Acțiuni de trezorerie - Ce este, definiție și explicație

Acțiunile de trezorerie sau acțiunile redobândite reprezintă o parte din acțiunile emise anterior, restante, pe care o companie le-a răscumpărat sau le-a cumpărat de la acționari. Aceste acțiuni redobândite sunt apoi deținute de companie pentru propria dispoziție. Ele pot rămâne în posesia companiei pentru a fi vândute în viitor, sau afacerea poate retrage acțiunile și vor rămâne definitiv în afara circulației pieței.

Acțiunile de trezorerie sunt unul dintre diferitele tipuri de conturi de capitaluri proprii Conturi de capitaluri proprii Conturile de capitaluri proprii constau din acțiuni obișnuite, acțiuni preferențiale, capital social, stocuri de trezorerie, surplus contribuit, capital suplimentar vărsat, rezultate reportate alte rezultate complete și stocuri de trezorerie. Capitalul propriu este finanțarea pe care o companie o primește de la proprietarii sau acționarii companiei. raportat în situația bilanțului la secțiunea capitaluri proprii a acționarilor ca un cont contra-capitaluri proprii.

Stoc de trezorerie

Înțelegerea de unde provin stocurile de trezorerie

Fiecare companie este autorizată să emită un anumit număr de acțiuni. Aceasta este denumită „acțiuni restante” sau totalul acțiunilor care există pentru o companie. Dintre acțiunile restante, unele acțiuni sunt restricționate (ceea ce înseamnă că nu pot fi tranzacționate decât dacă sunt îndeplinite anumite condiții), în timp ce majoritatea acțiunilor sunt tranzacționate public (cunoscute sub denumirea de „float”).

Acțiunile de trezorerie sunt acțiuni care făceau inițial parte din „acțiuni restante”, dar care au fost răscumpărate de companie.

Diagramă

Motivul din spatele răscumpărărilor acțiunilor

Există mai multe motive pentru care companiile redobândesc acțiuni emise și restante de la investitori.

1. Pentru revânzare

Stocul de trezorerie este adesea o formă de stoc rezervat rezervat pentru a strânge fonduri sau pentru a plăti investițiile viitoare. Companiile pot utiliza acțiuni de trezorerie pentru a plăti o investiție sau o achiziție de companii concurente. Aceste acțiuni pot fi, de asemenea, retransmise acționarilor existenți, pentru a reduce diluarea din planurile de compensare a stimulentelor. Un vânzător al opțiunii pe acțiuni se numește scriitor de opțiuni, unde vânzătorului i se plătește o primă din contractul cumpărat de cumpărătorul de opțiuni pe acțiuni. pentru angajați.

2. Pentru controlul dobânzii

Această acțiune de răscumpărare reduce numărul acțiunilor restante, prin urmare, crește valoarea interesului rămas al acționarilor în companie. Reacquisirea acțiunilor poate preveni, de asemenea, preluări ostile atunci când conducerea companiei nu dorește ca tranzacția de achiziție să fie promovată.

3. Subevaluare

Atunci când piața nu funcționează bine, acțiunile companiei pot fi subevaluate - răscumpărarea acțiunilor va crește, de obicei, prețul acțiunilor și va aduce beneficii acționarilor rămași.

4. Retragerea acțiunilor

Atunci când stocurile de trezorerie sunt retrase, acestea nu mai pot fi vândute și sunt scoase din circulația pieței. La rândul său, numărul acțiunilor este redus permanent, ceea ce face ca restul acțiunilor prezente în circulație să reprezinte un procent mai mare din proprietatea acționarilor, inclusiv dividende și profituri.

5. Pentru îmbunătățirea ratelor financiare Formula câștigurilor pe acțiune (EPS) EPS este un raport financiar, care împarte câștigurile nete disponibile acționarilor comuni la acțiunile medii restante pe o anumită perioadă de timp. Formula EPS indică capacitatea unei companii de a produce profituri nete pentru acționarii comuni.

Dacă există un motiv solid pentru răscumpărarea acțiunilor, îmbunătățirea ratelor financiare poate fi doar un efect secundar al unor astfel de decizii bune de gestionare. Acest lucru are ca rezultat o creștere a rentabilității activelor (ROA) Return on Active & ROA Formula ROA Formula. Rentabilitatea activelor (ROA) este un tip de rentabilitate a investiției (ROI), care măsoară rentabilitatea unei afaceri în raport cu activele sale totale. Acest raport indică performanța unei companii comparând profitul (venitul net) pe care îl generează cu capitalul investit în active. Raportul și rentabilitatea capitalului propriu (ROE) Return on Equity (ROE) Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este o măsură a profitabilității unei companii care ia rentabilitatea anuală a companiei (venitul net) împărțită la valoarea capitalului propriu total al acționarilor (adică 12 %).ROE combină situația veniturilor și a bilanțului, deoarece venitul net sau profitul sunt comparate cu capitalul propriu al acționarilor. raport. Acest lucru ilustrează apoi performanța pozitivă a pieței companiei.

