Dezvoltare corporativă - Fuziuni și achiziții, strategie, creștere

Dezvoltarea corporativă (Corp Dev) este grupul dintr-o corporație responsabilă pentru deciziile strategice de a-și dezvolta și restructura afacerea, de a stabili parteneriate strategice și / sau de a atinge excelența organizațională. Scopul Corp Dev este de a crea oportunități pentru companie prin acțiuni precum fuziuni și achiziții (M&A) Fuziuni Achiziții Proces M&A Acest ghid vă prezintă toți pașii procesului M&A. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom prezenta procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de cumpărători (achiziții strategice vs. achiziții financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție, dezinvestiții Dezinvestire O dezinvestire (sau dezinvestire) este eliminarea activele companiei sau o unitate de afaceri prin vânzare, schimb, închidere,sau faliment. O eliminare parțială sau completă poate avea loc, în funcție de motivul pentru care conducerea a optat pentru vânzarea sau lichidarea resurselor afacerii sale. Exemple de dezinvestiri includ vânzarea intelectuală și tranzacții care valorifică valoarea platformei de afaceri a companiei.

dezvoltare corporatista

De ce este necesară dezvoltarea corporativă?

Dezvoltarea corporativă este necesară de către o companie pentru a crea și executa strategii inovatoare care vor ajuta compania să-și valorifice avantajul competitiv și astfel:

  1. Îmbunătățiți performanțele financiare și operaționale ale companiei
  2. Permiteți companiei să depășească concurenții săi

Focus intern vs extern

Într-un sens, dezvoltarea corporativă este o funcție esențială de interior pentru o organizație. Este necesar să se completeze lacunele din portofoliul geografic al organizației și portofoliul de produse.

Pe de altă parte, dezvoltarea corporativă este, de asemenea, o funcție esențială orientată spre exterior pentru o organizație. Acest lucru se întâmplă deoarece organizațiile sunt întreprinderi dinamice, cu active valoroase, care pot fi monetizate și crescute prin diferite combinații de oferte și parteneriate. Astfel, departamentul de dezvoltare corporativă este obligat să inoveze și să creeze o serie de parteneri de afaceri și alternative de tranzacții.

Structura dezvoltării corporative

# 1 Model centralizat

În mod obișnuit, dezvoltarea corporativă este o funcție centralizată, deoarece aceasta oferă echipei Corp Dev o imagine de ansamblu a organizației, care îi ajută să identifice oportunitățile și amenințările. Acest lucru permite companiei să profite de faptul că este un prim-mutant în cazul unei oportunități și să ia măsuri preventive împotriva amenințărilor. O astfel de structură permite, de asemenea, echipei de dezvoltare corporativă să structureze tranzacții cu alte companii care se încadrează bine în portofoliul companiei.

Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că un departament centralizat Corp Dev nu implică faptul că departamentul funcționează complet izolat de alte grupuri operaționale din cadrul companiei. De exemplu, după achiziționarea unei afaceri, echipa de dezvoltare corporativă ajută la integrarea achiziției în companie prin colaborarea cu funcțiile de asistență și liniile de afaceri din cadrul companiei și cu furnizorii din afara companiei.

# 2 Model hibrid

Conform acestui model organizațional, departamentul de dezvoltare corporativă este slab - adică este format din foarte puțini profesioniști Corp Dev. Această echipă simplă depinde de o rețea de resurse externe și interne pentru a oferi expertiză în materie atunci când evaluează potențiale parteneriate și tranzacții strategice.

# 3 Model descentralizat

Un model organizațional descentralizat Corp Dev înseamnă, de fapt, că nu există un departament central de dezvoltare corporativă. În schimb, o echipă de dezvoltare corporativă este alcătuită de la caz la caz sau ad hoc și este formată din persoane din diferite departamente interne.

Compoziția exactă a echipei este determinată de expertiza necesară pentru proiectul specific de dezvoltare corporativă. De exemplu, dacă proiectul ar fi o dezinvestire, atunci echipa Corp Dev ar fi puternic populată de persoane din departamentele juridice și de finanțe corporative.

