Managementul fondului de rulment - Prezentare generală, modul în care funcționează, importanță

Gestionarea fondului de rulment se referă la setul de activități desfășurate de o companie pentru a se asigura că a obținut resurse suficiente pentru cheltuielile de funcționare de zi cu zi Cheltuieli de exploatare Cheltuieli de funcționare, cheltuieli de funcționare sau „opex”, se referă la cheltuielile efectuate în legătură cu operaționalitatea unei afaceri Activități. Cu alte cuvinte, păstrând resursele investite într-un mod productiv.

Managementul fondului de rulment

Înțelegerea capitalului de lucru

Capitalul circulant este diferența dintre activele curente ale unei companii și pasivele curente ale acesteia.

Activele circulante includ numerar, creanțe și stocuri.

Datoriile curente includ conturile de plătit, împrumuturile pe termen scurt și datoriile acumulate. .

Unele abordări pot scădea numerarul din activele circulante și datoria financiară din pasivele curente.

De ce este important managementul capitalului de lucru

Asigurarea faptului că compania deține resurse adecvate pentru activitățile sale zilnice înseamnă protejarea existenței companiei și asigurarea faptului că poate continua să funcționeze ca o activitate continuă. Disponibilitatea redusă a numerarului, politicile de credit comerciale necontrolate sau accesul limitat la finanțarea pe termen scurt pot duce la necesitatea restructurării, vânzărilor de active și chiar lichidării companiei.

Factori care afectează nevoile de fond de rulment

Nevoile de fond de rulment nu sunt aceleași pentru fiecare companie. Factorii care pot afecta nevoile de fond de rulment pot fi endogeni sau exogeni.

Factorii endogeni includ dimensiunea, structura și strategia unei companii.

Factorii exogeni includ accesul și disponibilitatea serviciilor bancare, nivelul ratelor dobânzii, tipul de industrie și produsele sau serviciile vândute, condițiile macroeconomice și dimensiunea, numărul și strategia concurenților companiei.

Gestionarea lichidității

Gestionarea adecvată a lichidității asigură faptul că compania deține suficiente resurse de numerar pentru nevoile sale obișnuite de afaceri și nevoile neașteptate de o sumă rezonabilă. Este, de asemenea, important, deoarece afectează bonitatea unei companii, ceea ce poate contribui la determinarea succesului sau eșecului unei companii.

Cu cât lichiditatea unei companii este mai redusă, cu atât este mai probabil să se confrunte cu dificultăți financiare, alte condiții fiind egale.

Cu toate acestea, o cantitate prea mare de numerar parcată în active cu venituri reduse sau fără câștig poate reflecta o alocare slabă de resurse.

Gestionarea adecvată a lichidității se manifestă la un nivel adecvat de numerar și / sau în capacitatea unei organizații de a genera rapid și eficient resurse de numerar pentru a-și finanța nevoile de afaceri.

Gestionarea creanțelor

O companie ar trebui să acorde clienților săi flexibilitatea sau nivelul adecvat al creditului comercial, asigurându-se în același timp că sumele corecte ale fluxului de numerar în cadrul operațiunilor.

O companie va stabili condițiile de creditare pe care să le ofere pe baza puterii financiare a clientului, a politicilor din industrie și a politicilor efective ale concurenților.

Termenii de credit pot fi obișnuiți, ceea ce înseamnă că, în general, clientului i se acordă un număr stabilit de zile pentru a plăti factura (în general între 30 și 90). Politicile companiei și discreția managerului pot determina dacă sunt necesari termeni diferiți, cum ar fi numerar înainte de livrare, numerar la livrare, factură la factură sau facturare periodică.

Gestionarea inventarului

Managementul stocurilor urmărește să se asigure că compania păstrează un nivel adecvat de inventar pentru a face față operațiunilor obișnuite și fluctuațiilor cererii, fără a investi prea mult capital în activ.

Un nivel excesiv de inventar înseamnă că o cantitate excesivă de capital este legată de acesta. De asemenea, crește riscul de inventar nevândut și potențialul perimare erodând valoarea inventarului.

De asemenea, ar trebui evitată lipsa de inventar, deoarece ar determina pierderea vânzărilor pentru companie.

Gestionarea datoriilor pe termen scurt

La fel ca gestionarea lichidității, gestionarea finanțării pe termen scurt ar trebui să se concentreze, de asemenea, pe asigurarea faptului că compania deține suficientă lichiditate pentru a finanța operațiuni pe termen scurt, fără a-și asuma riscuri excesive.

