Value Trap - Overvioew, Cum funcționează, Cum se evită

O capcană a valorii apare atunci când un investitor se uită la elementele fundamentale și la prețul de piață Media industrială Dow Jones (DJIA) Media industrială Dow Jones (DJIA), de asemenea denumită în mod obișnuit „Dow Jones” sau pur și simplu „Dow”, este una dintre cei mai populari și recunoscuți indici bursieri ai unei acțiuni și se pare că acțiunile sunt evaluate la o reducere (ieftin deținut), dar ajunge să nu fie cazul. Iluzia îl determină pe investitor să creadă că vor fi capabil să investească în acțiuni și să bată piața, dar, de fapt, va oferi fie un randament negativ, fie slab.

Capcana valoare

Acțiunile nu sunt atât de ieftine pe cât apar și prezintă o capcană de bani cu puține speranțe de creștere. Există multe motive diferite pentru care poate apărea și vom încerca să enumerăm unele în acest articol pentru a contextualiza mai bine conceptul.

Cad în capcana valorică?

1. Declarația de profit și pierdere este înșelătoare în ceea ce privește fluxul de numerar

Este posibil ca o situație a fluxului de numerar să fie înșelătoare. O situație a fluxului de numerar Situația fluxului de numerar O situație a fluxului de numerar (denumită oficial Situația fluxurilor de numerar) conține informații despre cât de mulți bani a generat și utilizat o companie într-o anumită perioadă. Conține 3 secțiuni: numerar din operațiuni, numerar din investiții și numerar din finanțare. nu oferă o perspectivă asupra problemelor calitative sau sistemice care pot prezenta o expunere mare la riscul stocului. Dacă o companie ar trebui să finanțeze datorii pe termen lung cu active curente, așa cum au făcut unele bănci de investiții înainte de criza financiară globală din 2008 2008-2009 Criza financiară globală Criza financiară globală din 2008-2009 se referă la criza financiară masivă cu care s-a confruntat lumea 2008 - 2009. Criza financiară a afectat persoanele și instituțiile din întreaga lume,milioane de americani fiind profund afectați. Instituțiile financiare au început să se scufunde, multe au fost absorbite de entități mai mari, iar Guvernul SUA a fost obligat să ofere salvări, putând lăsa compania deschisă pentru a se prăbuși, chiar dacă declarația de venituri pare sănătoasă.

2. Câștigurile maxime

Anumite industrii sunt ciclice Industria ciclică O industrie ciclică se referă la un tip de industrie ale cărui capacități de generare a veniturilor sunt legate de ciclul economic. Cu alte cuvinte, o industrie ciclică. Fără a efectua diligența cu privire la industria în care operează o anumită companie, este posibil ca fundamentele unei companii să fie solide. Cu toate acestea, se apropie, de fapt, de un moment din ciclul afacerii lor în care vânzările și performanța sunt de așteptat să scadă ciclic. Un exemplu poate fi un comerciant cu amănuntul în afara sezonului de vacanță.

3. Cota de piață

Dacă o companie continuă să piardă cota de piață față de concurenții săi sau crește într-un ritm mult mai lent, contul de profit și pierdere Contul de profit și pierdere Contul de profit și pierdere este una dintre situațiile financiare de bază ale unei companii care prezintă profitul și pierderea lor pe o perioadă de timp. Profitul sau pierderea se determină prin preluarea tuturor veniturilor și scăderea tuturor cheltuielilor atât din activitățile operaționale, cât și din cele neoperante. Această situație este una dintre cele trei situații utilizate atât în ​​finanțarea corporativă (inclusiv modelarea financiară), cât și în contabilitate. iar fundamentele pot fi solide. Cu toate acestea, perspectivele pe termen lung ale companiei sunt îngrijorătoare și pot deveni potențial o investiție riscantă.