Modelul centralizat este cel mai popular model de dezvoltare corporativă, în timp ce modelul descentralizat este cel mai puțin popular model.

Profilul de lucru al unei echipe de dezvoltare corporativă

Grupurile de dezvoltare corporativă sunt responsabile pentru o gamă largă de funcții, iar gama de funcții poate varia semnificativ de la o companie la alta. Mulți oameni cred că Corp Dev este implicat exclusiv în fuziuni și achiziții (M&A) Fuziuni Achiziții Proces M&A Acest ghid vă prezintă toți pașii procesului M&A. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom schița procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achizitori (strategice vs. cumpărări financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție, dar - în special la corporații mari - Corp Dev este de obicei angajat într-o serie de alte proiecte în afară de M&A.

Unele dintre cele mai comune responsabilități ale Corp Dev includ următoarele:

  • Obținerea excelenței operaționale
  • Analizarea și investiția în noi inițiative strategice (aceasta cuprinde fuziuni, achiziții, precum și dezinvestiri strategice)
  • Crearea de modele și bugete de prognoză pentru a determina alocările de active și pentru a monitoriza performanța companiei
  • Tratarea autorităților de reglementare guvernamentale și / sau industriale
  • Asigurarea adecvării capitalului
  • Identificarea și gestionarea activelor non-core de afaceri
  • Îmbunătățirea experienței clientului / clientului
  • Optimizarea productivității firmei
  • Participarea la conferințe financiare, reuniuni ale acționarilor, Zile investitorilor și comunicări de câștiguri pentru a comunica acționarilor strategia companiei
  • Dezvoltarea produselor și pătrunderea pe piață
  • Gestionarea portofoliului
  • Înțelegerea factorilor cheie ai veniturilor și cheltuielilor; identificarea celor mai importanți indicatori cheie de performanță (KPIs) pentru măsurarea și evaluarea performanței companiei

Implementarea strategiilor de dezvoltare corporativă

Următoarele strategii sunt utilizate în mod obișnuit pentru a atinge obiectivele dezvoltării corporative:

# 1 Fuziuni și achiziții

Companiile mari achiziționează adesea / cumpără firme mai mici care au competențe, cunoștințe, clienți, venituri, câștiguri și / sau flux de numerar care pot beneficia în mod semnificativ compania achizitoare. În alte cazuri, o companie poate achiziționa o firmă despre care crede că are potențial și apoi să-și reînnoiască modelul de afaceri pentru a o lua într-o direcție nouă și, sperăm, profitabilă. Pentru a efectua astfel de achiziții, profesioniștii în dezvoltare corporativă trebuie să fie calificați în evaluarea corporativă Specialist în evaluarea afacerii Evaluarea afacerii se referă la procesul de determinare a valorii reale a unei afaceri. Proprietarii lucrează cu un specialist în evaluarea afacerii pentru a-i ajuta să obțină o estimare obiectivă a valorii afacerii lor. Au nevoie de serviciile specialiștilor în evaluarea afacerii pentru a determina valoarea justă a unei afaceri, gestionarea riscurilor, modelarea financiară, negocierea,și integrare.

Atunci când efectuează fuziuni și achiziții, echipele de dezvoltare corporativă: (1) creează o listă țintă, (2) evaluează companiile într-un model financiar, (3) negociază condițiile tranzacției și (4) integrează achiziția în companie. Pentru mai multe detalii despre acest lucru, vă rugăm să consultați ghidul nostru privind achizițiile de fuziuni și achiziții Procesele de fuziuni și achiziții Acest ghid vă prezintă toate etapele procesului de achiziții și achiziții. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom descrie procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achizitori (achiziții strategice vs. cumpărări financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție.

Pentru integrări de succes, echipele Corp Dev creează adesea un Acord de servicii de tranziție (TSA) între cumpărător și vânzător. Un TSA specifică natura și durata pentru care vânzătorul va continua să furnizeze servicii afacerii achiziționate. Acest lucru creează valoare cumpărătorului, deoarece le oferă timp pentru a integra afacerea nou achiziționată. De asemenea, ajută vânzătorul, deoarece îi permite să atenueze costurile blocate și să își restructureze sistemele (mai ales dacă doar o parte din afacerea lor a fost achiziționată de cumpărător).

