economice.

Dezavantaje ale investițiilor străine directe

În ciuda multor beneficii, există încă două dezavantaje principale pentru ISD, cum ar fi:

  • Deplasarea afacerilor locale
  • Repatrierea profitului

Intrarea firmelor mari, precum Walmart, poate înlocui afacerile locale. Walmart este adesea criticat pentru faptul că alungă afacerile locale care nu pot concura cu prețurile sale mai mici.

În cazul repatrierii profitului, principala preocupare este că firmele nu vor reinvesti profiturile înapoi în țara gazdă. Acest lucru duce la ieșiri mari de capital din țara gazdă.

Drept urmare, multe țări au reglementări care limitează investițiile străine directe.

Tipuri și exemple de investiții străine directe

De obicei, există două tipuri principale de ISD: ISD orizontal și vertical.

Orizontal: o afacere își extinde operațiunile interne într-o țară străină. În acest caz, afacerea desfășoară aceleași activități, dar într-o țară străină. De exemplu, deschiderea restaurantelor McDonald's în Japonia ar fi considerate ISD orizontale.

Vertical: o afacere se extinde într-o țară străină prin trecerea la un nivel diferit al lanțului de aprovizionare Lanțul de aprovizionare Lanțul de aprovizionare este întregul sistem de producere și livrare a unui produs sau serviciu, chiar de la începutul etapei de aprovizionare a materiilor prime până la final. Cu alte cuvinte, o firmă desfășoară diferite activități în străinătate, dar aceste activități sunt încă legate de activitatea principală. Folosind același exemplu, McDonald's ar putea achiziționa o fermă pe scară largă în Canada pentru a produce carne pentru restaurantele lor.

ISD - Orizontală vs. Verticală

Cu toate acestea, au fost observate și alte două forme de ISD: conglomerat și platformă ISD.

Conglomerat: o companie achiziționează o afacere fără legătură într-o țară străină. Acest lucru este neobișnuit, deoarece necesită depășirea a două bariere la intrare: intrarea într-o țară străină și intrarea într-o nouă industrie sau piață. Un exemplu în acest sens ar fi dacă Virgin Group, cu sediul în Regatul Unit, a achiziționat o linie de îmbrăcăminte în Franța.

Platforma: o afacere se extinde într-o țară străină, dar producția din operațiunile externe este exportată către o țară terță. Aceasta este denumită și ISD pe platforma de export. Platforma ISD se întâmplă de obicei în locații cu costuri reduse din interiorul zonelor de liber schimb. De exemplu, dacă Ford a cumpărat fabrici din Irlanda cu scopul principal de a exporta mașini în alte țări din UE.

FDI - Tip platformă

Resurse aditionale

Corporate Finance Institute are alte resurse care vă vor ajuta să vă extindeți cunoștințele și să vă avansați cariera. Consultați linkurile de mai jos:

  • Bazele analizei financiare
  • Modelare de fuziuni și achiziții (M&A)
  • Strategie corporativă și de afaceri
  • Politica fiscală Politica fiscală Politica fiscală se referă la politica bugetară a guvernului, care implică guvernul să-și manipuleze nivelul cheltuielilor și ratele de impozitare în cadrul economiei. Guvernul folosește aceste două instrumente pentru a monitoriza și influența economia. Este strategia suroră a politicii monetare.

Postări recente