Goodwill - Prezentare generală, exemple, modul în care se calculează goodwill

În contabilitate, fondul comercial este o imobilizare necorporală Imobilizări necorporale Conform IFRS, imobilizările necorporale sunt active nemonetare identificabile, fără substanță fizică. La fel ca toate activele, activele necorporale sunt acelea care se așteaptă să genereze profituri economice pentru companie în viitor. Ca un activ pe termen lung, această așteptare se extinde peste un an. . Conceptul de bunăvoință intră în joc atunci când o companie care dorește să achiziționeze o altă companie este dispusă să plătească un preț semnificativ mai mare decât valoarea justă de piață a activelor nete ale companiei.

Elementele sau factorii care alcătuiesc activul necorporal al fondului comercial sunt alcătuite din lucruri precum buna reputație a unei companii, un client solid (fidel) sau o bază de clienți, identitate și recunoaștere a mărcii, o forță de muncă deosebit de talentată și tehnologie proprietară. Aceste lucruri sunt, de fapt, active valoroase ale unei companii, cu toate acestea, ele nu sunt active corporale (fizice) și nici valoarea lor nu poate fi cuantificată cu precizie.

Conform standardelor GAAP și IFRS din SUA Standardele IFRS Standardele IFRS sunt Standardele internaționale de raportare financiară (IFRS) care constau dintr-un set de reguli contabile care determină modul în care tranzacțiile și alte evenimente contabile trebuie raportate în situațiile financiare. Acestea sunt concepute pentru a menține credibilitatea și transparența în lumea financiară, fondul comercial este un activ necorporal cu o durată de viață nedeterminată și, prin urmare, nu trebuie amortizat. Cu toate acestea, trebuie evaluat pentru depreciere Contabilitate depreciere fond comercial O depreciere fond comercial apare atunci când valoarea fondului comercial din bilanțul unei companii depășește valoarea contabilă testată de către auditori, rezultând o reducere sau depreciere. Conform standardelor contabile, fondul comercial ar trebui să fie contabilizat ca activ și evaluat anual.Companiile ar trebui să evalueze dacă o depreciere este anuală, iar multe companii aleg să amortizeze fondul comercial pe o perioadă de 10 ani.

Bunăvoință în bilanțul AmazonSursa: amazon.com

Contabilitate vs. Bunăvoință economică

Fondul comercial este uneori separat clasificat ca fiind economic, sau de afaceri, fond comercial și fond comercial în contabilitate, dar a vorbi ca și cum ar fi două lucruri separate este o construcție artificială și înșelătoare. Ceea ce este denumit „fond comercial” este de fapt doar recunoașterea în contabilitate a „fondului comercial economic” al unei companii.

Fondul comercial contabil este uneori definit ca o imobilizare necorporală care este creată atunci când o companie achiziționează o altă companie la un preț mai mare decât valoarea justă de piață a activelor nete ale companiei țintă. Dar referirea la activul necorporal ca fiind „creat” este înșelătoare - se creează o înregistrare în jurnal contabil, dar activul necorporal există deja. Introducerea „fondului comercial” în situațiile financiare ale unei companii - apare în listarea activelor din bilanțul unei companii - nu este într-adevăr crearea unui activ, ci doar recunoașterea existenței sale.

Fondul comercial sau economic este definit astfel cum s-a menționat anterior: o imobilizare necorporală - de exemplu, o identitate puternică a mărcii sau relații superioare cu clienții - care oferă unei companii avantaje competitive Avantaj competitiv Un avantaj competitiv este un atribut care permite unei companii să își depășească concurenții. . Avantajele concurențiale permit unei companii să realizeze pe piață. Atât existența acestei imobilizări necorporale, cât și o indicație sau o estimare a valorii acesteia, sunt deseori extrase din examinarea raportului rentabilității activelor unei companii.

Warren Buffett a folosit bomboanele See’s din California, ca exemplu. See a câștigat în mod constant aproximativ un profit net anual de două milioane de dolari, cu active corporale nete. Cu alte cuvinte, NTA sunt activele totale ale unei companii minus activele necorporale și datoriile totale. Valoarea totală a activelor corporale nete este uneori denumită „valoarea contabilă” a companiei - formulă pentru NTA de doar opt milioane de dolari. Deoarece o rentabilitate a activelor de 25% este excepțional de ridicată, deducția este că o parte a profitabilității companiei s-a datorat existenței unor active necorporale substanțiale ale fondului comercial. Deducerea contribuției activelor necorporale a fost confirmată ca fiind, de fapt,întrucât See a fost recunoscut pe scară largă în industrie ca beneficiază de un avantaj semnificativ față de concurenții săi în virtutea reputației sale favorabile în ansamblu și, în special, datorită relațiilor sale excelente de servicii pentru clienți.

Următorul extras din scrisoarea acționarului Berkshire Hathaway din 1983 al lui Warren Buffett explică și indică estimarea valorii fondului comercial:

„În mod logic, întreprinderile valorează mult mai mult decât activele corporale nete, atunci când se poate aștepta să producă câștiguri pe astfel de active, cu mult peste ratele de rentabilitate ale pieței. Valoarea valorificată a acestui randament în exces este fondul comercial . ”

Contabilitatea fondului comercial (intrări în jurnal)

Intrarea în jurnal este următoarea:

Achiziționarea unei companii:

Bunăvoință

Pentru a o înțelege mai în profunzime, să ne uităm la un exemplu.

