Conglomerat - Prezentare generală și exemple de conglomerate

Un conglomerat este o corporație foarte mare Corporație O corporație este o entitate juridică creată de persoane fizice, acționari sau acționari, cu scopul de a opera pentru profit. Corporațiilor li se permite să încheie contracte, să dea în judecată și să fie trimise în judecată, să dețină active, să remită impozite federale și de stat și să împrumute bani de la instituțiile financiare. sau o companie, compusă din mai multe companii combinate, care este formată fie de preluări Preluare ostilă O preluare ostilă, în fuziuni și achiziții (M&A), este achiziționarea unei companii țintă de către o altă companie (denumită dobânditor), mergând direct la acționarii companiei țintă, fie făcând o ofertă de licitație, fie printr-un vot prin împuternicire. Diferența dintre un ostil și un prietenos sau fuziuni. În cele mai multe cazuri,un conglomerat furnizează o varietate de bunuri și servicii care nu sunt neapărat legate între ele.

Diagrama de conglomerat

Conglomeratul nou format devine cunoscut sub numele de compania-mamă, în timp ce firmele mai mici care o compun sunt cunoscute sub numele de filiale. , sau holding, companie. Proprietatea este determinată de procentul de acțiuni deținute de compania-mamă și acțiunea de proprietate trebuie să fie de cel puțin 51%. . Fiecare acționează independent unul de celălalt, dar raportează înapoi conducerii companiei-mamă.

Exemplu de conglomerat

Berkshire Hathaway Inc. este un bun exemplu, fiind unul dintre cele mai mari conglomerate din lume. Format de-a lungul anilor de achiziții și fuziuni, Berkshire Hathaway este responsabil pentru proprietatea companiilor care furnizează utilități, mărfuri cu amănuntul, transport și alte servicii, precum și asigurările și alte servicii financiare pentru care este probabil cel mai bine cunoscut.

Problema sinergiei

Unul dintre argumentele principale pentru formarea conglomeratelor este ceva cunoscut sub numele de „sinergie Sinergia sinergică este conceptul că întreaga entitate valorează mai mult decât suma părților. Această logică este de obicei o forță motrice din spatele fuziunilor și achizițiilor (M&A), în care bancherii de investiții și directorii corporativi folosesc adesea sinergia ca motiv al tranzacției. ”- energiile combinate ale mai multor companii care se reunesc pentru a produce bunuri și servicii independente sub conducerea unei companii mamă.

Un motiv legat de crearea unui conglomerat este conceptul de diversificare prin combinarea a două sau mai multe firme mai mici, fiecare producându-și independent bunurile și serviciile. Uniunea permite companiei-mamă mai mari, nou formate, să-și diversifice oferta de produse și, prin urmare, îi permite, potențial, să ajungă la baze de consumatori noi și mai largi decât ar putea fiecare companie în mod individual. În cele din urmă, totul se reduce la productivitate și venituri. Mulți acționari sunt dispuși să parieze pe diversificare pentru a-și acoperi riscul.

Vulnerabilitate inerentă

Principalul dezavantaj potențial pentru conglomerate este vulnerabilitatea inerentă care decurge dintr-o expunere atât de largă. Atunci când multe companii diverse produc bunuri și servicii, pericolul ca conglomeratul să se răspândească prea subțire este o verigă slabă potențială care poate aduce conglomeratul în jos.

Responsabilitatea finală ajunge să revină echipei de management, ceea ce face esențial ca echipa să poată gestiona inteligent toate diferitele filiale într-un mod care îmbunătățește în cele din urmă profitabilitatea pentru întreaga întreprindere.

Conglomerat

Cheile succesului

Fiecare conglomerat de succes - Berkshire Hathaway, General Electric etc. - trebuie să stăpânească arta de a reuni diverse companii și de a stabili o formă de coeziune care să permită grupului de companii să acționeze ca o entitate de succes care poate purta pălării multiple.

În timp ce coeziunea poate fi realizată în mai multe moduri, una dintre cele mai solide modalități de stabilire a coeziunii este instituirea unui set de standarde de funcționare și așteptări care sunt aceleași pentru fiecare firmă mai mică din cadrul conglomeratului. Deoarece programul exact de producție, scara, specificul și nevoile fiecărei firme mai mici sunt probabil diferite unele de altele, aceasta poate fi o propunere dificilă. Cu toate acestea, dacă anumite aspecte - cum ar fi nivelul de calitate atât pentru bunuri, cât și pentru servicii - sunt stabilite la același nivel pentru fiecare firmă, fiecare poate lucra pentru a-și satisface nevoile independente, precum și pentru a satisface așteptările companiei-mamă.

Conglomeratele au atât riscuri, cât și recompense. Pentru unele firme, formarea unui conglomerat le permite să rămână pe linia de plutire și să crească profitabilitatea, putând să se bazeze pe eforturile și resursele combinate ale mai multor companii. Pentru alții, prea multă diversitate se dovedește a fi un bilet la dezastru. Găsirea punctului dulce care se află între o adăugare profitabilă sau două și preluarea prea mult pentru gestionare este ceea ce face un conglomerat de succes.

Lecturi conexe

Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera, următoarele resurse financiare vor fi utile:

  • Sinergia financiară Sinergia financiară Sinergia financiară apare atunci când aderarea a două companii îmbunătățește activitățile financiare la un nivel mai mare decât atunci când companiile funcționau ca entități separate. De obicei, tranzacțiile de M&A au ca rezultat o companie mai mare, care are o putere de negociere mai mare pentru a obține un cost mai mic al capitalului.
  • Fuziune orizontală Fuziune orizontală O fuziune orizontală are loc atunci când companiile care operează în aceeași industrie sau similară se combină. Scopul unei fuziuni orizontale este de a mai mult
  • Procesul de fuziuni și achiziții Procesul de fuziuni și achiziții Procesul de fuziuni și achiziții Fuziuni și achiziții Acest ghid vă prezintă toți pașii procesului de fuziuni și achiziții. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom prezenta procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achiziționari (cumpărături strategice față de achiziții financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție
  • Integrare verticală Integrare verticală O integrare verticală este atunci când o firmă își extinde operațiunile în cadrul lanțului de aprovizionare. Înseamnă că o companie integrată vertical va aduce anterior

Postări recente