Arbitraj | Definiție și exemple - O strategie comună de tranzacționare

Arbitrajul este strategia de a profita de diferențele de preț pe diferite piețe pentru același activ Tipuri de active Tipuri comune de active includ curente, necurente, fizice, necorporale, operaționale și neoperante. Identificarea corectă și. Pentru ca aceasta să aibă loc, trebuie să existe o situație de cel puțin două active echivalente cu prețuri diferite. În esență, arbitrajul este o situație în care un comerciant Mentalitatea câștigătoare a unui comerciant A fi un trader principal nu se referă doar la formularea unor strategii și analize mai bune, ci este și la dezvoltarea unei mentalități câștigătoare. poate profita de dezechilibrul prețurilor activelor pe diferite piețe. Tipuri de piețe - Dealeri, brokeri, bursele Piețele includ brokeri, dealeri și piețe de schimb. Fiecare piață funcționează sub diferite mecanisme de tranzacționare, care afectează lichiditatea și controlul.Diferitele tipuri de piețe permit diferite caracteristici de tranzacționare, prezentate în acest ghid. Cea mai simplă formă de arbitraj este achiziționarea unui activ pe piață în care prețul este mai mic și simultan vânzarea activului pe piața în care prețul activului este mai mare.

Arbitraj

Arbitrajul este o strategie de tranzacționare larg utilizată și probabil una dintre cele mai vechi strategii de tranzacționare care există. Ghidul salariilor pentru vânzări și tranzacționare pentru comercianți În acest ghid pentru salarii pentru vânzări și tranzacționare, acoperim locurile de muncă din sectorul vânzărilor și tranzacționării și salariile medii corespunzătoare pentru anul 2018. Vânzările și tranzacționarea sunt printre funcțiile principale ale unei bănci de investiții. care se angajează în strategie sunt numiți arbitrajori.

Conceptul este strâns legat de teoria eficienței pieței Ipoteza piețelor eficiente Ipoteza piețelor eficiente este o teorie a investițiilor derivată în principal din conceptele atribuite lucrării de cercetare a lui Eugene Fama, așa cum este detaliat în 1970. Teoria afirmă că, pentru ca piețele să fie perfect eficiente, nu trebuie să existe oportunități de arbitraj - toate activele echivalente ar trebui să convergă la același preț. Convergența prețurilor pe diferite piețe măsoară eficiența pieței.

Atât Modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM) Modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM) Modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM) este un model care descrie relația dintre rentabilitatea așteptată și riscul unei garanții. Formula CAPM arată că rentabilitatea unei valori mobiliare este egală cu randamentul fără riscuri plus o primă de risc, bazată pe beta a acelei valori mobiliare și teoria arbitrajului prețurilor Teoria prețurilor arbitrajului Teoria prețurilor arbitrajului (APT) este o teorie a prețurilor activelor care susține că randamentele unui activ pot fi prognozate cu relația liniară a unei explicații că oportunitățile de arbitraj apar din cauza prețului greșit al activelor. Dacă oportunitățile sunt explorate pe deplin, prețurile activelor echivalente ar trebui să convergă.

Exemple de arbitraj

Un exemplu simplu

Warren Buffett, la 6 ani, a văzut că poate profita de arbitraj. El ar cumpăra un pachet de 6 Coca-Cola pentru 25 ¢ și va vinde fiecare sticlă cu 5 ¢ în cartierul său, profitând 5 ¢ pe pachet. Tânărul Warren Buffett a văzut că ar putea profita de diferența de preț a unui pachet de șase față de ceea ce oamenii erau dispuși să plătească pentru o singură sticlă.

Un exemplu mai complex

Un exemplu foarte comun de oportunități de arbitraj îl reprezintă companiile cotate transfrontaliere. Să presupunem că o persoană deține acțiuni la compania ABC, listată la TSX din Canada, care se tranzacționează la 10,00 USD CAD. În același timp, acțiunile ABC listate la NYSE tranzacționează la 8,00 USD USD. Cursul actual de schimb CAD / USD este de 1,10. Un comerciant ar putea cumpăra acțiuni la NYSE pentru 8,00 USD USD și să vândă acțiuni la TSX pentru 10,00 USD CAD. Acest lucru i-ar oferi un profit de 1,09 USD pe acțiune.