Exemplu de contabilitate

Compania A raportează următoarele sume:

Exemplu de bunăvoință

Valoarea justă diferă de valoarea contabilă din exemplul de mai sus, deoarece:

  • Conturile de încasat cu valoare justă sunt mai mici decât valoarea contabilă datorată conturilor de neîncasat.
  • Inventarul cu valoare justă este mai mic decât valoarea contabilă din cauza caducității.
  • Valoarea justă PPE este mai mare decât valoarea contabilă, deoarece deprecierea este mai mare decât scăderea valorii juste PPE.

Dacă Compania B cumpără Compania A pentru 250.000 USD, suma fondului comercial economic „creat” ar fi prețul de achiziție minus valoarea justă de piață a activelor nete: 250.000 USD - 209.000 USD = 41.000 USD.

Intrarea în jurnal pentru compania care cumpără, Compania B ar fi următoarea:

Intrare în jurnal pentru compania de achiziții

Fondul comercial în modelarea financiară

În modelarea financiară Ce este modelarea financiară Modelarea financiară se realizează în Excel pentru a prognoza performanța financiară a unei companii. Prezentare generală a ceea ce este modelarea financiară, cum și de ce să construim un model. pentru fuziuni și achiziții (M&A Mergers Acquisitions M&A Process) Acest ghid vă prezintă toți pașii procesului de M&A. Aflați cum sunt finalizate fuziunile și achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom descrie procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferite tipuri de cumpărători (achiziții strategice vs. achiziții financiare), importanța sinergiilor și a costurilor tranzacției) este important să reflectați cu exactitate valoarea fondului comercial pentru ca modelul financiar total să fie corect. Mai jos este o captură de ecran a modului în care un analist ar efectua analiza necesară pentru a calcula valorile care intră în bilanț.

Calculul fondului comercial în modelarea financiară

Această captură de ecran este preluată de la cursul de modelare financiară M&A Finance.

Pași pentru calcularea fondului comercial într-un model de M&A

# 1 Valoarea contabilă a activelor

În primul rând, obțineți valoarea contabilă a tuturor activelor în bilanțul țintei Bilanțul contabil Bilanțul contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii. Active = Datorii + Capitaluri proprii. Aceasta include active circulante, imobilizate, active fixe și imobilizări necorporale. Puteți obține aceste cifre din cele mai recente seturi de situații financiare ale companiei.

# 2 Valoarea justă a activelor

Apoi, cereți unui contabil să stabilească valoarea justă a activelor. Acest proces este oarecum subiectiv, dar o firmă de contabilitate va putea efectua analiza necesară pentru a justifica o valoare de piață curentă corectă a fiecărui activ.

# 3 Ajustări

Calculați ajustările luând pur și simplu diferența dintre valoarea justă și valoarea contabilă a fiecărui activ.

# 4 Preț de achiziție în exces

Apoi, calculați Prețul de achiziție în exces luând diferența dintre prețul de achiziție efectiv plătit pentru achiziționarea companiei țintă și Valoarea contabilă netă a activelor companiei (active minus pasive).

# 5 Calculați fondul comercial

Cu toate cifrele de mai sus calculate, ultimul pas este să luați Prețul de achiziție în exces și să deduceți ajustările la valoarea justă. Cifra rezultată este fondul comercial care va intra în bilanțul cumpărătorului atunci când tranzacția Oferte și tranzacții Resurse și ghid pentru înțelegerea tranzacțiilor și tranzacțiilor în domeniul investițiilor bancare, dezvoltarea corporativă și alte domenii ale finanțării corporative. Descărcați șabloane, citiți exemple și aflați cum sunt structurate ofertele. Acordurile de nedivulgare, acordurile de cumpărare de acțiuni, achizițiile de active și mai multe resurse de M&A se închid.

Mai multe resurse

Finance este un furnizor de frunte de cursuri de analiză financiară, inclusiv Analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari. Pentru a vă ajuta să vă avansați cariera, consultați resursele financiare suplimentare de mai jos:

  • Considerații și implicații M&A Considerații și implicații M&A Atunci când desfășoară M&A, o companie trebuie să recunoască și să revizuiască toți factorii și complexitățile care intră în fuziuni și achiziții. Acest ghid prezintă importante
  • Preluare Premium Preluare Premium Preluarea Premium este diferența dintre valoarea de piață (sau valoarea estimată) a companiei și prețul real pentru achiziționarea acesteia. Prima de preluare este costul suplimentar al achiziționării tuturor acțiunilor dintr-o fuziune și achiziție. Prima este plătită datorită (1) valorii controlului și (2) valorii sinergiilor
  • Tipuri de active Tipuri de active Tipurile obișnuite de active includ curente, necurente, fizice, necorporale, operaționale și neoperante. Identificarea corectă și
  • Metode de evaluare Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile și tranzacții precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe

Postări recente