Formula de marjă de siguranță - Ghid pentru efectuarea analizei de rentabilitate

Marja de siguranță este diferența dintre valoarea rentabilității așteptate și punctul de rentabilitate. Formula marjei de siguranță este egală cu vânzările curente minus punctul de echilibru, împărțit la vânzările curente.

formula marjei de siguranță

Există două aplicații pentru a defini marja de siguranță:

1 Bugetare

În bugetare și analiza echilibrului, marja de siguranță este decalajul dintre producția estimată de vânzări și nivelul până la care vânzările unei companii ar putea scădea înainte ca aceasta să devină neprofitabilă. Acest lucru semnalează conducerii riscul de pierdere care se poate întâmpla pe măsură ce afacerea este supusă unor modificări ale vânzărilor, mai ales atunci când o cantitate semnificativă a vânzărilor este expusă riscului de declin sau nerentabilitate. Un procent redus de marjă de siguranță ar putea determina o afacere să reducă cheltuielile, în timp ce o marjă mare de marjă asigură o companie că este protejată de variabilitatea vânzărilor.

2 Investiții

În principiul investiției, marja de siguranță este diferența dintre valoarea intrinsecă a unui stoc și prețul său dominant de piață. Valoarea intrinsecă este valoarea reală a activului unei companii sau valoarea actualizată a unui activ atunci când se adaugă venitul total actualizat generat.

Atunci când se aplică investiției, marja de siguranță este calculată prin ipoteze, ceea ce înseamnă că un investitor ar cumpăra valori mobiliare numai atunci când prețul pieței este semnificativ sub valoarea sa intrinsecă estimată. Determinarea valorii intrinseci sau a valorii reale a unui titlu este extrem de subiectivă, deoarece fiecare investitor are un mod diferit de a calcula valoarea intrinsecă, care poate fi sau nu corectă. Prețul echitabil de piață al titlului trebuie cunoscut pentru a utiliza apoi analiza fluxului de numerar actualizat Formula fluxului de numerar actualizat Formula DCF Formula fluxului de numerar actualizat DCF este suma fluxului de numerar din fiecare perioadă împărțit la unul plus rata de actualizare majorată la puterea perioadei #. Acest articol descompune formula DCF în termeni simpli, cu exemple și un videoclip al calculului.Formula este utilizată pentru a determina valoarea unei metode de afaceri pentru a da o valoare justă obiectivă a unei afaceri.

Care este marja formulei de siguranță?

În contabilitate, marja de siguranță este calculată prin scăderea sumei de echilibru din vânzările reale sau bugetate și apoi împărțirea la vânzări; rezultatul este exprimat ca procent.

Marja de siguranță = (Nivelul actual de vânzări - punct de echilibru) / Nivelul actual de vânzări X 100

Formula marjei de siguranță poate fi exprimată și în sume de dolari sau în număr de unități:

Marja de siguranță în dolari = Vânzări curente - Vânzări echilibrate

Marja de siguranță în unități = Unități de vânzare curente - Punct de rentabilitate

Exemplu de marjă de siguranță

Compania Ford a achiziționat o piesă nouă de mașini pentru a extinde producția de model de mașină de vârf. Costurile mașinii vor crește cheltuielile de funcționare la 1.000.000 de dolari pe an, iar producția de vânzări va crește, de asemenea. După achiziționarea mașinii, compania a obținut venituri din vânzări de 4,2 milioane USD, cu un punct de echilibru de 3,95 milioane USD, oferind o marjă de siguranță de 5,8%.

Captură de ecran a șablonului de siguranță

Descărcați șablonul gratuit

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

Care este marja ideală de siguranță pentru activitățile de investiții?

Mărimea marjei de siguranță depinde de preferința investitorului și de tipul de investiție pe care îl alege. Unele dintre diferitele scenarii pe care un investitor le poate găsi interes cu o marjă largă de marjă sunt:

  • Investiții cu valoare profundă - cumpărarea de acțiuni în companii serioase subevaluate. Scopul principal este de a căuta nepotriviri semnificative între prețurile actuale ale acțiunilor și valoarea intrinsecă Valoarea intrinsecă Valoarea intrinsecă a unei afaceri (sau a oricărei garanții de investiții) este valoarea actualizată a tuturor fluxurilor de numerar viitoare așteptate, actualizate la rata de actualizare corespunzătoare. Spre deosebire de formele relative de evaluare care privesc companiile comparabile, evaluarea intrinsecă privește doar valoarea inerentă a unei afaceri. din aceste stocuri. Acest tip de investiție necesită o cantitate mare de marjă pentru a investi și necesită multă curaj, deoarece este riscant.
  • Creșterea la prețuri rezonabile - alegerea companiilor care au rate de tranzacționare pozitive, care sunt cumva sub valoarea intrinsecă.

Cât de importantă este marja de siguranță?

Este preferată o marjă de siguranță ridicată, deoarece indică o performanță solidă a afacerii cu un tampon larg pentru a absorbi volatilitatea vânzărilor. Pe de altă parte, o marjă de siguranță scăzută indică o poziție nu atât de bună și trebuie îmbunătățită prin creșterea prețului de vânzare, creșterea volumului vânzărilor, îmbunătățirea marjei de contribuție prin reducerea costului variabil sau adoptarea unui mix de produse mai profitabil. Pentru investitori, marja de siguranță servește ca o pernă împotriva erorilor de calcul. Deoarece valoarea justă este dificil de previzionat cu precizie, marjele de siguranță protejează investitorii de deciziile slabe și de recesiunile de pe piață.

Explicație video a marjei de siguranță

Mai jos este un scurt tutorial video care explică componentele formulei marjei de siguranță, de ce marja de siguranță este o valoare importantă și un exemplu de calcul.

Resurse aditionale

Acesta a fost un ghid pentru formula de marjă a siguranței. Finance este furnizorul oficial al certificării Analizator de modelare și evaluare financiară (FMVA) Certificare FMVA® Certificare Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari, concepute pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Aflați mai multe despre utilizarea marjei de siguranță în aceste contexte:

  • Planificare și analiză financiară Analist FP&A Deveniți analist FP&A la o corporație. Vă prezentăm salariul, abilitățile, personalitatea și pregătirea de care aveți nevoie pentru locuri de muncă FP&A și o carieră de succes în domeniul financiar. Analiștii, managerii și directorii FP&A sunt responsabili de furnizarea directorilor cu analiza și informațiile de care au nevoie
  • Analiza situațiilor financiare Analiza situațiilor financiare Cum se efectuează Analiza situațiilor financiare. Acest ghid vă va învăța să efectuați analiza situației financiare a situației veniturilor, a bilanțului și a situației fluxului de numerar, inclusiv marjele, ratele, creșterea, lichiditatea, efectul de levier, ratele de rentabilitate și profitabilitatea.
  • Metode de evaluare Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile și tranzacții precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe
  • Ghid de modelare financiară Ghid de modelare financiară gratuit Acest ghid de modelare financiară acoperă sfaturi Excel și cele mai bune practici cu privire la ipoteze, factori, prognoză, legarea celor trei declarații, analiză DCF, mai mult

Postări recente