Herfindahl-Hirschman Index (HHI) - Aflați cum să calculați HHI

Indicele Herfindahl-Hirschman este un indice care măsoară concentrația pe piață a unei industrii. O industrie extrem de concentrată este una în care doar câțiva jucători din industrie dețin un procent mare din cota de piață, ceea ce duce la o concurență monopolistă monopolistă. înlocuitori perfecti. situatie. Un grad scăzut de concentrare înseamnă că industria este mai aproape de un scenariu de concurență perfect, în care multe firme de dimensiuni mai mult sau mai puțin egale împărtășesc piața.

Indicele Herfindahl-Hirschman este utilizat pentru a monitoriza impactul potențial al fuziunilor și achizițiilor Procesul de Fuziuni și Achiziții Fuziuni Achiziții Acest ghid vă prezintă toți pașii procesului de fuziuni și achiziții. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom descrie procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achiziționari (cumpărături strategice vs. achiziții financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție pentru o industrie. Este o măsură cantitativă pe care autoritățile de reglementare o pot cita pentru a veta o tranzacție de M&A. În schimb, companiile pot include indicele în propunerile lor de fuziuni și achiziții pentru a indica faptul că fuziunea nu ar duce la o piață monopolistă. Cu cât HHI este mai scăzut, cu atât consumatorii consumă mai multă energie în această industrie. Astfel, prețurile sunt de obicei mai mici, iar marjele companiei sunt comprimate.

Cum se calculează indicele Herfindahl-Hirschman (HHI)?

Pentru a calcula indicele Herfindahl-Hirschman, luăm cota de piață procentuală a fiecărei firme dintr-o industrie, pătrăm numărul respectiv și apoi adăugăm toate pătratele împreună. Formula pentru calcularea indicelui Herfindahl-Hirschman este următoarea:

Formula indicelui Herfindahl-Hirschman

Unde:

S1, S2, etc ... - se referă la cota de piață procentuală pe care o dețin diverse companii într-o anumită industrie

Scala indexului Herfindahl-Hirschman

Indicele Herfindahl-Hirschman variază de la 1 (cel mai puțin concentrat) la 10.000 (cel mai concentrat). Cifra de 10.000 provine dintr-un scenariu teoretic în care există o singură companie care operează în industrie, cu 100% din cota de piață. Potrivit Departamentului de Justiție al SUA, un HHI mai mic de 1.500 reprezintă o industrie cu concentrare scăzută pe piață. Un HHI cuprins între 1.500 și 2.500 reprezintă o concentrație moderată. Valorile HHI de peste 2.500 reprezintă o industrie extrem de concentrată. Graficul de mai jos ilustrează această clasificare:

Herfindahl-Hirschman Idex

Departamentul de Justiție al SUA menține, de asemenea, o regulă generală conform căreia, în cazul în care se preconizează că o tranzacție de M&A va crește HHI-ul unei industrii cu mai mult de 200 de puncte, ar putea exista îngrijorări legitime cu privire la faptul că tranzacția ar putea încălca anumite legi antitrust. Astfel, astfel de tranzacții fac obiectul unui control mai mare. Producătorii de tranzacții ar trebui să ofere dovezi că fuziunea nu va face ca industria să se deplaseze excesiv către un scenariu monopolist.

Herfindahl-Hirschman Index Exemplu

Luați în considerare o industrie americană formată din opt firme, cu cote de piață de 35%, 20%, 6%, 4%, 3%, 10%, 13% și respectiv 9%. Guvernul dorește să evalueze gradul de concentrare al industriei.

Herfindahl-Hirshman Exemplu

În tabelul de mai sus, vedem că HHI al industriei în cauză este de 2.036, ceea ce îl clasifică ca o industrie moderat concentrată. M&A suplimentare conduse de firma A ar putea crește HHI cu mai mult de 200 de puncte și chiar ar împinge indicele la peste 2.500.

De asemenea, este important să rețineți că la calcularea pătratelor se folosește versiunea cu număr întreg a procentajelor. De exemplu, contribuția firmei A la HHI este de 1.225, care este pătratul de 35, nu pătratul de 0,35.

Resurse aditionale

Vă mulțumim că ați citit explicația Finanței cu privire la indicele Herfindahl-Hirschman. Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a afla mai multe despre subiecte conexe, consultați următoarele resurse financiare:

  • Curs de fuziuni și achiziții M&A
  • Indice de rezistență relativă (RSI) Indice de rezistență relativă (RSI) Indicele de rezistență relativă (RSI) este unul dintre cele mai populare și utilizate pe scară largă. A fost inițial dezvoltat de celebrul inginer mecanic transformat în analist tehnic, J. Welles Wilder. RSI măsoară atât viteza, cât și rata de schimbare a prețului
  • Tipuri de fuziuni Tipuri de fuziuni O fuziune se referă la un acord în care două companii se unesc pentru a forma o singură companie. Cu alte cuvinte, o fuziune este combinarea a două companii într-o singură persoană juridică. În acest articol, analizăm diferite tipuri de fuziuni pe care le pot face companiile. Tipuri de fuziuni Există cinci tipuri diferite de fuziuni
  • Big Mac Index Big Mac Index Big Mac Index este un instrument conceput de economiști în anii 1980 pentru a examina dacă monedele diferitelor țări oferă niveluri aproximativ egale de accesibilitate de bază. Indicele Big Mac se bazează pe teoria parității puterii de cumpărare (PPP).

Postări recente