Raport de acoperire a dobânzii - Ghid Cum se calculează și se interpretează ICR

Rata de acoperire a dobânzilor (ICR) este un raport financiar care este utilizat pentru a determina cât de bine o companie poate plăti dobânzile pentru datoriile sale restante și datoria subordonată Pentru a înțelege datoria superioară și subordonată, trebuie mai întâi să revizuim stiva de capital. Stiva de capital ocupă prioritatea diferitelor surse de finanțare. Datoriile superioare și subordonate se referă la rangul lor în stiva de capital a unei companii. În cazul unei lichidări, datoria senior este plătită mai întâi. ICR este utilizat în mod obișnuit de creditori Băncile de top din SUA Potrivit Corporației Federale de Asigurare a Depozitelor din SUA, în februarie 2014 existau 6.799 de bănci comerciale asigurate de FDIC în SUA. Banca centrală a țării este Banca Rezervei Federale, care a intrat în existența după adoptarea Legii Rezervei Federale în 1913, creditori,și investitorilor pentru a determina riscul împrumutului de capital unei companii. Rata de acoperire a dobânzii se mai numește și raportul „ori dobânda câștigată”.

Formula raportului de acoperire a dobânzii

Formula raportului de acoperire a dobânzii este calculată după cum urmează:

Formula raportului de acoperire a dobânzii

Unde:

  • EBIT EBIT Guide EBIT reprezintă câștigul înainte de dobânzi și impozite și este unul dintre ultimele subtotaluri din contul de profit și pierdere înainte de venitul net. EBIT este denumit uneori și venituri din exploatare și se numește acest lucru deoarece se găsește prin deducerea tuturor cheltuielilor de funcționare (costuri de producție și neproducție) din veniturile din vânzări. este profitul operațional al companiei (Câștiguri înainte de dobânzi și impozite)
  • Cheltuielile cu dobânzile Cheltuielile cu dobânzile Cheltuielile cu dobânzile provin dintr-o companie care finanțează prin leasing cu datorii sau capital. Dobânzile se găsesc în contul de profit și pierdere, dar pot fi calculate și prin programul datoriilor. Programul ar trebui să prezinte toate datoriile majore pe care o companie le are în bilanț și să calculeze dobânda înmulțind reprezentând dobânda de plătit pentru orice împrumuturi, cum ar fi obligațiunile, împrumuturile, liniile de credit etc.

Exemplu de raport de acoperire a dobânzii

De exemplu, Compania A a raportat venituri totale de 10.000.000 USD cu COGS (costurile mărfurilor vândute) Costul mărfurilor vândute (COGS) Costul mărfurilor vândute (COGS) măsoară „costul direct” suportat în producția oricăror bunuri sau servicii. Include costul materialului, costul direct al forței de muncă și cheltuielile directe ale fabricii și este direct proporțional cu veniturile. Pe măsură ce veniturile cresc, sunt necesare mai multe resurse pentru a produce bunuri sau servicii. COGS este adesea de 500.000 de dolari. În plus, cheltuielile de funcționare în ultima perioadă de raportare au fost 120.000 USD în salarii, 500.000 USD în chirie, 200.000 USD în utilități și 100.000 USD în amortizare. Cheltuielile cu dobânzile pentru perioada respectivă sunt de 3.000.000 USD. Declarația de profit și pierdere a Companiei A este prezentată mai jos:

Captură de ecran a șablonului de acoperire a dobânzii

Pentru a determina rata de acoperire a dobânzii:

EBIT = Venituri - COGS - Cheltuieli de exploatare

EBIT = 10.000.000 $ - 500.000 $ - 120.000 $ - 500.000 $ - 200.000 $ - 100.000 $ = 8.580.000 $

Prin urmare:

Raportul de acoperire a dobânzii = 8.580.000 USD / 3.000.000 USD = 2,86x

Compania A își poate plăti dobânzile de 2,86 ori cu profitul operațional.

