Analiza scenariilor - Cum să construiți scenarii în modelarea financiară

Analiza scenariului este un proces de examinare și evaluare a posibilelor evenimente care ar putea avea loc în viitor, luând în considerare diferite rezultate sau rezultate fezabile. În modelarea financiară Ce este modelarea financiară Modelarea financiară se realizează în Excel pentru a prognoza performanța financiară a unei companii. Prezentare generală a ceea ce este modelarea financiară, cum și de ce să construim un model. , acest proces este de obicei utilizat pentru a estima modificările valorii unei afaceri sau a fluxului de numerar, mai ales atunci când există evenimente potențial favorabile și nefavorabile care ar putea avea impact asupra companiei.

Tema Analizei scenariilor cu semne

Majoritatea managerilor de afaceri folosesc analiza scenariilor în timpul procesului de luare a deciziilor pentru a afla scenariul cel mai bun caz, precum și cel mai rău caz, anticipând în același timp profiturile sau pierderile potențiale. Persoanele fizice pot utiliza acest proces atunci când au o investiție mare, cum ar fi cumpărarea unei case sau înființarea unei afaceri. Acest ghid vă va ajuta să înțelegeți de ce este importantă analiza scenariilor și cum să o efectuați singuri.

Generați cazuri care să fie utilizate în analiza scenariilor?

Atunci când efectuează analiza, managerii și directorii unei companii generează diferite stări viitoare ale afacerii, industriei și economiei. Aceste state viitoare vor forma scenarii discrete care includ ipoteze, cum ar fi prețurile produselor, valorile clienților, costurile de exploatare, inflația, ratele dobânzii și alți factori determinanți ai afacerii.

Managerii încep de obicei cu 3 scenarii de bază:

  • Scenariul cazului de bază - Acesta este scenariul mediu, bazat pe ipotezele conducerii. Un exemplu - atunci când se calculează valoarea actuală netă, ratele cele mai susceptibile de a fi utilizate sunt rata de actualizare, rata de creștere a fluxului de numerar sau rata de impozitare.
  • Cel mai prost scenariu - ia în considerare cel mai grav sau mai grav rezultat care se poate întâmpla într-o anumită situație. Un exemplu - atunci când se calculează valoarea actuală netă, s-ar lua cea mai mare rată de actualizare posibilă și s-ar scădea rata posibilă de creștere a fluxului de numerar sau cea mai mare rată de impozitare așteptată.
  • Cel mai bun scenariu - Acesta este scenariul ideal proiectat și este aproape întotdeauna pus în acțiune de către conducere pentru a-și atinge obiectivele. Un exemplu - atunci când calculați valoarea actuală netă, utilizați cea mai mică rată de actualizare posibilă, cea mai mare rată de creștere posibilă și rata de impozitare cea mai mică posibilă.

Pași pentru realizarea analizei scenariilor în modelarea financiară

Construirea scenariilor într-un model financiar este un exercițiu important pentru a ajuta la soluționarea incertitudinii. Mai jos este o captură de ecran a scenariilor construite în cursul de Sensibilitate și modelare a scenariilor de la Finance.

Pașii pentru efectuarea acestei analize sunt:

  1. Enumerați ipotezele pentru care doriți să creați scenarii
  2. Copiați și lipiți lista ipotezelor în funcție de numărul de scenarii pe care doriți să le aveți
  3. Completați toate detaliile fiecărui scenariu
  4. Asigurați-vă că aspectul tuturor celor trei scenarii este identic
  5. Creați o nouă secțiune numită „Scenariu live”
  6. Utilizați funcția CHOOSE a Excel Funcția CHOOSE Funcția CHOOSE este clasificată în funcțiile Excel Search and Reference. Acesta va returna o valoare dintr-o matrice corespunzătoare numărului de index furnizat. Funcția va returna a n-a intrare dintr-o listă dată. În calitate de analist financiar, funcția ALEGE este utilă în selectarea dintr-un set dat de date. De exemplu, vom comuta între scenariile selectate (ale funcției OFFSET Funcția OFFSET Funcția OFFSET este clasificată în funcțiile Excel Lookup și Reference. OFFSET va returna o gamă de celule. Adică va returna un număr specificat de rânduri și coloane din un interval inițial care a fost specificat.)
  7. Conectați numerele „Scenariul live” direct la modelul financiar Ce este un model financiar? Un model financiar este o reprezentare a performanțelor trecute și viitoare ale unei companii, pe baza activelor și operațiunilor sale. Aflați: ce este un model financiar?

