Flux de numerar din activități de finanțare - Prezentare generală, exemple, ce este inclus

Fluxul de numerar din activități de finanțare este suma netă de finanțare pe care o companie o generează într-o anumită perioadă de timp utilizată pentru a-și finanța afacerea. Activitățile financiare includ emiterea și rambursarea de capitaluri proprii Capitaluri proprii În domeniul financiar și contabil, capitalul propriu este valoarea atribuibilă unei întreprinderi. Valoarea contabilă a capitalului propriu este diferența dintre active și pasive, plata dividendelor Dividend Un dividend este o parte din profituri și câștigurile reportate pe care o companie le plătește acționarilor săi. Atunci când o companie generează un profit și acumulează câștigurile reportate, aceste câștiguri pot fi reinvestite în afacere sau plătite acționarilor ca dividend. , emiterea și rambursarea datoriilor, Datoria pe termen lung Datoria pe termen lung (LTD) este orice sumă de datorii restante pe care o deține o companie care are o scadență de 12 luni sau mai mult.Este clasificat ca o datorie imobilizată în bilanțul companiei. Timpul până la scadență pentru LTD poate varia de la 12 luni la peste 30 de ani, iar tipurile de datorii pot include obligațiuni, ipoteci și obligații de leasing de capital. Companiile care necesită capital vor strânge bani prin emiterea de datorii sau capitaluri proprii, iar acest lucru se va reflecta în situația fluxului de numerar Situația fluxului de numerar O situație a fluxului de numerar (numită oficial Situația fluxurilor de numerar) conține informații despre cât de mulți bani a generat o companie și utilizat într-o perioadă dată. Conține 3 secțiuni: numerar din operațiuni, numerar din investiții și numerar din finanțare. .Companiile care necesită capital vor strânge bani prin emiterea de datorii sau capitaluri proprii, iar acest lucru se va reflecta în situația fluxului de numerar Situația fluxului de numerar O situație a fluxului de numerar (numită oficial Situația fluxurilor de numerar) conține informații despre cât de mulți bani a generat o companie și utilizat într-o perioadă dată. Conține 3 secțiuni: numerar din operațiuni, numerar din investiții și numerar din finanțare. .Companiile care necesită capital vor strânge bani prin emiterea de datorii sau capitaluri proprii, iar acest lucru se va reflecta în situația fluxului de numerar Situația fluxului de numerar O situație a fluxului de numerar (numită oficial Situația fluxurilor de numerar) conține informații despre cât de mulți bani a generat o companie și utilizat într-o perioadă dată. Conține 3 secțiuni: numerar din operațiuni, numerar din investiții și numerar din finanțare. .

Fluxul de numerar din activitățile de finanțare Diagrama

Ce este inclus în fluxul de numerar din activități de finanțare?

Este important pentru contabili, analiști financiari și investitori să înțeleagă ce compune această secțiune a situației fluxului de numerar și ce activități de finanțare includ. Deoarece aceasta este secțiunea din situația fluxurilor de numerar care indică modul în care o companie își finanțează operațiunile, aceasta include, în general, modificări în toate conturile legate de datorii și capitaluri proprii.

Activitățile de finanțare includ:

  • Emiterea de capitaluri proprii
  • Rambursarea capitalului propriu
  • Plata dividendelor
  • Emiterea de datorii
  • Rambursarea datoriilor
  • Plăți de leasing de capital / financiar

Exemplu de flux de numerar din activități de finanțare

Mai jos este un exemplu din raportul anual al Amazonului din 2017 și formularul 10-k 10-K Formularul 10-K este un raport anual detaliat care trebuie prezentat Comisiei pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC) din SUA. Depunerea oferă un rezumat cuprinzător al performanței unei companii pentru anul respectiv. Este mai detaliat decât raportul anual care este transmis acționarilor. În zona de jos a extrasului, veți vedea intrarea și ieșirea de numerar aferentă finanțării.

Activitățile de finanțare sunt:

  • Flux: încasări din emiterea de datorii pe termen lung
  • Ieșire: rambursarea datoriilor pe termen lung
  • Ieșire: rambursări principale ale leasingului de capital Leasing de capital versus leasing operațional Diferența dintre un leasing de capital vs leasing operațional - Un leasing de capital (sau leasing financiar) este tratat ca un activ în bilanțul unei companii, în timp ce un leasing operațional este o cheltuială care rămâne în afara bilanțului. Gândiți-vă la un contract de leasing de capital ca mai degrabă a deține o proprietate și gândiți-vă la un contract de leasing operațional ca mai degrabă la închirierea unei proprietăți. obligatii
  • Ieșire: rambursări principale ale obligațiilor de leasing financiar

Exemplu de activități de finanțare AmazonSursa: amazon.com

După cum puteți vedea mai sus, Amazon a avut un flux net de numerar în doi din cei trei ani, iar cea mai mare parte a fost legată de obligațiile de leasing de capital. În 2017, a existat un flux mare de numerar legat de emiterea de datorii pe termen lung. Această datorie a fost cel mai probabil necesară pentru a menține soldul total de numerar constant pe un an de an (YoY YoY (Year over Year) YoY reprezintă Year over Year și este un tip de analiză financiară utilizată pentru compararea datelor din seriile de timp. Util pentru măsurarea creșterii, detectarea tendințelor), deoarece s-au cheltuit o mulțime de bani pentru activități de investiții Flux de numerar din activități de investiții Flux de numerar din activități de investiții este secțiunea situației fluxului de numerar al unei companii care afișează câți bani au fost folosiți (sau generați din) efectuarea de investiții într-o anumită perioadă de timp. Activitățile de investiții includ achiziționarea de active pe termen lung,achiziții de companii și investiții în valori mobiliare tranzacționabile în 2017.