4. Cheltuieli de capital

Dacă o companie nu este agilă în modul în care își cheltuiește numerarul, poate ajunge să fie o investiție slabă și o capcană de valoare. Dacă o companie continuă să investească în același tip de proiecte sau să concureze pe piață ca și cum condițiile vor fi aceleași astăzi ca și în următorii cinci ani, atunci o companie cu flux de numerar puternic și fundamentele sale poate fi, de fapt, o capcană de valoare.

A fi agil și capabil să pivoteze, introducerea unui nou tip de produs sau achiziționarea unei companii care poate prezenta o nouă oportunitate este o prioritate strategică crucială de care are nevoie o companie pentru a rămâne viabilă pe termen lung.

5. Strategie

Conducerea sau direcția strategică generală slabă la o companie poate duce la o altă capcană de valoare potențială. Privirea la indicatorii cheie ai companiei nu va reflecta o strategie slabă de cinci sau zece ani care o poate lăsa vulnerabilă chiar și pe termen scurt sau mediu dacă un concurent este capabil să introducă o strategie pe care piața o consideră mai atrăgătoare.

6. Analiza părților interesate

Părțile interesate din exterior exercită o puternică influență asupra perspectivelor unei companii de a avea succes. De exemplu, dacă stocul se află într-o industrie în care există o legislație potențială care intră ca parte a unei campanii electorale americane sau forța de muncă este puternic sindicalizată, părțile interesate externe pot afecta o companie într-un mod care nu va fi reflectat în analiza fundamentelor .

7. Structura de compensare managerială

Dacă conducerea se acordă plăți mari, indiferent de performanța acțiunilor sau de condițiile pieței, aceasta poate însemna că o companie este o capcană de valoare. Poate fi indicativul unei potențiale deconectări între conducere și piață sau poate că nu sunt la fel de investite în succesul pe termen lung al companiei.

Due diligence și investitorul: evitarea capcanei

Efectuarea diligenței dvs. este o modalitate de a preveni ca un investitor să cadă în capcana valorică. Un tip de analiză care îi poate ajuta să identifice forțele externe este analiza PESTEL. Analizând forțele macroeconomice politice, economice, sociale, tehnologice, de mediu și juridice, un investitor se poate dota mai bine pentru a stabili dacă într-adevăr obține o tranzacție pe un stoc sau intră într-o capcană de valoare.

Lecturi conexe

Finance oferă certificatul bancar și credit Analyst (CBCA) ™ Certificarea CBCA ™ Certificatul Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ este un standard global pentru analiștii de credit care acoperă finanțarea, contabilitatea, analiza creditelor, analiza fluxurilor de numerar, modelarea legământului, împrumutul rambursări și multe altele. program de certificare pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să învățați și să vă dezvoltați baza de cunoștințe, vă rugăm să explorați resursele relevante suplimentare de mai jos:

  • Investiția: un ghid pentru începători Investiția: un ghid pentru începători Ghidul Investiții pentru începători al finanțelor vă va învăța noțiunile de bază ale investiției și cum să începeți. Aflați despre diferite strategii și tehnici de tranzacționare și despre diferitele piețe financiare în care puteți investi.
  • Analiza PESTEL Analiza PESTEL Analiza PESTEL este un cadru strategic utilizat pentru evaluarea factorilor politici, economici, sociali, tehnologici, de mediu și juridici care afectează o afacere
  • Investiții în acțiuni: un ghid pentru investiții în valoare Investiții în acțiuni: un ghid pentru investiții în valoare De la publicarea „Investitorului inteligent” de Ben Graham, ceea ce este cunoscut în mod obișnuit ca „investiție în valoare” a devenit una dintre metodele cele mai respectate și urmate pe scară largă. de cules de stoc.
  • Tipuri de Due Diligence Tipuri de Due Diligence Unul dintre cele mai importante și mai lungi procese dintr-o afacere de M&A este Due Diligence. Procesul de due diligence este un lucru pe care cumpărătorul îl conduce pentru a confirma exactitatea pretențiilor vânzătorului. O potențială afacere de M&A implică mai multe tipuri de due diligence.

Postări recente