Capital investit - Definiție, utilizări, mod de calcul

Capitalul investit este investiția făcută de ambii acționari Acționar Un acționar poate fi o persoană, o companie sau o organizație care deține acțiuni la o anumită companie. Un acționar trebuie să dețină cel puțin o acțiune în acțiunile sau fondul mutual al unei companii pentru a-i face proprietar parțial. și debtholders într-o companie. Când o companie are nevoie de capital pentru a se extinde, o poate obține fie prin vânzarea de acțiuni pe acțiuni Acțiuni comune Acțiunile comune sunt un tip de garanție care reprezintă dreptul de proprietate asupra capitalului propriu al unei companii. Există și alți termeni - cum ar fi acțiuni ordinare, acțiuni ordinare sau acțiuni cu drept de vot - care sunt echivalente cu acțiuni comune. sau prin emiterea de obligațiuni Obligațiuni Obligațiunile sunt titluri cu venit fix care sunt emise de corporații și guverne pentru a strânge capital.Emitentul de obligațiuni împrumută capital de la deținătorul de obligațiuni și le face plăți fixe la o rată a dobânzii fixă ​​(sau variabilă) pentru o perioadă specificată. . Acționarii sunt persoane care au achiziționat acțiuni într-o companie, iar debitorii sunt cei care au achiziționat obligațiuni.

Ilustrare a capitalului investit - monedă aruncată în borcan

Utilizări ale capitalului investit

Pentru o companie, capitalul investit este o sursă de finanțare care le permite să preia noi oportunități, cum ar fi extinderea. Are două funcții în cadrul unei companii. În primul rând, este utilizat pentru achiziționarea de active fixe, cum ar fi terenuri, clădiri sau echipamente. În al doilea rând, este utilizat pentru a acoperi cheltuielile de funcționare de zi cu zi, cum ar fi plata pentru inventar sau plata salariilor angajaților. O companie poate alege finanțarea capitalului investit decât contractarea unui împrumut de la o bancă din mai multe motive.

De exemplu, atunci când o companie emite acțiuni, nu are obligația de a emite dividende. Dividendele pe acțiuni sunt emise în primul rând în locul dividendelor în numerar, atunci când compania nu are lichidități lichide la îndemână. . Acest lucru îl face o sursă ieftină de capital în comparație cu plata dobânzii la un împrumut bancar. O companie poate prefera, de asemenea, să obțină finanțare prin acțiuni și obligațiuni dacă nu se califică pentru un împrumut bancar mare la o rată a dobânzii redusă.

Pentru un investitor, capitalul investit este evaluat utilizând valori precum rentabilitatea capitalului investit (ROIC) Rentabilitatea capitalului investit Rentabilitatea capitalului investit - ROIC - este o măsură a rentabilității sau a performanței profitului câștigat de cei care furnizează capital, și anume deținătorii de obligațiuni și deținătorii de acțiuni. ROIC-ul unei companii este adesea comparat cu WACC pentru a determina dacă compania creează sau distruge valoare. raport. Acest raport este utilizat de un investitor pentru a determina valoarea unei companii. Un raport relativ mai mare indică faptul că o companie este un creator de valoare și este capabilă să utilizeze fonduri investite pentru a genera profituri mai mari, în comparație cu alte companii.

Prin împărțirea veniturilor la capitalul investit, raportul arată capacitatea unei companii de a conduce vânzările prin capitalul său. O companie care are un raport mai mare comparativ cu colegii săi înseamnă că funcționează mai eficient.

Puncte de rezumat rapid

  • Capitalul investit este capitalul investit într-o companie de deținătorii de debitori și de acționari
  • Pentru companii, capitalul investit este utilizat pentru extinderea operațiunilor și dezvoltarea în continuare a companiei. Investitorii utilizează raportul de rentabilitate a capitalului investit (ROIC) pentru a evalua eficiența cu care o companie folosește capitalul
  • Există două moduri de a calcula această valoare: abordarea operațională și abordarea finanțării

Cum se calculează capitalul investit?