Descărcați șablonul gratuit

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

Interpretarea raportului de acoperire a dobânzii

Cu cât rata de acoperire a dobânzii este mai mică, cu atât este mai mare datoria companiei și posibilitatea falimentului Falimentul Falimentul este statutul juridic al unei entități umane sau neumane (o firmă sau o agenție guvernamentală) care nu este în măsură să-și ramburseze datoriile restante către creditori . . Intuitiv, un raport mai mic indică faptul că sunt disponibile mai puține profituri operaționale pentru a face față plăților dobânzilor și că compania este mai vulnerabilă la ratele dobânzii volatile. Prin urmare, un raport mai mare de acoperire a dobânzilor indică o sănătate financiară mai puternică - compania este mai capabilă să îndeplinească obligațiile de dobândă.

Cu toate acestea, un raport ridicat poate indica, de asemenea, că o companie trece cu vederea oportunitățile de a-și mări câștigurile prin pârghie. De regulă, un ICR peste 2 ar fi abia acceptabil pentru companiile cu venituri și fluxuri de numerar consistente. În unele cazuri, analiștii ar dori să vadă un ICR peste 3. Un ICR mai mic de 1 implică o stare financiară slabă, deoarece arată că compania nu își poate achita obligațiile de dobândă pe termen scurt.

Raportul de acoperire a utilizărilor principale ale dobânzii

  • ICR este utilizat pentru a determina capacitatea unei companii de a-și plăti cheltuielile cu dobânzile aferente datoriilor restante.
  • ICR este utilizat de creditori, creditori și investitori pentru a determina riscul împrumutului de bani către companie.
  • ICR este utilizat pentru a determina stabilitatea companiei - un ICR în scădere este o indicație că o companie ar putea să nu își poată îndeplini obligațiile de datorie în viitor.
  • ICR este utilizat pentru a determina sănătatea financiară pe termen scurt a unei companii.
  • Analiza tendințelor ICR oferă o imagine clară a stabilității unei companii în ceea ce privește plata dobânzilor.

De exemplu, să folosim conceptul de raport de acoperire a dobânzii pentru a compara două companii:

Raportul de acoperire a dobânzii - Exemplul 1

Raportul de acoperire a dobânzii - Exemplul 2

Atunci când comparăm ICR-urile atât ale Companiei A cât și ale B pe o perioadă de cinci ani, putem vedea că Compania A și-a crescut constant ICR-ul și pare a fi mai stabilă, în timp ce Compania B a arătat un ICR în scădere și s-ar putea confrunta cu probleme de lichiditate în viitor.

Resurse aditionale

Finance este un furnizor global de formare a analistilor financiari și avansare în carieră pentru profesioniștii din domeniul finanțelor, inclusiv analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari. Pentru a afla mai multe și a vă extinde cariera, consultați resursele financiare relevante suplimentare de mai jos.

  • Cheltuielile cu dobânzile Cheltuielile cu dobânzile Cheltuielile cu dobânzile provin dintr-o companie care finanțează prin leasing cu datorii sau capital. Dobânzile se găsesc în contul de profit și pierdere, dar pot fi calculate și prin programul datoriilor. Programul ar trebui să prezinte toate datoriile majore pe care o companie le are în bilanț și să calculeze dobânda înmulțind
  • Cheltuiala anuală efectivă a dobânzii Rata anuală efectivă a dobânzii Rata anuală efectivă a dobânzii (EAR) este rata dobânzii care este ajustată pentru compunere pe o perioadă dată. Pur și simplu, eficace
  • Costul datoriei Costul datoriei Costul datoriilor este rentabilitatea pe care o companie o furnizează deținătorilor și creditorilor săi. Costul datoriei este utilizat în calculele WACC pentru analiza evaluării.
  • Programul datoriilor Programul datoriilor Un program al datoriilor stabilește toate datoriile pe care o întreprindere le are într-un program bazat pe scadența și rata dobânzii sale. În modelarea financiară, fluxurile de cheltuieli cu dobânzile

Postări recente