Sarbanes-Oxley Act: O scurtă prezentare generală - Corporate Finance Institute

Sarbanes-Oxley Act (sau Actul SOX) este o lege federală a SUA care are ca scop protejarea investitorilor, făcând divulgările corporative mai fiabile și corecte. Actul a fost stimulat de scandaluri contabile majore, scandaluri contabile de top. Ultimele două decenii au înregistrat unele dintre cele mai grave scandaluri contabile din istorie. Miliardele de dolari s-au pierdut ca urmare a acestor dezastre financiare. În acest fel, cum ar fi Enron și WorldCom (astăzi numit MCI Inc.), acest lucru a păcălit investitorii și a umflat prețurile acțiunilor. Condusă de senatorul Paul Sarbanes și de reprezentantul Michael Oxley, legea a fost semnată în drept de președintele George W. Bush la 30 iulie 2002.

SarbanesOxley Act

Dispoziții majore

Actul SOX este format din unsprezece elemente (sau secțiuni). Următoarele sunt cele mai importante secțiuni ale Legii:

Secțiunea 302

Rapoartele și declarațiile financiare trebuie să certifice că:

  • Documentele au fost examinate de către ofițerii semnatari și au trecut controalele interne în ultimele 90 de zile.
  • Documentele nu conțin declarații neadevărate sau omisiuni înșelătoare.
  • Documentele reprezintă cu adevărat sănătatea și poziția financiară a companiei.
  • Documentele trebuie să fie însoțite de o listă cu toate deficiențele sau modificările în controalele interne și informații cu privire la orice fraudă care implică angajații companiei.

Secțiunea 401

Situații financiare Trei situații financiare Cele trei situații financiare sunt situația veniturilor, bilanțul contabil și situația fluxurilor de numerar. Aceste trei afirmații de bază sunt complexe și trebuie să fie corecte. Situațiile financiare ar trebui să reprezinte, de asemenea, orice datorii, tranzacții sau obligații în afara balanței.

Secțiunea 404

Companiile trebuie să publice o declarație detaliată în rapoartele lor anuale, explicând structura controalelor interne utilizate. Informațiile trebuie, de asemenea, puse la dispoziție cu privire la procedurile utilizate pentru raportarea financiară. Declarația ar trebui, de asemenea, să evalueze eficacitatea controalelor interne și a procedurilor de raportare.

Firma de contabilitate care auditează situațiile trebuie, de asemenea, să evalueze controalele interne și procedurile de raportare ca parte a procesului de audit.

Secțiunea 409

Companiile sunt obligate să dezvăluie de urgență schimbări drastice în poziția lor financiară sau în operațiuni, inclusiv achiziții, dezinvestiri și plecări majore de personal. Modificările vor fi prezentate în termeni clari, fără ambiguități.

Secțiunea 802

Secțiunea 802 prezintă următoarele sancțiuni:

  • Orice oficial al companiei găsit vinovat de ascunderea, distrugerea sau modificarea documentelor, cu intenția de a întrerupe o investigație, ar putea primi până la 20 de ani de închisoare și amenzi aplicabile.
  • Orice contabil care ajută cu bună știință oficialii companiei să distrugă, să modifice sau să falsifice situațiile financiare ar putea primi până la 10 ani de închisoare.

Închisoare

Beneficii pentru investitori

După punerea în aplicare a actului Sarbanes-Oxley, criminalitatea financiară și frauda contabilă au devenit mult mai puțin răspândite decât înainte. Organizațiile au fost descurajate să încerce să exagereze cifrele-cheie, cum ar fi veniturile și venitul net Venitul net Venitul net este un element cheie, nu numai în contul de profit și pierdere, ci în toate cele trei situații financiare de bază. În timp ce se ajunge la acesta prin contul de profit și pierdere, profitul net este, de asemenea, utilizat atât în ​​bilanț, cât și în situația fluxului de numerar. . Costul de a fi prins de Comisia pentru valori mobiliare (SEC) a Statelor Unite depășise potențialul beneficiu care ar putea rezulta din luarea libertăților cu modul în care au fost prezentate documentele financiare.

Astfel, investitorii au beneficiat de acces la informații mai complete și mai fiabile și au putut să își bazeze analizele de investiții pe numere mai reprezentative.

Costuri pentru companii

În timp ce legea Sarbanes-Oxley a beneficiat investitorilor, costurile de conformitate au crescut pentru întreprinderile mici. Potrivit unui raport al SEC 2006, întreprinderile mai mici, cu o capacitate de piață mai mică de 100 de milioane de dolari, s-au confruntat cu costuri de conformitate în medie cu 2,55% din venituri, în timp ce întreprinderile mai mari au plătit doar o medie de 0,06% din venituri. Sarcina crescută a costurilor a fost suportată în cea mai mare parte de companiile mai noi care au devenit recent publice. O imagine mai detaliată a costurilor de conformitate cu care se confruntă companiile poate fi găsită în graficul de mai jos:

Costuri de conformitate Sarbanes-Oxley

Repercusii

Datorită costurilor suplimentare în numerar și a timpului aferente respectării legii Sarbanes-Oxley, multe companii tind să renunțe la intrarea în bursă până mult mai târziu. Acest lucru duce la o creștere a finanțării datoriei și a investițiilor de capital de risc pentru companiile mai mici care nu își permit să se conformeze actului. Actul s-a confruntat cu critici pentru înăbușirea economiei SUA, întrucât Bursa de Valori din Hong Kong a depășit Bursa de Valori din New York ca fiind cea mai importantă platformă de tranzacționare din lume timp de trei ani consecutivi.

Resurse aditionale

Finance este furnizorul oficial al analizei globale de modelare financiară și evaluare financiară Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială. Următoarele resurse financiare vor fi utile în promovarea educației dvs. financiare:

  • Declarații de venituri Declarație de venituri Declarația de venituri este una dintre situațiile financiare de bază ale unei companii, care arată profitul și pierderea lor pe o perioadă de timp. Profitul sau pierderea se determină prin preluarea tuturor veniturilor și scăderea tuturor cheltuielilor atât din activitățile operaționale, cât și din cele neoperante. Această situație este una dintre cele trei situații utilizate atât în ​​finanțarea corporativă (inclusiv modelarea financiară), cât și în contabilitate.
  • Bilanț Bilanț Bilanț Bilanț contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii. Active = Datorii + Capitaluri proprii
  • Tipuri de datorii Tipuri de datorii Există trei tipuri principale de datorii: pasive curente, necurente și contingente. Datoriile sunt obligații legale sau datorii către o altă persoană sau companie. Cu alte cuvinte, pasivele sunt sacrificii viitoare de beneficii economice pe care o entitate trebuie să le facă
  • Venituri amânate Venituri amânate Veniturile amânate sunt generate atunci când o companie primește plăți pentru bunuri și / sau servicii pe care nu le-a câștigat încă. În contabilitatea de angajamente, veniturile sunt recunoscute numai atunci când sunt câștigate. Dacă un client plătește pentru bunuri / servicii în avans, compania nu înregistrează niciun venit în contul de profit și pierdere și în schimb înregistrează un

Postări recente