Condiții de tranzacționare necesare

Arbitrajul poate apărea dacă sunt îndeplinite următoarele condiții:

  • Dezechilibru al prețului activelor: aceasta este condiția principală a arbitrajului. Dezechilibrul prețurilor poate lua diferite forme:
  1. Pe diferite piețe, același activ este tranzacționat la prețuri diferite.
  2. Activele cu fluxuri de numerar similare Fluxul de numerar Fluxul de numerar (CF) reprezintă creșterea sau scăderea cantității de bani pe care o întreprindere, o instituție sau o persoană o are. În finanțe, termenul este utilizat pentru a descrie cantitatea de numerar (valută) care este generată sau consumată într-o anumită perioadă de timp. Există multe tipuri de CF care se tranzacționează la prețuri diferite.
  3. Un activ cu un preț viitor cunoscut tranzacționat în prezent la un preț diferit de valoarea așteptată Randamentul așteptat Randamentul așteptat al unei investiții este valoarea așteptată a distribuției probabilității posibilelor randamente pe care le poate furniza investitorilor. Randamentul investiției este o variabilă necunoscută care are valori diferite asociate cu probabilități diferite. fluxurilor de numerar viitoare.
  • Executarea simultană a tranzacțiilor: cumpărarea și vânzarea de active identice sau echivalente ar trebui să fie executate simultan pentru a surprinde diferențele de preț. Dacă tranzacțiile nu sunt executate simultan, tranzacția va fi expusă la riscuri semnificative.

Tranzacționarea cu Arbitraj

Chiar dacă aceasta este o strategie simplă, foarte puține - dacă există - fonduri de investiții Fonduri mutuale Un fond mutual este un fond de bani colectat de la mulți investitori în scopul investiției în acțiuni, obligațiuni sau alte valori mobiliare. Fondurile mutuale sunt deținute de un grup de investitori și administrate de profesioniști. Aflați despre diferitele tipuri de fonduri, modul în care funcționează și avantajele și avantajele investițiilor în acestea se bazează exclusiv pe o astfel de strategie. Acest fapt poate fi explicat prin dificultățile asociate exploatării situației de scurtă durată. Odată cu creșterea tranzacționării electronice, care poate executa ordine de tranzacționare într-o fracțiune de secundă, diferențele de active scăzute apar pentru o perioadă minusculă de timp. Viteza îmbunătățită de tranzacționare a îmbunătățit, în acest sens, eficiența piețelor.

În plus, activele egale cu prețuri diferite arată, în general, o mică diferență de preț, mai mică decât ar fi costurile de tranzacție ale unei tranzacții de arbitraj. Acest lucru neagă efectiv oportunitatea de arbitraj.

Arbitrajul este în general exploatat de instituțiile financiare mari, deoarece necesită resurse semnificative pentru a identifica oportunitățile și a executa tranzacțiile. Acestea sunt adesea efectuate cu utilizarea instrumentelor financiare complexe, cum ar fi contractele derivate și alte forme de instrumente sintetice, pentru a găsi active echivalente. Tranzacționarea instrumentelor derivate implică frecvent tranzacționarea în marjă și o cantitate mare de numerar necesară pentru executarea tranzacțiilor.

Picturile sunt active alternative Piața de investiții alternative (AIM) Piața de investiții alternative (AIM) a fost lansată pe 19 iunie 1995 ca o piață secundară a Bursei de Valori din Londra (LSE). Piața a fost concepută pentru a avea o valoare subiectivă și tind să dea naștere la oportunități de arbitraj. De exemplu, tablourile unui pictor s-ar putea vinde ieftin într-o țară, dar într-o altă cultură, unde stilul lor de pictură este mai apreciat, se vinde cu mult mai mult. Un dealer de artă ar putea arbitra cumpărând tablourile acolo unde acestea sunt mai ieftine și vândându-le în țara în care aduc un preț mai mare.

Lecturi conexe

Finance este furnizorul global oficial al analizei de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și desemnarea Ferrari, un program de certificare pentru analisti financiari. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera financiară, aceste resurse suplimentare vă vor fi de ajutor:

  • Cumpărarea pe marjă Cumpărarea pe marjă Tranzacționarea pe marjă sau cumpărarea pe marjă înseamnă oferirea de garanții, de obicei cu brokerul dvs., pentru a împrumuta fonduri pentru a cumpăra valori mobiliare. În acțiuni, aceasta poate însemna și achiziționarea pe marjă prin utilizarea unei părți din profituri pe pozițiile deschise din portofoliul dvs. pentru a cumpăra acțiuni suplimentare.
  • Poziții lungi și scurte Poziții lungi și scurte În investiții, pozițiile lungi și scurte reprezintă pariuri direcționale ale investitorilor că un titlu va crește (când este lung) sau în jos (când este scurt). În tranzacționarea activelor, un investitor poate lua două tipuri de poziții: lungă și scurtă. Un investitor poate fie cumpăra un activ (merge mult), fie îl poate vinde (merge scurt).
  • Momentum Investing Momentum Investing Momentum Investing este o strategie de investiții care vizează achiziționarea valorilor mobiliare care au prezentat o tendință de creștere a prețurilor sau a titlurilor de vânzare pe termen scurt care
  • Investiția: un ghid pentru începători Investiția: un ghid pentru începători Ghidul Investiții pentru începători al finanțelor vă va învăța noțiunile de bază ale investiției și cum să începeți. Aflați despre diferite strategii și tehnici de tranzacționare și despre diferitele piețe financiare în care puteți investi.

Postări recente