Gestionarea adecvată a finanțării pe termen scurt implică selectarea instrumentelor de finanțare adecvate și dimensionarea fondurilor accesate prin intermediul fiecărui instrument. Sursele populare de finanțare includ liniile regulate de credit, liniile neangajate, contractele de credit rotative, împrumuturile garantate Obligațiile de împrumut garantate (CLO) Obligațiile de împrumut garantate (CLO) sunt titluri de valoare susținute de un grup de împrumuturi. Cu alte cuvinte, obligațiile de împrumut colateralizate sunt împrumuturi reambalate care sunt vândute investitorilor. O obligație de credit garantat este similară cu o obligație de credit ipotecar garantat (OCP), creanțele actualizate și factoringul.

O companie ar trebui să se asigure că va fi suficient acces la lichidități pentru a face față nevoilor maxime de numerar. De exemplu, o companie poate stabili un contract de credit rotativ mult peste nevoile obișnuite pentru a face față nevoilor neașteptate de numerar.

Gestionarea conturilor de plătit

Conturile de plătit provin din creditul comercial Credit comercial Un credit comercial este un acord sau o înțelegere între agenții angajați în afaceri între ei care permite schimbul de bunuri și servicii acordate de furnizorii unei companii, mai ales ca parte a operațiunilor normale. Ar trebui realizat echilibrul corect între plățile anticipate și datoria comercială.

Plățile anticipate pot reduce inutil lichiditatea disponibilă, care poate fi folosită în moduri mai productive.

Plățile întârziate pot eroda reputația și relațiile comerciale ale companiei, în timp ce un nivel ridicat al datoriilor comerciale ar putea reduce solvabilitatea acesteia.

rezumat

  • Gestionarea fondului de rulment presupune echilibrarea mișcărilor legate de cinci elemente principale - numerar, creanțe comerciale, datorii comerciale, finanțare pe termen scurt și inventar - pentru a vă asigura că o afacere deține resurse adecvate pentru a funcționa eficient.
  • Nivelurile de numerar ar trebui să fie suficiente pentru a face față unor nevoi obișnuite sau mici neașteptate, dar nu atât de ridicate pentru a determina o alocare ineficientă a capitalului.
  • Creditul comercial ar trebui utilizat în mod corespunzător pentru a echilibra nevoia de a menține vânzările și relațiile de afaceri sănătoase cu necesitatea de a limita expunerea la clienții cu solvabilitate redusă.
  • Gestionarea datoriilor pe termen scurt și a conturilor de plătit ar trebui să permită companiei să obțină suficientă lichiditate pentru operațiuni obișnuite și nevoi neașteptate, fără o creștere excesivă a riscului financiar.
  • Managementul inventarului trebuie să se asigure că există suficiente produse de vândut și materiale pentru procesele sale de producție, evitând în același timp acumularea excesivă și perimarea.

Mai multe resurse

Finance este furnizorul oficial al certificatului global bancar și credit Analyst (CBCA) ™ Certificare CBCA ™ Acreditarea Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ este un standard global pentru analiștii de credit care acoperă finanțe, contabilitate, analiza creditelor, analiza fluxului de numerar , modelarea legământului, rambursarea împrumuturilor și multe altele. program de certificare, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială. Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • Conturi de plătit vs Conturi de primit Conturi de plătit vs Conturi de primit În contabilitate, conturile de plătit și creanțele sunt uneori confundate cu celălalt. Cele două tipuri de conturi sunt foarte asemănătoare în ceea ce privește modul în care sunt înregistrate, dar este important să se facă diferența între conturile de plătit și cele de primit, deoarece unul dintre ele este un cont de activ, iar celălalt este un
  • Eveniment de lichiditate Eveniment de lichiditate Un eveniment de lichiditate este un proces prin care un investitor își lichidează poziția investițională într-o companie privată și o schimbă în numerar. Scopul principal al unui eveniment de lichiditate este transferul unui activ nelichid (o investiție într-o companie privată) în cel mai lichid activ - numerar.
  • Calitatea creanțelor conturilor Calitatea creanțelor conturilor Calitatea creanțelor conturilor este probabilitatea ca fluxurile de numerar datorate unei companii sub forma creanțelor să fie colectate
  • Capital de lucru vs Capital de investiții Capital de lucru vs Capital de investiții În îndeplinirea atribuțiilor lor, analiștii financiari trebuie adesea să facă distincția între capitalul de lucru vs capitalul de investiții. Capital de lucru, de asemenea

Postări recente