Cele două modalități de a calcula cifra de capital investit sunt prin abordarea operațională și abordarea finanțării.

Formula pentru abordarea operațională este:

Formula capitalului investit

Unde:

  • Capitalul circulant net Capitalul circulant net Capitalul circulant net (NWC) este diferența dintre activele curente ale unei companii (net de numerar) și pasivele curente (net de datorii) din bilanțul său. Este o măsură a lichidității unei companii și a capacității acesteia de a îndeplini obligațiile pe termen scurt, precum și operațiunile de finanțare ale companiei. Poziția ideală este să = Active operaționale curente - Datorii curente neportante
  • Fondul comercial și necorporalele sunt elemente precum reputația mărcii, drepturile de autor și tehnologia exclusivă (software de calculator)

Formula pentru abordarea finanțării este:

Formula capitalului investit - abordare de finanțare

Exemplu de abordare operativă

Următoarele sunt informațiile pentru Compania A:

Informații despre compania A

Pentru abordarea operațională, numerele necesare sunt (1) fond de rulment, (2) PP&E și (3) fond comercial și necorporale. În primul rând, pentru a obține cifra de fond de rulment netă, scădeți pasivele care nu poartă dobânzi din activele operaționale curente. Apoi, pentru a obține PP&E, adăugați fabrica A cu utilaje de fabricație. În cele din urmă, pentru a obține fondul comercial și necorporale, adăugați suma fondului comercial cu ajutorul tehnologiei brevetate. Ultimul pas către obținerea capitalului investit este să adăugați cele trei categorii împreună.

Exemplu de abordare operațională a capitalului investit

Exemplu de abordare a finanțării

Următoarele sunt informațiile pentru Compania B:

Informații despre compania B

Pentru abordarea finanțării, principalele numere necesare sunt (1) datorii totale și leasinguri, (2) capitaluri proprii totale și echivalente de capitaluri proprii și (3) numerar și investiții neoperante. Pentru a calcula datoria totală și leasing-urile, adăugați datoria pe termen scurt, datoria pe termen lung și PV ale obligațiilor de leasing. Apoi, pentru a obține capitalul propriu și echivalentele de capitaluri proprii, adăugați împreună stocul comun și câștigurile reportate. În sfârșit, pentru a obține numerar și investiții neoperante, adăugați numerarul din finanțare și numerarul din investiții. Ultimul pas pentru a obține capitalul investit este să adăugați cele trei sume împreună.

Abordarea de finanțare a companiei B

Resurse aditionale

Finance este furnizorul oficial al analistului global de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială . Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele financiare suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE) Return on Capital Employed (ROCE) Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE), un raport de rentabilitate, măsoară cât de eficient o companie își folosește capitalul pentru a genera profituri. Randamentul capitalului
  • Costul capitalului propriu Costul capitalului propriu Costul capitalului propriu este rata de rentabilitate pe care un acționar o necesită pentru a investi într-o afacere. Rata de rentabilitate necesară se bazează pe nivelul de risc asociat investiției
  • Pulbere uscată Pulbere uscată Pulbere uscată se referă la rezervele de numerar pe care corporațiile și fondurile de capital privat le au la dispoziție pentru a fi implementate atunci când apare o oportunitate atractivă de investiții sau pentru a le ajuta să își îndeplinească obligațiile datoriei la data scadenței.
  • Formula rentabilității investiției ROI (Return on Investment) Rentabilitatea investiției (ROI) este un raport financiar utilizat pentru a calcula beneficiul pe care un investitor îl va primi în raport cu costul investiției lor. Cel mai frecvent se măsoară ca venit net împărțit la costul de capital inițial al investiției. Cu cât este mai mare raportul, cu atât este mai mare beneficiul câștigat.

Postări recente