# 2 Parteneriate pe termen lung

A avea o reputație pe piață ca „partener” la alegere oferă unei companii un avantaj competitiv. Acest lucru se datorează faptului că parteneriatele stabile, compuse dintr-o serie de organizații, oferă tuturor partenerilor economii de scară. Mai mult, pentru a evita un război al prețurilor / o cursă până la capăt cu un potențial concurent, companiile preferă deseori să stabilească parteneriate cu aceștia.

De asemenea, formarea de parteneriate este (de obicei) mult mai puțin intensivă în capital decât achiziționarea unei firme. Astfel, având în vedere cererea de a stabili parteneriate în moduri inovatoare, știința de a stabili parteneriate durabile cu alte organizații creează un avantaj competitiv.

# 3 Dezinvestiri și decupaje

Companiile se confruntă atât cu presiunea internă, cât și cu cea externă pentru a se asigura că portofoliile companiei utilizează capitalul într-un mod eficient. Ca rezultat, dezinvestiri Dezinvestire O dezinvestire (sau dezinvestire) este cedarea activelor companiei sau a unei unități de afaceri prin vânzare, schimb, închidere sau faliment. O eliminare parțială sau completă poate avea loc, în funcție de motivul pentru care conducerea a optat pentru vânzarea sau lichidarea resurselor afacerii sale. Exemplele de dezinvestiri includ vânzarea intelectuală și decuparea a devenit o strategie din ce în ce mai importantă pentru companii.

Descărcarea activelor într-un mod planificat, pe baza revizuirii periodice a portofoliului companiei, poate duce la o rentabilitate ridicată pentru companie. Aceasta este o altă funcție Corp Dev care necesită modele financiare extinse, abilități Excel și o înțelegere puternică a tehnicilor de evaluare a afacerii.

# 5 Alianțe strategice

Alianțele strategice permit companiilor implicate în alianță să își gestioneze mai bine riscul, să valorifice capacitățile și activele de bază și să accelereze intrarea pe piețe noi. Alianțele strategice sunt vehicule deosebit de prudente pentru a intra pe piețe emergente precum India, China și Brazilia, deoarece ajută compania care intră în noua țară să formeze relațiile de afaceri necesare și să învețe practicile comerciale relevante mai repede decât ar fi fost posibil altfel.

Mai mult, alianțele strategice duc adesea la o utilizare mai eficientă a capitalului, deoarece costul investiției este împărțit și riscul este dispersat între parteneri în conformitate cu setul lor de competențe / contribuția activelor.

# 6 Tranzacții creative pentru optimizarea valorii acționarilor

Acționari activiști și fonduri speculative Hedge Fund Strategii Un fond speculativ este un fond de investiții creat de persoane fizice acreditate și investitori instituționali în scopul maximizării randamentelor și reducerii sau eliminării riscurilor, indiferent de ascensiunea sau declinul pieței. Strategiile de fonduri speculative sunt folosite prin parteneriate de investiții private între un administrator de fond și investitorii exercită adesea presiuni externe asupra unei companii, afirmându-și preferințele și opiniile cu privire la performanța companiei și direcția strategică. Cererile prezentate de astfel de investitori acționează ca stimulente pentru echipa de dezvoltare corporativă pentru a elabora noi tipuri de tranzacții pentru optimizarea valorii acționarilor.

Metrici pentru evaluarea eficienței dezvoltării corporative într-o organizație

Cele mai utilizate valori pentru măsurarea performanței departamentului de dezvoltare corporativă a unei companii sunt:

  1. Valoarea actuală netă (VAN): cu cât este mai mare ghidul NPV NPV Formula A pentru formula VAN în Excel atunci când efectuați analize financiare. Este important să înțelegem exact cum funcționează formula NPV în Excel și matematica din spatele acesteia. VAN = F / [(1 + r) ^ n] unde, PV = Valoare actuală, F = Plată viitoare (flux de numerar), r = Rată de reducere, n = numărul de perioade din viitor, cu atât performanța este mai bună Echipa Corp Dev a companiei este percepută a fi.
  2. Formula rentabilității investiției ROI (Return on Investment) Rentabilitatea investiției (ROI) este un raport financiar utilizat pentru a calcula beneficiul pe care un investitor îl va primi în raport cu costul investiției lor. Cel mai frecvent se măsoară ca venit net împărțit la costul de capital inițial al investiției. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai mare beneficiul câștigat. (ROI): La fel ca NPV, un ROI din ce în ce mai mare indică un departament solid Corp Dev.
  3. Rata internă de rentabilitate (IRR): Cu cât performanța Corp Dev este mai bună, cu atât marja cu care IRR va depăși rata de rentabilitate necesară a companiei.
  4. Creșterea veniturilor: creșterea veniturilor este o altă valoare utilizată pentru a evalua performanța unui departament Corp Dev.
  5. Analiza factorilor strategici: Un scor mai mare pentru companie în analiza sa de factori strategici indică eficiența operațională a departamentului de dezvoltare corporativă.
  6. Captură de sinergie: dacă după o fuziune și achiziție, performanța și valoarea celor două organizații combinate sunt mai mari decât performanța și valoarea celor două organizații separate, se spune că compania a captat sinergia. Efectul sinergetic al unei tranzacții / tranzacții este adesea cel mai ușor de văzut în prețurile acțiunilor - dacă efectul sinergetic este pozitiv, prețurile acțiunilor cresc.
  7. Analiza de diluare / acumulare: dacă o analiză de diluare / acumulare Analiza de diluare a acumulării de diluție este un test simplu utilizat pentru a determina dacă o fuziune sau o achiziție propusă va crește sau micșora EPS post-tranzacție arată că câștigurile pe acțiune vor crește după o M&A, Corpul Echipa de dezvoltare este considerată a fi bună la crearea valorii pentru acționari.
  8. Păstrarea clienților: întrucât o parte a responsabilității Corp Dev lucrează pentru a îmbunătăți experiența clientului / clientului, rate mai mari de păstrare a clienților reflectă succesul echipei de dezvoltare corporativă în acea zonă de efort.
  9. Cifra de afaceri a angajaților: Dezvoltarea corporativă, prin contribuția la crearea succesului în afaceri și a eficienței operaționale, poate contribui, de asemenea, la realizarea și apoi la menținerea unei rate de rotație a angajaților scăzute.

Un departament eficient Corp Dev are capacitatea de a evalua cu precizie valoarea și riscul, de a genera un număr semnificativ de tranzacții, de a achiziționa ținte și de a conduce o strategie de afaceri optimă și de succes.

modelarea financiară a dezvoltării corporative

Sursă: curs de modelare financiară M&A de la Finanțe.

Resurse suplimentare de dezvoltare corporativă

Corp Dev ajută o companie să definească strategia optimă pentru creșterea sa. Puteți afla mai multe explorând aceste resurse suplimentare, furnizate gratuit de Finanțe:

  • Ghid de modelare financiară Ghid de modelare financiară gratuit Acest ghid de modelare financiară acoperă sfaturile Excel și cele mai bune practici cu privire la ipoteze, factori, prognoză, legarea celor trei declarații, analiză DCF, mai mult
  • Prezentare generală a procesului de achiziții și achiziții Fuziuni Achiziții Proces de achiziții și achiziții Acest ghid vă prezintă toate etapele procesului de achiziții și achiziții. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom prezenta procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achiziționari (cumpărături strategice față de achiziții financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție
  • Șablon de foaie de termen Șablon de foaie de termen Descărcați exemplul nostru de șablon de foaie de termeni. O foaie de termeni prezintă termenii și condițiile de bază în cadrul unei oportunități de investiții și a unui acord nelimitativ
  • Șablon LOI Scrisoare de intenție (LOI) Descărcați șablonul Scrisoare de intenție (LOI) Finance. O LOI prezintă termenii și acordurile unei tranzacții înainte de semnarea documentelor finale. Principalele puncte care sunt de obicei incluse într-o scrisoare de intenție includ: prezentare generală și structură a tranzacțiilor, cronologie, due diligence, confidențialitate, exclusivitate

Postări recente