Over-the-Counter (OTC) - Înțelegeți cum funcționează tranzacționarea OTC

Bursă (OTC) este tranzacționarea valorilor mobiliare Titluri negociabile Titlurile negociabile sunt instrumente financiare pe termen scurt nerestricționate care sunt emise fie pentru titluri de capital, fie pentru titluri de creanță ale unei companii cotate la bursă. Compania emitentă creează aceste instrumente în scopul expres de a strânge fonduri pentru a finanța în continuare activitățile comerciale și extinderea. între două contrapărți executate în afara bursei formale și fără supravegherea unei burse Bursa de valori Piața bursieră se referă la piețele publice care există pentru emiterea, cumpărarea și vânzarea de acțiuni care se tranzacționează la bursă sau la bursă. Acțiunile, cunoscute și sub denumirea de acțiuni, reprezintă proprietatea fracțională a unei autorități de reglementare a companiei. Tranzacționarea OTC se face pe piețele fără prescripție medicală (un loc descentralizat, fără locație fizică), prin intermediul rețelelor de dealeri.

Spre deosebire de tranzacționarea la bursele formale, tranzacționarea fără rețetă nu necesită tranzacționarea numai a articolelor standardizate (de exemplu, o gamă clar definită de cantitate și calitate a produselor). De asemenea, prețurile nu sunt întotdeauna publicate publicului. Contractele extrabursiere sunt bilaterale și fiecare parte se poate confrunta cu riscul de credit Riscul de credit Riscul de credit este riscul de pierdere care poate apărea din cauza nerespectării de către orice parte a termenilor și condițiilor oricărui contract financiar, în principal, preocupările privind contrapartea sa.

Titluri de valoare OTC

Titluri de valoare OTC

Titlurile OTC cuprind o gamă largă de instrumente financiare și mărfuri. Instrumentele financiare tranzacționate fără rețetă includ acțiuni Acțiuni Ce este un acțiuni? O persoană fizică care deține acțiuni într-o companie se numește acționar și este eligibilă pentru a revendica o parte din activele și câștigurile reziduale ale companiei (în cazul în care compania va fi dizolvată vreodată). Termenii „acțiuni”, „acțiuni” și „capitaluri proprii” sunt folosiți în mod interschimbabil. , titluri de creanță și instrumente derivate. Acțiunile care sunt tranzacționate fără prescripție medicală aparțin, de obicei, companiilor mici care nu au resursele pentru a fi listate la bursele oficiale. Cu toate acestea, uneori, chiar și acțiunile companiilor mari sunt tranzacționate fără rețetă.

Instrumentele derivate reprezintă o parte substanțială a tranzacționării fără prescripție medicală, care este crucială în special pentru acoperirea riscurilor utilizând instrumente financiare derivate. Lipsa limitărilor privind cantitatea și calitatea articolelor tranzacționate permite părților implicate în tranzacționare să adapteze specificațiile contractelor din tranzacție la expunerea la risc. Astfel, aceste instrumente ar putea fi utilizate pentru o „acoperire perfectă”.

Rețele OTC

În Statele Unite, tranzacționarea la bursă a acțiunilor se realizează prin intermediul rețelelor de factori de piață. Cele două rețele binecunoscute sunt administrate de OTC Markets Group și de Financial Industry Regulation Authority (FINRA). Aceste rețele oferă servicii de ofertare dealerilor de pe piață participanți. Tranzacțiile sunt executate de dealeri online sau prin telefon.

Importanța OTC în finanțe

În timp ce piețele fără bursă rămân un element esențial al finanțelor globale, instrumentele derivate extrabursiere au o semnificație excepțională. Flexibilitatea mai mare oferită participanților la piață le permite să ajusteze contractele derivate pentru a se potrivi mai bine expunerii lor la risc.

De asemenea, tranzacționarea extrabursieră crește lichiditatea globală pe piețele financiare, întrucât companiile care nu pot tranzacționa la bursele formale obțin acces la capital prin piețele fără bursă.

Cu toate acestea, tranzacționarea OTC este expusă la numeroase riscuri. Unul dintre cele mai semnificative este riscul de contrapartidă - posibilitatea nerespectării celeilalte părți înainte de îndeplinirea sau expirarea unui contract. Mai mult, lipsa transparenței și a lichidității mai slabe în raport cu schimburile formale pot declanșa evenimente dezastruoase în timpul unei crize financiare. Flexibilitatea proiectării contractelor derivate poate agrava situația. Designul mai complicat al valorilor mobiliare face mai dificilă determinarea valorii juste a acestora. Astfel, riscul speculațiilor și al evenimentelor neașteptate poate afecta stabilitatea piețelor.

De exemplu, CDO-urile notorii și CDO-urile sintetice care au cauzat un impact semnificativ asupra crizei financiare globale din 2007-2008 au fost tranzacționate numai pe piețele OTC.

Lecturi conexe

Finance este furnizorul global de analize de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari și instrumente de avansare în carieră pentru profesioniștii din domeniul finanțelor. Pentru a afla mai multe și a vă duce abilitățile la nivelul următor, explorați resursele suplimentare de mai jos:

  • Investiția: un ghid pentru începători Investiția: un ghid pentru începători Ghidul Investiții pentru începători al finanțelor vă va învăța noțiunile de bază ale investiției și cum să începeți. Aflați despre diferite strategii și tehnici de tranzacționare și despre diferitele piețe financiare în care puteți investi.
  • Lista de tranzacționare restricționată Titlurile de tranzacționare cu listă de tranzacționare restricționată sunt plasate pe lista restricționată a băncii atunci când banca este angajată cu compania în activități non-publice, cum ar fi fuziuni și achiziții, proprietate afiliată sau activități de subscriere sau alte distribuții ale emitentului ) valori mobiliare.
  • Mecanisme de tranzacționare Mecanisme de tranzacționare Mecanismele de tranzacționare se referă la diferitele metode prin care activele sunt tranzacționate. Cele două tipuri principale de mecanisme de tranzacționare sunt mecanisme de tranzacționare bazate pe cotare și comandă
  • Tipuri de piețe - dealeri, brokeri, schimburi Tipuri de piețe - dealeri, brokeri, piețe de schimb includ brokeri, dealeri și piețe de schimb. Fiecare piață funcționează sub diferite mecanisme de tranzacționare, care afectează lichiditatea și controlul. Diferitele tipuri de piețe permit diferite caracteristici de tranzacționare, prezentate în acest ghid

Postări recente