Venituri fixe - Definiție și exemple de valori mobiliare cu venituri fixe

Titlurile cu venituri fixe sunt un tip de instrument de creanță care oferă rentabilități sub formă de plăți regulate sau fixe ale dobânzilor și rambursări ale principalului atunci când titlul ajunge la scadență. Instrumentele sunt emise de guverne, corporații și alte entități pentru a-și finanța operațiunile. Ele diferă de capitalul propriu, deoarece nu implică o participație la o companie, dar conferă o vechime a creanței, în comparație cu dobânzile de capital, în caz de faliment Falimentul Falimentul este statutul juridic al unei entități umane sau neumane (o firmă sau o agenție guvernamentală) care nu este în măsură să își ramburseze datoriile restante față de creditori. sau implicit.

Venit fix

Cum funcționează venitul fix?

Termenul de venit fix se referă la plățile de dobândă pe care le primește un investitor, care se bazează pe bonitatea împrumutatului și pe ratele dobânzii curente. În general vorbind, titlurile cu venituri fixe, cum ar fi obligațiunile, plătesc o dobândă mai mare, cunoscută sub numele de cupon. Prețul obligațiunilor permite investitorilor, cu atât sunt mai lungi scadențele acestora.

Împrumutatul este dispus să plătească mai multe dobânzi în schimbul faptului că a putut împrumuta banii pentru o perioadă mai lungă de timp. La sfârșitul termenului sau scadenței garanției, împrumutatul returnează banii împrumutați, cunoscuți drept principal sau „valoare nominală”.

Exemple de valori mobiliare cu venit fix

Există multe exemple de titluri cu venit fix, cum ar fi obligațiunile (atât corporative, cât și guvernamentale), facturile de trezorerie, instrumentele pieței monetare și valorile mobiliare garantate cu active și funcționează după cum urmează:

1. Obligațiuni

Tema obligațiunilor Termeni de obligațiuni cu venituri fixe Definiții pentru cele mai comune condiții de obligațiuni și venituri fixe. Anuitate, perpetuitate, rata cuponului, covarianța, randamentul curent, valoarea nominală, randamentul până la scadență. etc. este, în sine, un domeniu întreg de studiu financiar sau de investiții. În termeni generali, aceștia pot fi definiți ca împrumuturi acordate de investitori unui emitent, cu promisiunea de rambursare a sumei principale la data scadenței stabilite, precum și plăți regulate cu cupoane (care au loc în general la fiecare șase luni), care reprezintă dobânda plătit la împrumut. Scopul acestor împrumuturi variază foarte mult. Obligațiunile sunt de obicei emise de guverne sau corporații care caută modalități de finanțare a proiectelor sau operațiunilor.

2. Facturi de trezorerie

Considerate cel mai sigur instrument de datorie pe termen scurt, bonurile de trezorerie sunt emise de guvernul federal american. Cu scadențe cuprinse între una și 12 luni, aceste valori mobiliare implică cel mai frecvent scadențe de 28, 91 și 182 de zile (o lună, trei luni și șase luni). Aceste instrumente nu oferă plăți regulate cu cupoane sau dobânzi.

În schimb, acestea sunt vândute cu o reducere la valoarea lor nominală, diferența dintre prețul lor de piață și valoarea nominală reprezentând rata dobânzii pe care o oferă investitorilor. Ca un exemplu simplu, dacă un titlu de trezorerie cu o valoare nominală sau o valoare nominală de 100 USD se vinde cu 90 USD, atunci oferă o dobândă de aproximativ 10%.

3. Instrumente de piață monetară

Instrumentele pieței monetare includ valori mobiliare precum hârtia comercială, acceptările bancherilor, certificatele de depozit (CD) și contractele de răscumpărare („repo”). Bonurile de tezaur sunt incluse tehnic în această categorie, dar datorită faptului că sunt tranzacționate într-un volum atât de mare, aici au propria categorie.

4. Titluri garantate cu active (ABS)

Valorile mobiliare garantate cu active (ABS) sunt valori mobiliare cu venit fix susținute de active financiare care au fost „securitizate”, cum ar fi creanțele cu carduri de credit, împrumuturile auto sau împrumuturile pe acțiuni. ABS reprezintă o colecție de astfel de active care au fost împachetate împreună sub forma unei garanții unice cu venit fix. Pentru investitori, valorile mobiliare garantate cu active sunt de obicei o alternativă la investițiile în datorii corporative.

Riscurile investițiilor în valori mobiliare cu venit fix

Principalele riscuri asociate cu titlurile cu venituri fixe se referă la vulnerabilitatea debitorului la neîndeplinirea obligațiilor asupra datoriilor sale. Astfel de riscuri sunt încorporate în dobânda sau cuponul oferit de titlu, cu titlurile cu un risc mai mare de neplată, care oferă rate mai mari ale dobânzii investitorilor.

Riscurile suplimentare includ riscul de schimb valutar Riscul valutar Riscul valutar, sau riscul de schimb valutar, se referă la expunerea cu care se confruntă investitorii sau companiile care operează în diferite țări, în ceea ce privește câștigurile sau pierderile imprevizibile datorate modificărilor valorii unei monede în raport cu o altă monedă. pentru valorile mobiliare denominate într-o altă monedă decât dolarul SUA (cum ar fi obligațiunile de stat străine) și riscul ratei dobânzii - riscul ca modificările ratelor dobânzii să reducă valoarea de piață a unui titlu cu venit fix pe care îl deține un investitor.

De exemplu, dacă un investitor deține o obligațiune pe 10 ani care plătește o dobândă de 3%, dar mai târziu creșterea ratelor dobânzii și emiterea de noi obligațiuni pe 10 ani oferă o dobândă de 4%, atunci obligațiunea pe care investitorul o deține care plătește doar 3% dobânzi devine mai puțin valoros.

Lecturi conexe

Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să înveți și să avansezi în carieră, următoarele resurse vor fi utile:

  • Investiția: un ghid pentru începători Investiția: un ghid pentru începători Ghidul Investiții pentru începători al finanțelor vă va învăța noțiunile de bază ale investiției și cum să începeți. Aflați despre diferite strategii și tehnici de tranzacționare și despre diferitele piețe financiare în care puteți investi.
  • Proiectarea elementelor rând din declarația de venituri Proiectarea elementelor rând din declarația de venit Discutăm despre diferitele metode de proiectare a elementelor rând din declarația de venituri. Proiectarea elementelor rând din contul de profit și pierdere începe cu veniturile din vânzări, apoi cu costul
  • Contabilitatea impozitelor pe profit Contabilitatea impozitelor pe profit Impozitul pe profit și contabilitatea acestuia reprezintă un domeniu cheie al finanțelor corporative. A avea o înțelegere conceptuală a contabilității impozitelor pe venit permite unei companii să își mențină flexibilitatea financiară. Impozitul este un domeniu complicat de navigat și de multe ori îi încurcă chiar și pe cei mai pricepuți analiști financiari.
  • Dobânzi de plătit Dobânzi de plătit Dobânzi de plătit este un cont de pasiv prezentat în bilanțul unei companii care reprezintă suma cheltuielilor cu dobânzile acumulate până în prezent, dar care nu a fost plătită de la data bilanțului. Reprezintă suma dobânzii datorate în prezent creditorilor și este de obicei o datorie curentă

Postări recente