Analiza scenariului în modelarea financiară

Obțineți acest șablon în cursul de sensibilitate și modelare a scenariilor din Finanțe.

Care sunt avantajele efectuării analizei scenariilor?

Există multe motive pentru care managerii și investitorii efectuează această analiză tyo. Prezicerea viitorului este o afacere în mod inerent riscantă, deci este prudent să explorați cât mai multe cazuri diferite din ceea ce s-ar putea întâmpla în mod rezonabil.

Beneficiile cheie includ:

  • Planificarea viitoare - oferă investitorilor o privire asupra randamentelor așteptate și a riscurilor implicate atunci când planifică investițiile viitoare. Scopul oricărei întreprinderi este creșterea veniturilor în timp și cel mai bine este să folosiți calcule în cunoștință de cauză atunci când decideți să includeți o investiție într-un portofoliu.
  • Proactiv - Companiile pot evita sau reduce pierderile potențiale care rezultă din factori incontrolabili, fiind preventiv agresiv în scenariile cele mai nefavorabile, analizând evenimente și situații care pot duce la rezultate nefavorabile. După cum se spune, este mai bine să fii proactiv decât reactiv atunci când apare o problemă.
  • Evitarea riscului și eșecului - Pentru a evita deciziile de investiții slabe, analiza scenariilor permite companiilor sau investitorilor independenți să evalueze perspectivele investiționale. Analiza scenariului ia în considerare cele mai bune și cele mai proaste probabilități, astfel încât investitorii să poată lua o decizie în cunoștință de cauză.
  • Proiectarea rentabilităților sau pierderilor din investiții - Analiza folosește instrumente pentru a calcula valorile sau cifrele câștigurilor sau pierderilor potențiale dintr-o investiție. Acest lucru oferă date concrete, măsurabile, pe care investitorii le pot baza pe abordările pe care le adoptă, pentru (sperăm) un rezultat mai bun.

Care sunt dezavantajele Analizei scenariilor?

Analiza scenariului tinde să fie un proces solicitant și consumator de timp, care necesită abilități și expertiză la nivel înalt. Datorită dificultății în prognozarea a ceea ce se poate întâmpla în viitor, rezultatul real poate fi pe deplin neașteptat și nu este prevăzut în modelarea financiară.

Poate fi foarte dificil să prevedeți toate scenariile posibile și să le atribuiți probabilități. Investitorii trebuie să înțeleagă că există factori de risc asociați cu rezultatele și trebuie să ia în considerare o anumită cantitate de toleranță la risc pentru a putea atinge obiectivul dorit.

Video demonstrativ de analiză a scenariului

Urmăriți această demonstrație video a modului în care un analist ar configura un sistem de gestionare a scenariilor într-un model financiar. După ce urmăriți instrucțiunile pas cu pas, puteți încerca să efectuați singuri analiza.

Videoclipul de mai sus a fost preluat din scenariul financiar și cursul de analiză a sensibilității, care acoperă acest subiect în mai multe detalii.

Resurse aditionale

Vă mulțumim că ați citit ghidul financiar pentru analiza scenariilor pentru modelarea financiară. Finance este furnizorul global oficial al analizei de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum certificarea Amazon, JP Morgan și Ferrari, concepute pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera de analist financiar de talie mondială, aceste resurse suplimentare gratuite de la Finanțe vă vor fi de ajutor:

  • Metode de investiții Metode de investiții Acest ghid și prezentare generală a metodelor de investiții prezintă principalele moduri în care investitorii încearcă să câștige bani și să gestioneze riscul pe piețele de capital. O investiție este orice activ sau instrument cumpărat cu intenția de a-l vinde la un preț mai mare decât prețul de achiziție la un moment dat în viitor (câștiguri de capital) sau cu speranța că activul va aduce în mod direct venituri (cum ar fi veniturile din închiriere sau dividende).
  • Metode de evaluare Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile și tranzacții precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe
  • Tipuri de multipli Tipuri de multipli de evaluare Există multe tipuri de multipli de evaluare utilizați în analiza financiară. Aceste tipuri de multipli pot fi clasificați ca multiplii de capitaluri proprii și multiplii valorii întreprinderii. Acestea sunt utilizate în două metode diferite: analiza companiei comparabile (comps) sau tranzacții precedente, (precedente). Vedeți exemple despre cum să calculați
  • Analiza multiplelor Analiza multiplelor Analiza multiplelor implică evaluarea unei companii cu utilizarea unui multiplu. Compară multiplul companiei cu cel al unei companii similare.

Postări recente