Raport de piață la carte (preț la carte) - Formula, exemple, interpretare

Raportul Market to Book (numit și raportul Price to Book), este o valoare de evaluare financiară utilizată pentru a evalua valoarea de piață actuală a unei companii în raport cu valoarea sa contabilă. Valoarea de piață este prețul curent al acțiunilor tuturor acțiunilor restante (adică prețul pe care piața îl consideră că valorează compania). Valoarea contabilă este suma care ar rămâne în cazul în care compania și-ar lichida toate activele și ar rambursa toate pasivele sale. Valoarea contabilă este egală cu activul net al companiei și provine din bilanț Bilanț contabil Bilanțul contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii. Active = Datorii + Capitaluri proprii. Cu alte cuvinte,raportul este utilizat pentru a compara activele nete ale unei companii disponibile în raport cu prețul de vânzare al acțiunilor sale.

formula raportului piață-carte

Raportul dintre piață și contabilitate este de obicei utilizat de investitori pentru a arăta percepția pieței asupra valorii unui anumit stoc. Este folosit pentru a aprecia companiile financiare și de asigurări, companiile imobiliare și trusturile de investiții. Nu funcționează bine pentru companiile cu active în cea mai mare parte necorporale. Acest raport este utilizat pentru a indica cât de mult plătesc investitorii de capitaluri proprii pentru fiecare dolar în active nete.

Raportul dintre piață și contabilitate este calculat prin împărțirea prețului curent de închidere a acțiunii la valoarea contabilă a celui mai curent trimestru pe acțiune.

Formula raportului de piață la carte

Formula Market to Book este:

Capitalizare de piață / Valoare contabilă netă

sau

Prețul acțiunii / Valoarea contabilă netă pe acțiune

unde, Valoarea contabilă netă = Total active - Total datorii

Interpretarea raportului

Un raport scăzut (mai puțin de 1) ar putea indica faptul că stocul este subevaluat (adică o investiție slabă), iar un raport mai mare (mai mare de 1) ar putea însemna că stocul este supraevaluat (adică a avut rezultate bune). Mulți susțin contrariul și datorită discrepanței opiniilor, utilizarea altor metode de evaluare a acțiunilor, în plus față sau în locul raportului Preț la carte, ar putea fi benefică pentru o companie.

Un raport scăzut ar putea indica, de asemenea, că există ceva în neregulă cu compania. Acest raport poate da, de asemenea, impresia că plătiți prea mult pentru ceea ce ar mai rămâne dacă firma ar da faliment.

Raportul piață-carte ajută o companie să stabilească dacă valoarea activului său este comparabilă sau nu cu prețul de piață al acțiunilor sale. Cel mai bine este să comparați rapoartele Market-Book între companii din aceeași industrie.

Exemplu de calcul al raportului preț-carte în Excel

Raportul Preț la carte (sau raportul Piață la carte) poate fi calculat cu ușurință în Excel dacă sunt cunoscute următoarele criterii: prețul acțiunilor, numărul acțiunilor restante, activele totale și pasivele totale. De acolo, se pot calcula capitalizarea de piață și valoarea contabilă netă. Capitalizarea pieței este egală cu prețul acțiunilor ori acțiunile restante. Valoarea contabilă netă este egală cu Total active minus Total datorii.

Exemplu de raport de piață la carte (preț la carte) Calcul

După cum puteți vedea în exemplul de mai sus, toate ipotezele sau codurile hard sunt în font albastru și toate formulele sunt în negru.

Stocul 1 are o capitalizare de piață ridicată în raport cu valoarea sa netă contabilă a activelor, astfel încât raportul Preț la carte este de 3,9x.

Acțiunea 2 are o plafon de piață mai mic decât valoarea sa contabilă a capitalului propriu, astfel încât raportul său piață la carte este de 0,9x.

Descărcați șablonul gratuit

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

Cum se derivă formula de piață pentru a rezerva?

Multiplu Market to Book se poate dovedi a fi egal cu PE x ROE prin efectuarea unor analize financiare. Prin urmare, este determinat de rentabilitatea capitalului propriu și de factorii determinanți ai raportului de câștiguri de preț multiplu PE. Oferă investitorilor un sentiment mai bun al valorii unei companii. P / E arată așteptările pieței și este prețul pe care trebuie să îl plătiți pe unitate de câștiguri curente (sau viitoare).

Se poate arăta, de asemenea, că multiplu PE este determinat de (1 - g / ROE) / (r - g) unde r este costul capitalului propriu, g este rata de creștere și ROE este rentabilitatea capitalului propriu Return on Equity (ROE ) Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) este o măsură a profitabilității unei companii care ia rentabilitatea anuală a companiei (venitul net) împărțită la valoarea capitalului propriu total al acționarilor (adică 12%). ROE combină situația veniturilor și a bilanțului, deoarece venitul net sau profitul sunt comparate cu capitalul propriu al acționarilor. .

Deoarece multiplul MB este PE x ROE, aceasta înseamnă că multiplul MB este (ROE - g) / (r - g). Dacă presupunem o rată de creștere zero, ecuația implică faptul că valoarea de piață a capitalului propriu ar trebui să fie egală cu valoarea contabilă a capitalului propriu dacă ROE = r.

Multiplicul MB va fi mai mare de 1 dacă o companie furnizează ROE mai mare decât costul capitalului propriu (r).

Resurse aditionale

Acesta a fost un ghid pentru raportul și formula de piață. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera, vă recomandăm cu insistență aceste resurse gratuite suplimentare:

  • Analiza situațiilor financiare Analiza situațiilor financiare Cum se efectuează Analiza situațiilor financiare. Acest ghid vă va învăța să efectuați analiza situației financiare a situației veniturilor, a bilanțului și a situației fluxului de numerar, inclusiv marjele, ratele, creșterea, lichiditatea, efectul de levier, ratele de rentabilitate și profitabilitatea.
  • Rapoarte de evaluare Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile și tranzacții precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe
  • Analiza companiei comparabile Analiza companiei comparabile Cum se efectuează analiza companiei comparabile. Acest ghid vă arată pas cu pas cum să construiți o analiză comparabilă a companiei („Comps”), include un șablon gratuit și multe exemple. Comps este o metodologie relativă de evaluare care analizează rapoartele companiilor publice similare și le folosește pentru a obține valoarea unei alte afaceri
  • Ghid de modelare financiară Ghid de modelare financiară gratuit Acest ghid de modelare financiară acoperă sfaturi Excel și cele mai bune practici cu privire la ipoteze, factori, prognoză, legarea celor trei declarații, analiză DCF, mai mult

Postări recente