Poziții lungi și scurte - Prezentare generală și exemple de lung / scurt

În tranzacționarea activelor, un investitor Acționar Un comerciant de acțiuni este cineva care participă la cumpărarea și vânzarea acțiunilor companiei pe piața de acțiuni. Similar cu cineva care ar investi pe piețele de capital datorii, un comerciant de acțiuni investește pe piețele de capitaluri proprii și își schimbă banii în acțiuni ale companiei în loc de obligațiuni. Carierele bancare sunt bine plătite pot lua două tipuri de poziții: lungă și scurtă. Un investitor poate fie cumpăra un activ (merge lung), fie îl poate vinde (merge scurt). Pozițiile lungi și scurte sunt complicate și mai mult de cele două tipuri de opțiuni Opțiune pe acțiuni O opțiune pe acțiuni este un contract între două părți care oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau vinde acțiuni subiacente la un preț prestabilit și într-o perioadă de timp specificată. Un vânzător de opțiuni pe acțiuni se numește opțiune de scriere,în cazul în care vânzătorului i se plătește o primă din contractul cumpărat de cumpărătorul de opțiuni de stoc. : apelul și puterea. Un investitor poate intra într-un put lung, un apel lung, un short put sau un apel scurt. Mai mult, un investitor poate combina poziții lungi și scurte în strategii complexe de tranzacționare și acoperire.

poziții lungi și scurte

Poziții lungi

Într-o poziție lungă (de cumpărare), investitorul speră ca prețul să crească. Un investitor într-o poziție lungă va profita de o creștere a prețului. Achiziția de acțiuni tipică Achiziție de acțiuni Într-o achiziție de acțiuni, acționarii individuali își vând participarea la companie unui cumpărător. Cu o vânzare pe acțiuni, cumpărătorul își asumă proprietatea atât asupra activelor, cât și a pasivelor - inclusiv a datoriilor potențiale din acțiunile anterioare ale afacerii. Cumpărătorul pur și simplu pășește în locul proprietarului anterior este o achiziție de active pe termen lung.

O poziție de apel lung este cea în care un investitor achiziționează o opțiune de apel. Astfel, un apel lung beneficiază și de o creștere a prețului activului suport.

O poziție de vânzare lungă implică achiziționarea unei opțiuni de vânzare. Logica din spatele aspectului „lung” al putului urmează aceeași logică a apelului lung. O opțiune de vânzare crește în valoare atunci când activul suport scade în valoare. O valoare lungă crește în valoare cu o scădere a activului subiacent.

Pentru a afla mai multe, lansați cursurile noastre de finanțare online.

Profiturile pe poziții lungi

În cazul unei achiziții de active lungi, dezavantajul / pierderea potențial este prețul de achiziție. Avantajul este nelimitat.

La apelurile și punerile lungi, dezavantajele potențiale sunt mai complicate. Acestea sunt explorate în continuare în studiul nostru de caz cu opțiuni Studiu de caz cu opțiuni - apel lung Acest studiu de caz cu opțiuni demonstrează interacțiunile complexe ale opțiunilor. Atât opțiunile de vânzare, cât și cele de apel au plăți diferite. Pentru a studia natura complexă și interacțiunile dintre opțiuni și activul subiacent, prezentăm un studiu de caz despre opțiuni. .

Poziții scurte

O poziție scurtă este exact opusul unei poziții lungi. Investitorul speră și beneficiază de o scădere a prețului titlului. Executarea sau introducerea unei poziții scurte este puțin mai complicată decât achiziționarea activului.

În cazul unei poziții pe acțiuni scurte, investitorul speră să profite de o scădere a prețului acțiunilor. Acest lucru se face prin împrumutarea X număr de acțiuni Stoc Ce este un stoc? O persoană fizică care deține acțiuni într-o companie se numește acționar și este eligibilă pentru a revendica o parte din activele și câștigurile reziduale ale companiei (în cazul în care compania va fi dizolvată vreodată). Termenii „acțiuni”, „acțiuni” și „capitaluri proprii” sunt folosiți în mod interschimbabil. a companiei de la un agent de bursă și apoi vânderea acțiunilor la prețul curent de piață. Investitorul are apoi o poziție deschisă pentru numărul X de acțiuni cu brokerul, care trebuie închis în viitor. Dacă prețul scade, investitorul poate achiziționa X suma de acțiuni pentru mai puțin decât prețul total pentru care au vândut același număr de acțiuni pentru mai devreme.Excesul de numerar Echivalentele de numerar Numerarul și echivalentele de numerar sunt cele mai lichide dintre toate activele din bilanț. Echivalentele de numerar includ titluri de valoare de pe piața monetară, acceptările bancherilor sunt profitul lor.

