Valoarea activului net - Definiție, Formula și modul de interpretare

Valoarea activului net (NAV) este definită ca valoarea activelor unui fond Active financiare Activele financiare se referă la activele care decurg din acorduri contractuale privind fluxurile viitoare de numerar sau din deținerea instrumentelor de capitaluri proprii ale unei alte entități. O cheie minus valoarea pasivelor sale. Termenul „valoarea activului net” este utilizat în mod obișnuit în legătură cu fondurile mutuale Fonduri mutuale Un fond mutu este un fond de bani colectat de la mulți investitori în scopul investiției în acțiuni, obligațiuni sau alte valori mobiliare. Fondurile mutuale sunt deținute de un grup de investitori și administrate de profesioniști. Aflați despre diferitele tipuri de fonduri, modul în care funcționează și avantajele și avantajele investițiilor în acestea și este utilizat pentru a determina valoarea activelor deținute. Potrivit SEC, fondurile mutuale și fondurile de investiții unitare (UIT) sunt obligate să își calculeze NAV-ul cel puțin o dată în fiecare zi lucrătoare.

Valoarea activului net

Formula pentru valoarea activului net

Formula NAV este următoarea:

Valoarea activului net - Formula

Unde:

  • Valoarea activelor este valoarea tuturor valorilor mobiliare Valorile mobiliare publice Valorile mobiliare publice sau valorile mobiliare tranzacționabile sunt investiții care sunt tranzacționate în mod deschis sau ușor pe o piață. Valorile mobiliare sunt fie de capitaluri proprii, fie de datorii. în portofoliu
  • Valoarea pasivelor este valoarea tuturor pasivelor și cheltuielilor fondului (cum ar fi salariile personalului, cheltuielile de administrare, cheltuielile operaționale SG&A SG&A include toate cheltuielile de neproducție suportate de o companie într-o anumită perioadă. Aceasta include cheltuieli precum chirie, publicitate, marketing , contabilitate, litigii, călătorii, mese, salarii de conducere, bonusuri și multe altele. Ocazional, poate include și cheltuieli de amortizare, comisioane de audit etc.)

NAV este de obicei reprezentat pe bază de acțiune. Într-un astfel de caz, formula ar fi:

Valoarea activului net - Formula pe acțiune

Exemplu

O firmă de investiții gestionează un fond mutual și ar dori să calculeze valoarea activului net pentru o singură acțiune. Firmei de investiții i se oferă următoarele informații cu privire la fondul său mutual:

  • Valoarea titlurilor de valoare în portofoliu: 75 milioane USD (pe baza prețurilor de închidere de la sfârșitul zilei)
  • Numerar și echivalente de numerar de 15 milioane USD
  • Venituri acumulate pentru ziua de 24 de milioane de dolari
  • Datorii pe termen scurt de 1 milion de dolari
  • Datorii pe termen lung de 12 milioane de dolari
  • Cheltuieli acumulate pentru ziua de 5.000 USD
  • 20 de milioane de acțiuni în circulație

Interpretarea valorii activului net

Valoarea activului net reprezintă valoarea de piață a unui fond. Atunci când este exprimată la o valoare pe acțiune, aceasta reprezintă valoarea de piață a unui fond. Valoarea pe acțiune este prețul la care investitorii pot cumpăra sau vinde unități de fond.

Când valoarea titlurilor din fond crește, valoarea activului net crește. În schimb, atunci când valoarea titlurilor din fond scade, valoarea neta scade:

  • Dacă valoarea titlurilor de valoare în fond crește, atunci NAV-ul fondului crește.
  • Dacă valoarea titlurilor din fond scade, atunci valoarea netă a fondului scade.

Valoarea activului net în luarea deciziilor

Următoarele sunt valorile active nete ale unui număr de fonduri TD la 7 septembrie 2018:

  • Fondul de venituri din dividende TD - I: 39,78 USD
  • Fondul de creștere echilibrată TD - I: 29,07 USD
  • Fond diversificat de venituri lunare TD - I: 26,17 USD
  • Fondul de venituri lunare TD - I: 21,96 USD

Privind valoarea activului net al diferitelor fonduri, ce perspectivă puteți obține? Pe scurt - nici unul. Privirea NAV a fiecărui fond și compararea acestuia cu altele nu oferă nicio perspectivă asupra fondului care a avut rezultate mai bune. Similar prețurilor acțiunilor, un preț ridicat al acțiunilor nu indică o acțiune „mai bună”.

În ceea ce privește determinarea fondului care este mai bun, este important să analizăm istoricul performanței fiecărui fond mutual, valorile mobiliare din cadrul fiecărui fond, longevitatea administratorului fondului și modul în care performanța fondului este relativă la un punct de referință (cum ar fi S&P 500 Index).

Dacă valoarea activului net al unui fond a trecut de la 10 $ la 20 $ comparativ cu un alt fond al cărui NAV a trecut de la 10 $ la 15 $, este clar să vedem că fondul care a marcat un câștig de 100% în valoarea sa NAV are o performanță mai bună.

Chei de luat masa

  • Valoarea activului net este valoarea activelor unui fond minus eventualele datorii și cheltuieli.
  • NAV (pe acțiune) reprezintă prețul la care investitorii pot cumpăra sau vinde unități ale fondului.
  • Când valoarea valorilor mobiliare din fond crește, NAV crește.
  • Atunci când valoarea titlurilor din fond scade, valoarea NAV scade.
  • Numărul NAV singur nu oferă informații despre cât de „bun” sau „rău” este fondul.
  • Pentru a evalua performanța fondului, ar trebui analizat valoarea netă a unui fond pe o perioadă de timp.

Mai multe resurse

Finance este furnizorul oficial al Analistului de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Pentru a continua să învățați și să vă dezvoltați cunoștințele despre analiza financiară, vă recomandăm cu tărie resursele financiare suplimentare de mai jos:

  • Gestionarea activelor Gestionarea activelor Gestionarea activelor este procesul de dezvoltare, operare, întreținere și vânzare a activelor într-un mod rentabil. Cel mai frecvent utilizat în finanțe, termenul este utilizat în referință la persoane fizice sau firme care administrează active în numele persoanelor fizice sau al altor entități.
  • Titluri cu venituri fixe Titluri cu venituri fixe Titlurile cu venituri fixe sunt un tip de instrument de creanță care oferă rentabilități sub formă de plăți regulate sau fixe de dobânzi și rambursări ale
  • Manager de portofoliu Manager de portofoliu Managerii de portofoliu gestionează portofolii de investiții utilizând un proces de gestionare a portofoliului în șase pași. Aflați exact ce face un manager de portofoliu în acest ghid. Administratorii de portofoliu sunt profesioniști care gestionează portofolii de investiții, cu scopul de a atinge obiectivele de investiții ale clienților lor.
  • Securities and Exchange Commission (SEC) Securities and Exchange Commission (SEC) Comisia pentru valori mobiliare și SEC (SEC) este o agenție independentă a guvernului federal american care este responsabilă de punerea în aplicare a legilor federale privind valorile mobiliare și propunerea de reguli privind valorile mobiliare. Este, de asemenea, însărcinat cu menținerea industriei valorilor mobiliare și a burselor de valori și de opțiuni

Postări recente