Vehicul cu destinație specială (SPV) - Ghid, exemple, ceea ce trebuie să știți

Un vehicul cu scop special (SPV) este o entitate juridică separată creată de o organizație. SPV este o companie distinctă, cu active proprii. Tipuri de active Tipurile comune de active includ curente, necurente, fizice, necorporale, operaționale și neoperante. Identificarea corectă și și pasivul Răspundere O datorie este o obligație financiară a unei companii care are ca rezultat sacrificiile viitoare ale companiei de beneficii economice pentru alte entități sau companii. O datorie poate fi o alternativă la capitalul propriu ca sursă de finanțare a unei companii. , precum și propriul statut juridic. De obicei, acestea sunt create pentru un obiectiv specific, adesea pentru a izola riscul financiar. Deoarece este o entitate juridică separată,dacă societatea-mamă falimentează Falimentul Falimentul este statutul juridic al unei entități umane sau neumane (o firmă sau o agenție guvernamentală) care nu este în măsură să-și ramburseze datoriile restante către creditori. , vehiculul cu destinație specială poate continua.

Diagrama vehiculului cu destinație specială (SPV)

Un vehicul cu scop special poate fi o „entitate la distanță de faliment”, deoarece operațiunile entității sunt limitate la cumpărarea și finanțarea unor active sau proiecte specifice.

Formele juridice tipice ale vehiculelor cu scop special sunt societățile comerciale, societățile în comandită limitată sau asocierile în participație Joint Venture (JV) O societate mixtă (JV) este o întreprindere comercială în care două sau mai multe organizații își combină resursele pentru a obține un avantaj tactic și strategic în piaţă. Companiile intră adesea într-o asociere mixtă pentru a urmări proiecte specifice. JV poate fi un proiect nou sau o afacere de bază nouă. Mai mult, în unele cazuri, este necesar ca SPV să nu fie deținut de compania în numele căreia este creată entitatea.

Aflați mai multe în Programul de instruire pentru analisti financiari ai certificării FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari.

Utilizări ale vehiculelor cu destinație specială

Următoarele sunt cele mai frecvente motive pentru crearea SPV-urilor:

1. Partajarea riscurilor

Proiectul unei corporații poate implica riscuri semnificative. Crearea unui SPV permite corporației să izoleze în mod legal riscurile proiectului și apoi să împartă acest risc cu alți investitori.

2. Securitizare

Securitizarea împrumuturilor este un motiv comun pentru crearea unui SPV. De exemplu, atunci când se emit titluri garantate cu ipotecă Garanție garantată cu ipotecă (MBS) Un titlu garantat cu ipotecă (MBS) este un titlu de creanță care este garantat printr-o ipotecă sau o colecție de credite ipotecare. Un MBS este un titlu garantat cu active care este tranzacționat pe piața secundară și care permite investitorilor să profite de afacerea ipotecară dintr-un fond de ipoteci, o bancă poate separa împrumuturile de celelalte obligații ale sale prin crearea unui SPV. SPV permite investitorilor în valorile mobiliare garantate ipotecar să primească plăți pentru aceste împrumuturi în fața altor creditori ai băncii.

3. Transfer de active

Anumite tipuri de active pot fi greu de transferat. Astfel, o companie poate crea un SPV pentru a deține aceste active. Atunci când doresc să transfere activele, pot pur și simplu vinde SPV ca parte a unui proces de fuziune și achiziție (F&A) Fuziuni Achiziții Proces F&A Acest ghid vă prezintă toți pașii procesului F&A. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom prezenta procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achiziționari (cumpărături strategice față de achiziții financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție.

4. Vânzarea proprietății

Dacă impozitele pe proprietăți imobiliare Proprietatea imobiliară este proprietate imobiliară care constă din terenuri și îmbunătățiri, care includ clădiri, echipamente, drumuri, structuri și sisteme de utilități. Drepturile de proprietate conferă un titlu de proprietate asupra terenului, îmbunătățirile și resursele naturale, cum ar fi minerale, plante, animale, apă, etc. proprietati de vanzare. Apoi poate vinde SPV în loc de proprietăți și poate plăti impozitul pe câștigul de capital din vânzare în loc să fie nevoit să plătească impozitul pe vânzarea proprietății.

Avantajele și riscurile vehiculelor cu destinație specială

Beneficii:

  • Risc financiar izolat
  • Proprietatea directă asupra unui anumit activ
  • Economii fiscale, dacă vehiculul este creat într-un paradis fiscal, cum ar fi cele mai importante bănci din Insulele Cayman din Insulele Cayman Există 158 bănci în Insulele Cayman, dintre care majoritatea sunt sucursale și filiale ale băncilor internaționale. Insulele Cayman este unul dintre cele mai importante centre financiare internaționale din lume. Peste 80% din depozite de peste 1 trilion de dolari SUA
  • Ușor de creat și configurat vehiculul

Riscuri:

  • Acces mai mic la capital la nivelul vehiculului (deoarece nu are același credit ca sponsorul)
  • Regulile contabile Mark to Market ar putea fi declanșate dacă un activ este vândut, afectând semnificativ bilanțul sponsorului Bilanțul contabil Bilanțul contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii. Active = Datorii + Capitaluri proprii
  • Modificările de reglementare ar putea cauza probleme grave companiilor care utilizează aceste vehicule
  • Optica din jurul SPV-urilor este uneori negativă

Aflați mai multe de la Wharton despre vehiculele cu destinație specială și de ce le folosesc companiile.

Resurse aditionale

Finance este furnizorul oficial al Analistului de modelare și evaluare financiară (FMVA) ® Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială. Pentru a continua să învățați și să avansați în cariera dvs. financiară, vă recomandăm cu tărie resursele financiare suplimentare de mai jos:

  • Titluri cu venituri fixe Titluri cu venituri fixe Titlurile cu venituri fixe sunt un tip de instrument de creanță care oferă rentabilități sub formă de plăți regulate sau fixe de dobânzi și rambursări ale
  • Investiția: un ghid pentru începători Investiția: un ghid pentru începători Ghidul Investiții pentru începători al finanțelor vă va învăța noțiunile de bază ale investiției și cum să începeți. Aflați despre diferite strategii și tehnici de tranzacționare și despre diferitele piețe financiare în care puteți investi.
  • Finanțarea proiectelor - A Primer Project Finance - A Primer Primul finanțării proiectului. Finanțarea proiectului este analiza financiară a ciclului de viață complet al unui proiect. De obicei, se folosește o analiză cost-beneficiu
  • Vehicul de investiții structurate (SIV) Vehicul de investiții structurate (SIV) Un vehicul de investiții structurate (SIV) este o entitate financiară nebancară înființată pentru a cumpăra investiții menite să profite de diferența de rată a dobânzii - cunoscută sub numele de spread de credit - între datorii pe termen lung și pe termen lung.

Postări recente