Ce este capitalul propriu? Definiție, exemplu de ghid pentru înțelegerea capitalului propriu

În finanțe și contabilitate, capitalul propriu este valoarea atribuibilă proprietarilor unei afaceri. Valoarea contabilă a capitalurilor proprii este calculată ca diferență între active Tipuri de active Tipurile comune de active includ curente, necurente, fizice, necorporale, operaționale și neoperante. Identificarea corectă și și pasive Tipuri de pasive Există trei tipuri principale de pasive: pasive curente, necurente și contingente. Datoriile sunt obligații legale sau datorii către o altă persoană sau companie. Cu alte cuvinte, pasivele sunt sacrificii viitoare de beneficii economice pe care o entitate trebuie să le facă în bilanțul companiei Bilanțul contabil Bilanțul contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii.Active = Datorii + Capitaluri proprii, în timp ce valoarea de piață a capitalurilor proprii se bazează pe prețul curent al acțiunii (dacă este public) sau pe o valoare care este determinată de investitori sau profesioniști în evaluare. Contul poate fi denumit și acționari / proprietari / acționari sau capital net.

În general, există două tipuri de valoare a capitalului propriu:

  1. Valoarea cărții
  2. Valoare de piață

Capital - diagramă

# 1 Valoarea contabilă a capitalului propriu

În contabilitate, capitalul propriu este întotdeauna listat la valoarea sa contabilă. Aceasta este valoarea pe care contabilii o determină prin pregătirea situațiilor financiare. Trei situații financiare Cele trei situații financiare sunt situația veniturilor, bilanțul și situația fluxurilor de numerar. Aceste trei declarații de bază sunt complexe și ecuația bilanțului care precizează: active = pasive + capitaluri proprii. Ecuația poate fi rearanjată la: capitaluri proprii = active - pasive.

Valoarea activelor unei companii este suma fiecărui activ curent și necurent din bilanț. Principalele conturi de active includ numerar, creanțe, inventar, cheltuieli preplătite, active fixe, imobilizări corporale (PP&E), fond comercial, proprietate intelectuală și active necorporale.

Valoarea pasivelor este suma fiecărei datorii curente și necurente din bilanț. Conturile de pasiv comun includ linii de credit, conturi de plătit, datorii pe termen scurt, venituri amânate, datorii pe termen lung, leasinguri de capital și orice angajament financiar fix.

În realitate, valoarea capitalului propriu este calculată într-un mod mult mai detaliat și este o funcție a următoarelor conturi:

  • Capitalul social
  • Excedentul contribuit
  • Venituri reținute
  • Venit (pierdere) net
  • Dividende

Pentru a calcula pe deplin valoarea, contabilii trebuie să urmărească tot capitalul pe care compania l-a strâns și răscumpărat (capitalul său social), precum și câștigurile reportate, care constau din venitul net cumulat minus dividendele cumulative. Suma capitalului social și a câștigurilor reportate este egală cu capitalul propriu.

# 2 Valoarea de piață a capitalurilor proprii

În finanțe, capitalul propriu este exprimat de obicei ca o valoare de piață, care poate fi semnificativ mai mare sau mai mică decât valoarea contabilă. Motivul acestei diferențe este că situațiile contabile au o perspectivă inversă (toate rezultatele provin din trecut), în timp ce analiștii financiari așteaptă cu nerăbdare, spre viitor, să prevadă care vor fi performanțele financiare.

Dacă o companie este tranzacționată public, valoarea de piață a capitalului propriu este ușor de calculat. Este pur și simplu cel mai recent preț al acțiunilor înmulțit cu numărul total de acțiuni restante.

Dacă o companie este privată, atunci este mult mai greu să-i determinați valoarea de piață. În cazul în care compania trebuie să fie evaluată formal, va angaja deseori profesioniști, cum ar fi bancheri de investiții, firme de contabilitate (grup de evaluări) sau firme de evaluare de tip boutique, pentru a efectua o analiză aprofundată.

Estimarea valorii de piață a capitalurilor proprii

Dacă o companie este privată, valoarea de piață trebuie estimată. Acesta este un proces foarte subiectiv și doi profesioniști diferiți pot ajunge la valori dramatic diferite pentru aceeași afacere.

Cele mai comune metode utilizate pentru a estima valoarea capitalului propriu sunt:

  • Analiza fluxului de numerar actualizat (DCF) DCF Model Training Free Guide Un model DCF este un tip specific de model financiar utilizat pentru a aprecia o afacere. Modelul este pur și simplu o prognoză a fluxului de numerar liber al unei companii
  • Analiza companiei comparabile Analiza companiei comparabile Cum se efectuează analiza companiei comparabile. Acest ghid vă arată pas cu pas cum să construiți o analiză comparabilă a companiei („Comps”), include un șablon gratuit și multe exemple. Comps este o metodologie relativă de evaluare care analizează rapoartele companiilor publice similare și le folosește pentru a obține valoarea unei alte afaceri
  • Tranzacții precedente Analiza tranzacțiilor precedente Analiza tranzacțiilor precedente este o metodă de evaluare a companiei în care tranzacțiile de M&A din trecut sunt utilizate pentru a evalua o afacere comparabilă astăzi. Denumită în mod obișnuit „precedente”, această metodă de evaluare este utilizată pentru a evalua o întreagă afacere ca parte a unei fuziuni / achiziții pregătită în mod obișnuit de analiști

