Valoarea așteptată - definiție, formulă și exemplu

Valoarea așteptată (cunoscută și sub numele de EV, așteptare, medie sau valoare medie) este o valoare medie pe termen lung a variabilelor aleatorii. De asemenea, indică media ponderată a probabilității tuturor valorilor posibile.

Valorea estimata

Valoarea așteptată este un concept financiar utilizat în mod obișnuit. În finanțe, indică valoarea anticipată a unei investiții în viitor. Prin determinarea probabilităților unor scenarii posibile, se poate determina EV-ul scenariilor. Conceptul este frecvent utilizat cu modele multivariate și analiza scenariilor Analiza scenariilor Analiza scenariilor este o tehnică utilizată pentru a analiza deciziile prin specularea diferitelor rezultate posibile în investițiile financiare. În modelarea financiară, aceasta. Este direct legată de conceptul de rentabilitate așteptată Rentabilitate așteptată Randamentul așteptat al unei investiții este valoarea așteptată a distribuției probabilității posibilelor randamente pe care le poate furniza investitorilor. Randamentul investiției este o variabilă necunoscută care are valori diferite asociate cu probabilități diferite. .

Formula pentru valoarea așteptată

Prima variantă a formulei valorii așteptate este EV-ul unui eveniment repetat de mai multe ori (gândiți-vă la aruncarea unei monede). Într-un astfel de caz, EV poate fi găsit folosind următoarea formulă:

Valoarea așteptată - Formula

Unde:

  • EV - valoarea așteptată
  • P (X) - probabilitatea evenimentului
  • n - numărul de repetări ale evenimentului

Cu toate acestea, în finanțe, multe probleme legate de valoarea așteptată implică evenimente multiple. Într-un astfel de scenariu, EV este media ponderată a probabilității tuturor evenimentelor posibile. Prin urmare, formula generală pentru a găsi EV pentru mai multe evenimente este:

Valoarea așteptată - Formula pentru mai multe evenimente

Unde:

  • EV - valoarea așteptată
  • P (X I ) - probabilitatea evenimentului
  • X I - evenimentul

Exemplu de valoare așteptată (evenimente multiple)

Sunteți analist financiar Descrierea postului de analist financiar Descrierea postului de analist financiar de mai jos oferă un exemplu tipic al tuturor abilităților, educației și experienței necesare pentru a fi angajat pentru un post de analist la o bancă, instituție sau corporație. Efectuați prognozele financiare, raportarea și urmărirea valorilor operaționale, analizați datele financiare, creați modele financiare într-o companie de dezvoltare. Managerul dvs. doar v-a rugat să evaluați viabilitatea viitoarelor proiecte de dezvoltare și să o selectați pe cea mai promițătoare. Conform estimărilor, Proiectul A, la finalizare, arată o probabilitate de 0,4 pentru a atinge o valoare de 2 milioane de dolari și o probabilitate de 0,6 pentru a atinge o valoare de 500 000 de dolari. Proiectul B arată o probabilitate de 0,3 pentru a fi evaluată la 3 milioane de dolari și o probabilitate de 0,7 pentru a fi evaluată la 200 000 de dolari la finalizare.

Valoarea așteptată - Exemplu

Pentru a selecta proiectul potrivit, trebuie să calculați valoarea așteptată a fiecărui proiect și să comparați valorile între ele. EV poate fi calculat în felul următor:

EV (Proiect A) = [0,4 × 2.000.000 USD] + [0.6 × 500.000 USD] = 1.100.000 USD

EV (Proiect B) = [0,3 × 3.000.000 USD] + [0.7 × 200.000 USD] = 1.040.000 USD

EV-ul proiectului A este mai mare decât EV-ul proiectului B. Prin urmare, compania dvs. ar trebui să selecteze proiectul A.

Rețineți că exemplul de mai sus este unul simplificat. Un exemplu din viața reală va evalua probabil Valoarea actuală netă (VAN) Valoarea actuală netă (VAN) Valoarea actuală netă (VAN) este valoarea tuturor fluxurilor de numerar viitoare (pozitive și negative) pe întreaga durată de viață a unei investiții actualizate la prezent. Analiza VAN este o formă de evaluare intrinsecă și este utilizată pe scară largă în toate domeniile financiar și contabil pentru determinarea valorii unei afaceri, a securității investiției, a proiectelor în locul EV-ului lor. Cu toate acestea, calculele VAN consideră și EV-ul diferitelor proiecte.

Mai multe resurse

Finance este furnizorul oficial al Analistului de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Pentru a continua să învățați și să vă dezvoltați cunoștințele despre analiza financiară, vă recomandăm cu tărie resursele financiare suplimentare de mai jos:

  • Variabilă dependentă Variabilă dependentă O variabilă dependentă este una care se va schimba în funcție de valoarea unei alte variabile, numită variabilă independentă.
  • Variabila independentă Variabila independentă O variabilă independentă este o intrare, o presupunere sau un driver care este modificat pentru a evalua impactul acesteia asupra unei variabile dependente (rezultatul).
  • Analiza de regresie Analiza de regresie Analiza de regresie este un set de metode statistice utilizate pentru estimarea relațiilor dintre o variabilă dependentă și una sau mai multe variabile independente. Poate fi utilizat pentru a evalua puterea relației dintre variabile și pentru modelarea relației viitoare dintre ele.
  • Zero Sum (și Non-Zero) Game Zero Sum Game (și Non Zero Sum) Un joc cu sumă zero este o situație în care pierderile suferite de un jucător într-o tranzacție duc la o creștere egală a câștigurilor jucătorului advers. Se numește astfel, deoarece efectul net după câștiguri și pierderi de ambele părți este egal cu zero.

Postări recente