Care sunt limitele stocului de trezorerie?

  • Fără drepturi de vot
  • Nu are dreptul să primească dividende
  • Neincluse în calculul acțiunilor restante
  • Nu exercitați drepturi preventive ca acționar
  • Nu are dreptul să primească active nete în cazul în care compania lichidează
  • În unele țări, numărul stocurilor de trezorerie deținute de companii este reglementat - stocul total de trezorerie nu poate depăși proporția maximă de capitalizare specificată de lege.

Cum realizează companiile o răscumpărare de acțiuni?

Răscumpărarea acțiunilor sau răscumpărarea acțiunilor este una dintre tehnicile utilizate de conducere pentru a reduce numărul de acțiuni restante care circulă pe piață. Beneficiază proprietarii și investitorii companiei, deoarece crește proprietatea relativă a acționarilor rămași. Există trei metode prin care o companie poate efectua răscumpărarea:

1. Ofertă de licitație

Compania oferă să răscumpere o serie de acțiuni de la acționari la un preț specificat pe care compania este dispusă să îl plătească, care este cel mai probabil la un preț superior sau peste prețul pieței. Compania va dezvălui, de asemenea, durata pentru care este valabilă această ofertă, iar acționarii sunt bineveniți să își liciteze acțiunile către companie, dacă ar fi dispuși să vândă la prețul specificat.

2. Piață deschisă sau răscumpărare directă

Cumpărarea directă de acțiuni pe piața deschisă. Atunci când o companie anunță răscumpărarea acțiunilor, aceasta determină adesea creșterea prețului acțiunilor, care este percepută de piață ca un rezultat pozitiv. Compania continuă apoi să cumpere acțiuni, așa cum ar face alți investitori pe piață.

3. Licitație olandeză

Într-o licitație olandeză Licitație olandeză O licitație olandeză este un proces de descoperire a prețului în care licitatorul începe cu cel mai mare preț cerut și îl scade până când atinge un nivel optim de preț, compania specifică o gamă și numărul de acțiuni pe care dorește să le răscumpere. Acționarii sunt invitați să își ofere acțiunile spre vânzare la prețul dorit personal, în cadrul sau sub acest interval. Compania va achiziționa apoi numărul dorit de acțiuni la cel mai mic cost posibil, achiziționând de la acționari care au oferit la capătul inferior al gamei.

Aflați mai multe

Sperăm că v-a plăcut să citiți ghidul financiar al acțiunilor de trezorerie. Pentru a vă continua educația financiară, consultați următoarele resurse financiare:

  • LBO Leveraged Buyout (LBO) O cumpărare cu levier (LBO) este o tranzacție în care o companie este dobândită folosind datoria ca sursă principală de considerație. O tranzacție LBO are loc de obicei atunci când o firmă de capital privat (PE) împrumută cât poate de la o varietate de creditori (până la 70-80% din prețul de cumpărare) pentru a obține o rentabilitate internă a ratei IRR> 20%
  • Raportul Câștigurile pe acțiune Formula Câștigurilor pe acțiune (EPS) EPS este un raport financiar, care împarte câștigurile nete disponibile acționarilor comuni la acțiunile medii restante pe o anumită perioadă de timp. Formula EPS indică capacitatea unei companii de a produce profituri nete pentru acționarii comuni.
  • Magna Cum Laude Magna Cum Laude Magna Cum Laude este o onoare academică de distincție care se acordă în mod obișnuit unui student care absolvă în primii 10% sau 15% din clasa lor. Este a doua cea mai înaltă mențiune de onoare care urmează în spatele lui Summa Cum Laude. Cuvântul latin înseamnă „cu mare cinste”
  • Cifra de afaceri a activelor fixe Cifra de afaceri a activelor fixe Cifra de afaceri a activelor fixe (FAT) este un raport de eficiență care indică cât de bine sau eficient întreprinderea utilizează mijloacele fixe pentru a genera vânzări. Acest raport împarte vânzările nete în active fixe nete, pe o perioadă anuală. Activele imobilizate nete includ suma imobilizărilor corporale minus amortizarea acumulată
  • Scrierea inventarului Scrierea inventarului Scrierea inventarului este un proces care este utilizat pentru a arăta reducerea valorii unui inventar, atunci când valoarea de piață a inventarului scade sub valoarea sa contabilă. Reducerea din inventar ar trebui tratată ca o cheltuială, ceea ce va reduce venitul net. Deprecierea reduce, de asemenea, capitalul proprietarului.

Postări recente