În abordarea actualizată a fluxului de numerar, un analist va prognoza toate fluxurile de trezorerie viitoare gratuite pentru o afacere și le va actualiza la valoarea actuală utilizând o rată de actualizare (cum ar fi costul mediu ponderat al capitalului). Evaluarea DCF este o formă foarte detaliată de evaluare și necesită acces la cantități semnificative de informații despre companie. Este, de asemenea, cea mai bazată pe abordare, deoarece încorporează toate aspectele unei afaceri și, prin urmare, este considerată cea mai exactă și mai completă măsură.

Pentru a afla mai multe, citiți ghidul financiar al resurselor de evaluare a afacerii Evaluarea evaluării se referă la procesul de determinare a valorii actuale a unei companii sau a unui activ. Se poate face folosind o serie de tehnici. Analiștii care doresc.

Capitaluri proprii (valoare netă)

Conceptul de echitate se aplică persoanelor individuale la fel de mult ca și întreprinderilor. Cu toții avem propria noastră valoare netă personală și o varietate de active și pasive pe care le putem folosi pentru a ne calcula valoarea netă.

Exemple obișnuite de bunuri personale includ:

  • Bani lichizi
  • Proprietate imobiliara
  • Investiții
  • Mobilier și articole de uz casnic
  • Mașini și alte vehicule

Exemple comune de răspunderi personale includ:

  • Datoria cardului de credit
  • Linii de credit
  • Facturi restante (telefon, electricitate, apă etc.)
  • Împrumuturi studențești
  • Ipoteci

Diferența dintre toate activele și pasivele dvs. este valoarea netă personală.

Exemplu în Excel

Să vedem un exemplu de două abordări diferite în Excel. Prima este abordarea contabilă, care determină valoarea contabilă, iar a doua este abordarea financiară, care estimează valoarea de piață.

Exemplu de capital

Descărcați șablonul gratuit

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

După cum puteți vedea, prima metodă ia diferența dintre activele și pasivele din bilanț și ajunge la o valoare de 70.000 USD. În cea de-a doua metodă, un analist construiește un model DCF Ghid gratuit de formare a modelului DCF Un model DCF este un tip specific de model financiar utilizat pentru a aprecia o afacere. Modelul este pur și simplu o prognoză a fluxului de numerar liber al unei companii și calculează valoarea actuală netă (VAN) a fluxului de numerar gratuit către firmă Ghidul fluxului de numerar final (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Acesta este ultimul Ghidul fluxului de numerar pentru a înțelege diferențele dintre EBITDA, fluxul de numerar din operațiuni (CF), fluxul de numerar gratuit (FCF), fluxul de numerar liber neîngrădit sau fluxul de numerar liber către firmă (FCFF). Aflați formula pentru calculul fiecăruia și obțineți-le dintr-o situație a veniturilor, bilanțului sau situației fluxurilor de numerar (FCFF) ca fiind de 150.000 USD.Acest lucru ne oferă valoarea întreprinderii (EV), care are bani adăugați și datorii deduse din aceasta pentru a ajunge la valoarea capitalului propriu de 155.000 USD.

Este foarte frecvent ca această abordare de piață să producă o valoare mai mare decât valoarea contabilă.

Resurse aditionale

Vă mulțumim că ați citit acest ghid pentru a înțelege ce este echitatea și cum funcționează.

Finance este furnizorul global oficial al analizei de modelare și evaluare financiară (FMVA) TM Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari conceput pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială. Pentru a continua dezvoltarea carierei, aceste resurse financiare suplimentare vor fi utile:

  • Analiza situațiilor financiare Analiza situațiilor financiare Cum se efectuează Analiza situațiilor financiare. Acest ghid vă va învăța să efectuați analiza situației financiare a situației veniturilor, a bilanțului și a situației fluxului de numerar, inclusiv marjele, ratele, creșterea, lichiditatea, efectul de levier, ratele de rentabilitate și profitabilitatea.
  • Ghid de modelare financiară Ghid de modelare financiară gratuit Acest ghid de modelare financiară acoperă sfaturi Excel și cele mai bune practici cu privire la ipoteze, factori, prognoză, legarea celor trei declarații, analiză DCF, mai mult
  • Toate resursele contabile Contabilitatea Contabilitatea este un termen care descrie procesul de consolidare a informațiilor financiare pentru a le face clare și ușor de înțeles pentru toți
  • Toate șabloanele de finanțare Șabloane de model financiar și financiar Descărcați șabloane de model financiar gratuit - Biblioteca de foi de calcul Finance include un șablon de model financiar cu 3 declarații, model DCF, programul datoriilor, programul de amortizare, cheltuieli de capital, dobânzi, bugete, cheltuieli, prognoză, diagrame, grafice, calendare , evaluare, analiză comparabilă a companiei, mai multe șabloane Excel

Postări recente