Conceptul de vânzare în lipsă este adesea dificil de înțeles pentru mulți investitori, dar este de fapt un proces relativ simplu. Să vedem un exemplu care, sperăm, vă va ajuta să vă clarificați lucrurile. Să presupunem că acțiunea „A” este în prezent de 50 USD pe acțiune. Dintr-un motiv sau altul, vă așteptați ca prețul acțiunilor să scadă, astfel încât să decideți să vindeți scurt pentru a profita de scăderea anticipată a prețului. Vânzarea dvs. scurtă ar funcționa după cum urmează:

  • Ați constituit un depozit în marjă ca garanție pentru ca firma dvs. de brokeraj să vă împrumute 100 de acțiuni din acțiuni, pe care le dețin deja.
  • Când primiți cele 100 de acțiuni împrumutate de către brokerul dvs., le vindeți la prețul actual de piață de 50 USD pe acțiune. Acum nu mai aveți acțiuni din acțiuni, dar aveți în cont suma de 5.000 USD pe care ați primit-o de la cumpărătorul celor 100 de acțiuni (50 USD x 100 = 5.000 USD). Se spune că sunteți „scurt” de acțiuni, deoarece datorați brokerului dvs. 100 de acțiuni. (Gândiți-vă la asta ca și când ați spune cuiva: „Am 100 de acțiuni mai puțin decât ceea ce am nevoie pentru a-mi rambursa brokerul.”)
  • Acum presupuneți că, după cum ați anticipat, prețul acțiunii începe să scadă. Câteva săptămâni mai târziu, prețul acțiunilor a scăzut până la 30 USD pe acțiune. Nu vă așteptați să meargă mult mai jos, deci decideți să închideți vânzarea pe scurt.
  • Acum cumpărați 100 de acțiuni ale acțiunii pentru 3.000 USD (30 USD x 100 = 3.000 USD). Acordați acelor 100 de acțiuni brokerului dvs. pentru a-i rambursa pentru (înlocuiți) cele 100 de acțiuni pe care vi le-a împrumutat. După ce ați rambursat împrumutul de 100 de acțiuni, nu mai aveți „scurt” stocul.
  • Ați obținut un profit de 2.000 USD din comerțul cu vânzări scurte. Ai primit 5.000 de dolari când ai vândut cele 100 de acțiuni pe care ți le-a împrumutat brokerul tău, dar ulterior ai putut cumpăra 100 de acțiuni pentru a-i rambursa doar 3.000 de dolari. Astfel, profitul dvs. este calculat după cum urmează: 5.000 $ (primit) - 3.000 $ (plătit) = 2.000 $ (profit).

Pozițiile pe acțiuni scurte sunt de obicei acordate numai investitorilor acreditați, deoarece necesită o mare încredere între investitor și broker pentru a împrumuta acțiuni pentru a executa vânzarea pe scurt. De fapt, chiar dacă scurtul este executat, investitorului i se cere de obicei să depună un depozit în marjă sau o garanție la broker în schimbul acțiunilor împrumutate.

Alte poziții scurte

Pozițiile de apel scurt sunt încheiate atunci când investitorul vinde sau „scrie” o opțiune de apel. O poziție de apel scurt este contrapartea la un apel lung. Scriitorul va profita de poziția apelului scurt dacă valoarea apelului scade sau valoarea scăderii subiacente.

Pozițiile put short sunt încheiate atunci când investitorul scrie o opțiune put. Scriitorul va profita de această poziție dacă valoarea puterii scade sau când valoarea suportului depășește prețul de vânzare al opțiunii.

Pozițiile scurte pentru alte active pot fi executate printr-un instrument derivat cunoscut sub numele de swap. Un credit default swap, de exemplu, este un contract în care emitentul va plăti o sumă cumpărătorului dacă un activ subiacent eșuează sau este implicit.

Linia de fund

Există o mare varietate de poziții lungi și scurte pe care comercianții le pot adopta. Un investitor bine informat va fi înțeles numeroasele avantaje și dezavantaje ale fiecărui tip individual de poziții lungi și scurte înainte de a încerca să includă utilizarea acestora în strategia sa de tranzacționare.

Pentru a afla mai multe, lansați cursurile noastre de finanțare online.

Află mai multe:

  • Analiză tehnică Analiză tehnică - Ghid pentru începători Analiza tehnică este o formă de evaluare a investițiilor care analizează prețurile anterioare pentru a prezice acțiunea viitoare a prețurilor. Analiștii tehnici consideră că acțiunile colective ale tuturor participanților la piață reflectă cu exactitate toate informațiile relevante și, prin urmare, atribuie în mod continuu o valoare de piață justă valorilor mobiliare.
  • Aroon Indicator Aroon Indicator - Analiza tehnică Indicatorul aroon folosește calculele aroon-up și aroon-down pentru a identifica începutul unei noi tendințe sau a unei tendințe în schimbare pe piață.
  • Cum să citiți diagramele de acțiuni Cum să citiți diagramele de acțiuni Dacă doriți să tranzacționați activ acțiuni ca investitor pe piața de valori, atunci trebuie să știți cum să citiți diagramele de acțiuni. Chiar și comercianții care folosesc în primul rând analize fundamentale pentru a selecta acțiuni în care să investească folosesc adesea analize tehnice ale mișcării prețului acțiunilor pentru a determina cumpărarea și vânzarea specifică, graficul acțiunilor
  • Opțiuni pe acțiuni Opțiuni pe acțiuni O opțiune pe acțiuni este un contract între două părți care oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau vinde acțiuni subiacente la un preț prestabilit și într-o perioadă de timp specificată. Un vânzător al opțiunii pe acțiuni se numește scriitor de opțiuni, unde vânzătorului i se plătește o primă din contractul cumpărat de cumpărătorul de opțiuni pe acțiuni.

Postări recente