Structura capitalului unei afaceri

Companiile folosesc de obicei o combinație de datorii și capitaluri proprii pentru a-și finanța afacerea și încearcă să-și optimizeze costul mediu ponderat de capital (WACC) WACC WACC este costul mediu ponderat de capital al unei firme și reprezintă costul său mixt de capital, inclusiv capitalul propriu și datoria. Formula WACC este = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Acest ghid va oferi o imagine de ansamblu asupra a ceea ce este, de ce este utilizat, cum se calculează și oferă, de asemenea, un calculator WACC descărcabil pentru a fi cât mai scăzut posibil. Oricare ar fi structura capitalului Structura capitalului Structura capitalului se referă la suma datoriei și / sau a capitalurilor proprii utilizate de o firmă pentru a-și finanța operațiunile și a-și finanța activele. Structura de capital a unei firme pe care o companie o consideră adecvată, impactul deciziilor de finanțare va circula prin situația fluxului de numerar.

Exemple de decizii de finanțare includ:

  • Finanțează afacerea în totalitate cu capitaluri proprii
  • Finanțează afacerea cu o combinație de datorii și capitaluri proprii
  • Recapitalizați afacerea și schimbați-i structura de capital (a se vedea recapitalizarea cu pârghie Recapitalizare cu pârghie O recapitalizare cu pârghie are loc atunci când un emitent apelează la piețele datoriei pentru a vinde obligațiuni și folosește veniturile pentru a răscumpăra capitaluri proprii.)
  • Plătiți dividende sau răscumpărați acțiuni Dividend vs Răscumpărare / răscumpărare de acțiuni Acționarii investesc în companii cotate la bursă pentru aprecierea capitalului și venituri. Există două moduri principale în care o companie returnează profiturile acționarilor săi - dividende în numerar și rambursări de acțiuni. Motivele care stau la baza deciziei strategice privind rascumpararea de dividende vs acțiuni diferă de la o companie la alta

Aplicații în modelarea financiară

Atunci când construiți un model financiar în Excel, este important să știți cum se leagă fluxul de numerar din activitățile de finanțare de bilanț și face ca modelul să funcționeze corect. După cum puteți vedea în captura de ecran de mai jos, secțiunea de finanțare este afectată de mai multe elemente rând din model. Deoarece acest exemplu provine dintr-un model de cumpărare cu efect de levier (LBO) Model LBO Un model de LBO este construit în Excel pentru a evalua o tranzacție de cumpărare cu efect de levier (LBO), achiziția unei companii finanțată folosind o sumă semnificativă de datorii. , are o datorie semnificativă pe termen lung și acea datorie este rambursată cât mai repede posibil în fiecare an.

Activități de finanțare într-un model financiar

Imagine: Cursul de modelare financiară LBO al finanțelor.

Elementele care influențează finanțarea acestei companii sunt linia de credit (numită și revolver Revolver Debt Revolver dator este o formă de credit care diferă de împrumuturile în rate. În datoriile revolver, debitorul are acces constant la credit până la maxim), datorii, capitaluri proprii, și dividende. Singurele elemente rând care sunt afectate în prognoză (2018-2024) sunt rambursarea datoriilor și tragerea pe linia de credit Facilitate de credit rotativă O facilitate de credit rotativă este o linie de credit care este aranjată între o bancă și o afacere . Vine cu o sumă maximă stabilită și.

Resurse aditionale

Sperăm că acesta a fost un ghid util pentru înțelegerea modului de a explica activitățile de finanțare ale unei companii. Finance este furnizorul oficial al desemnării Analizator de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Certificare Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari, care pot transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Pentru a continua să învățați și să vă progresați în carieră, aceste resurse financiare suplimentare vă vor fi de ajutor:

  • Elementele bilanțului Bilanțul bilanțului Bilanțul contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii. Active = Datorii + Capitaluri proprii
  • Elementele din contul de profit și pierdere Situația de profit și pierdere Situația de profit și pierdere este una dintre situațiile financiare de bază ale unei companii care prezintă profitul și pierderea lor pe o perioadă de timp. Profitul sau pierderea se determină prin preluarea tuturor veniturilor și scăderea tuturor cheltuielilor atât din activitățile operaționale, cât și din cele neoperante. Această situație este una dintre cele trei situații utilizate atât în ​​finanțarea corporativă (inclusiv modelarea financiară), cât și în contabilitate.
  • Fluxul de numerar operațional Fluxul de numerar operațional Fluxul de numerar operațional (OCF) este suma de numerar generată de activitățile operaționale regulate ale unei afaceri într-o anumită perioadă de timp. Formula fluxului de numerar operațional este venitul net (din partea de jos a declarației de profit și pierdere), plus orice elemente non-numerar, plus ajustări pentru modificări ale fondului de rulment
  • Fluxul de numerar din activitățile de investiții Fluxul de numerar din activitățile de investiții Fluxul de numerar din activitățile de investiții este secțiunea extrasului de numerar al unei companii care afișează câți bani au fost folosiți (sau generați din) efectuarea investițiilor într-o anumită perioadă de timp. Activitățile de investiții includ achiziții de active pe termen lung, achiziții de întreprinderi și investiții în valori mobiliare tranzacționabile

Postări recente