Cum se calculează FCFE din venitul net - Prezentare generală, Formula, exemplu

Flux de numerar gratuit către capital propriu (FCFE) Flux de numerar gratuit către capital propriu (FCFE) Flux de numerar gratuit către capital propriu (FCFE) este cantitatea de numerar generată de o afacere, care este disponibilă pentru a fi distribuită potențial acționarilor. Se calculează ca numerar din operațiuni minus cheltuielile de capital. Acest ghid va oferi o explicație detaliată a motivului pentru care este important și cum să îl calculăm, iar mai multe pot fi calculate utilizând venitul net Venitul net Venitul net este un element rând cheie, nu numai în contul de profit și pierdere, ci în toate cele trei situații financiare de bază. În timp ce se ajunge la acesta prin contul de profit și pierdere, profitul net este, de asemenea, utilizat atât în ​​bilanț, cât și în situația fluxului de numerar. Pe lângă utilizarea formulei Flux de numerar gratuit către firmă (FCFF) Fluxul de numerar gratuit către firmă (FCFF) FCFF sau Fluxul de numerar gratuit către firmă este un flux de numerar disponibil pentru toți furnizorii de finanțare dintr-o afacere.deținătorii de datorii, acționari preferați, acționari comuni. Este cantitatea de numerar generată de o companie care poate fi distribuită potențial acționarilor companiei. Atunci când se utilizează o metodă de evaluare intrinsecă, cum ar fi modelul de evaluare a fluxului de numerar actualizat (DCF) Formula fluxului de numerar actualizat Formula DCF Formula fluxului de numerar actualizat DCF este suma fluxului de numerar din fiecare perioadă împărțit la unul plus rata de actualizare ridicată la puterea perioada #. Acest articol descompune formula DCF în termeni simpli, cu exemple și un videoclip al calculului. Formula este utilizată pentru a determina valoarea unei afaceri, un analist poate folosi FCFE, deoarece fluxul de numerar al companiei Fluxul de numerar Fluxul de numerar (CF) este creșterea sau scăderea cantității de bani pe care o afacere, instituție sau persoană o are. În finanțe,termenul este folosit pentru a descrie cantitatea de numerar (valută) care este generată sau consumată într-o anumită perioadă de timp. Există multe tipuri de capacitate generatoare de CF.

FCFE este diferit de fluxul de numerar liber către firmă (FCFF), care indică suma de numerar generată tuturor deținătorilor de valori mobiliare ale companiei (atât investitori, cât și creditori).

Situația fluxului de numerar - Cum se calculează FCFE din venitul net

FCFE din Formula venitului net

Fluxul de numerar gratuit în capital propriu (FCFE) poate fi calculat în mai multe moduri. Pentru a calcula FCFE din venitul net, trebuie să analizăm formula și să o descompunem. Iată formula de calcul al FCFE din venitul net:

FCFE = Venit net + Amortizare și amortizare - CapEx - Capital Capital de lucru + Împrumuturi nete

Cu toate acestea, FCFE este de obicei derivat prin utilizarea fluxului de numerar liber către firma (FCFF). Pentru a concilia acest lucru, să ne uităm la modul în care obținem FCFE de la FCFF. Iată formula pentru FCFF:

FCFF = Venit net + Amortizare și amortizare - CapEx - Capital Capital de lucru + Cheltuieli cu dobânda (1 - t)

Unde:

  • FCFF - Flux de numerar gratuit către firmă
  • CapEx - Cheltuieli de capital
  • ΔCapital de lucru - Modificare netă a capitalului de lucru
  • t - Cota de impozitare

Observați că FCFE și FCFF împărtășesc termeni foarte similari, cum ar fi amortizarea, cheltuielile de capital și modificările de fond de rulment. Principala diferență între FCFF și FCFE este impactul cheltuielilor cu dobânzile și scuturile lor fiscale Scut fiscal Un scut fiscal este o deducere admisibilă din venitul impozabil care are ca rezultat o reducere a impozitelor datorate. Valoarea acestor scuturi depinde de rata efectivă de impozitare pentru corporație sau persoană fizică. Cheltuielile comune care sunt deductibile includ amortizarea, amortizarea, plățile ipotecare și cheltuielile cu dobânzile. Prin urmare, FCFE poate fi calculat folosind formula FCFF:

FCFE = FCFF + Împrumuturi nete - Cheltuieli cu dobânzile (1 - t)

FCFE din formula venitului net și din situațiile financiare

Un analist care calculează fluxurile de numerar gratuite în capitaluri proprii într-un model financiar trebuie să poată naviga rapid prin situațiile financiare ale unei companii. Motivul principal este că toate intrările necesare pentru calcularea valorii sunt preluate din situațiile financiare. Indicațiile de mai jos vă vor ajuta să încorporați rapid și corect FCFE din calculul venitului net într-un model financiar.

  1. Venit net: Venitul net (denumit și câștigul net) poate fi găsit în partea de jos a declarației de venit. În plus, venitul net este listat în situația fluxului de numerar în calculul fluxurilor de numerar din activitățile de exploatare. Fiecare calcul al fluxului de numerar din activitățile de exploatare începe cu venitul net. Deoarece multe alte intrări sunt preluate și din situația fluxurilor de numerar, se recomandă utilizarea situației financiare pentru a lega venitul net de calculele FCFE.
  2. Amortizare și amortizare: Cheltuielile cu amortizarea și înregistrarea sunt înregistrate în contul de profit și pierdere al companiei în secțiunea Cheltuieli. Secțiunea urmărește profitul brut al companiei. Similar cu venitul net, cheltuielile cu amortizarea și amortizarea sunt, de asemenea, listate în situația fluxului de numerar din secțiunea Numerar din operațiuni.
  3. CapEx: Cheltuielile de capital (CapEx) pot fi găsite în situația fluxului de numerar din secțiunea Cash from Investing.
  4. Modificarea capitalului de rulment (poate fi notată și ca denCapital de lucru) este calculată în situația fluxului de numerar al companiei în secțiunea Numerar din operațiuni.
  5. Datoria netă: suma datoriei nete este, de asemenea, situată în situația fluxului de numerar din secțiunea Numerar din investiții.

FCFE și situația fluxurilor de numerar

Mai multe resurse

Sperăm că ți-a plăcut explicația Finanței despre cum să calculezi FCFE din venitul net. Finance este furnizorul oficial al Analistului de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Pentru a continua să învățați și să vă dezvoltați cunoștințele despre analiza financiară, vă recomandăm cu tărie resursele financiare suplimentare de mai jos:

  • Cheltuieli de capital Cheltuieli de capital O cheltuială de capital (Capex pe scurt) este plata fie cu numerar, fie cu credit pentru achiziționarea de bunuri sau servicii care sunt valorificate în bilanț. Altfel spus, este o cheltuială care este capitalizată (adică nu este cheltuită direct pe contul de profit și pierdere) și este considerată o „investiție”. Analiștii văd Capex
  • Cum sunt legate cele 3 situații financiare Cum sunt legate cele 3 situații financiare Cum sunt legate cele 3 situații financiare? Vă explicăm cum să legați cele 3 situații financiare împreună pentru modelarea și evaluarea financiară în Excel. Conexiuni de venituri nete și câștiguri reportate, PP&E, amortizare, cheltuieli de capital, fond de rulment, activități de finanțare și sold de numerar
  • Proiectarea elementelor rând ale declarației de venituri Proiectarea elementelor rând ale declarației de venituri Vom discuta despre diferitele metode de proiectare a elementelor rând ale declarației de venituri. Proiectarea elementelor rând din contul de profit și pierdere începe cu veniturile din vânzări, apoi cu costul
  • Capitalul proprietarului Capitalul proprietarului Capitalul proprietar este definit ca proporția din valoarea totală a activelor unei companii care poate fi revendicată de proprietari (proprietate individuală sau parteneriat) și de acționari (dacă este o corporație). Se calculează prin scăderea tuturor pasivelor din valoarea totală a unui activ (capital propriu = active - pasiv).

Postări recente