Returnarea Dietz modificată - Prezentare generală, Formuila, Exemplu

Randamentul Dietz modificat este o metodă algebrică utilizată pentru calcularea ratei de rentabilitate. . Acest ghid prezintă cele mai comune formule ale unui portofoliu de investiții bazat pe fluxurile de numerar ale portofoliului. Metoda contabilizează, de asemenea, momentul când fluxurile de numerar intră și ies din portofoliu.

Returnarea Dietz modificată

Spre deosebire de Rata internă de rentabilitate modificată și Rata internă de rentabilitate (IRR) Rata internă de rentabilitate (IRR) Rata internă de rentabilitate (IRR) este rata de actualizare care face ca valoarea actuală netă (VAN) a unui proiect să fie zero. Cu alte cuvinte, rata anuală de rentabilitate compusă așteptată va fi câștigată pe un proiect sau investiție. , Returnarea Dietz modificată nu este o rentabilitate așteptată și este inversă, nu folosește valoarea așteptată și calculează randamentul realizat al portofoliului.

De ce a fost creat Returul Dietz modificat?

Formula Dietz modificată a fost creată pentru a înțelege mai bine și a oferi mai multă transparență pentru rentabilitatea realizată de un portofoliu de investiții. Portofoliile de investiții văd în mod constant fluxurile de trezorerie care intră și ies, ceea ce face mai ușor să pierzi evidența câtor bani a făcut portofoliul. Astfel, formula Dietz Return modificată a fost realizată pentru a urmări calendarul și amploarea fluxurilor de numerar pe întregul orizont de investiții.

Formula pentru returnarea Dietz modificată

Returnarea Dietz modificată - Formula

Unde:

  • V (0) = Valoarea portofoliului la data de încheiere
  • V (1) = Valoarea portofoliului la data de începere
  • CF’s = Fluxuri de numerar pe tot orizontul investițiilor
  • T = Lungimea orizontului investiției
  • t = Ora fluxului de numerar
  • CF (t) = flux de numerar la un anumit moment

Una dintre componentele principale ale formulei este capacitatea sa de a contabiliza calendarul fluxurilor de numerar. Formula contabilizează un astfel de fapt luând suma fluxurilor de numerar ponderate, ponderate de momentul în care s-au produs pe tot parcursul orizontului investițional.

Se realizează luând diferența dintre lungimea orizontului investițional (T) și momentul fluxului de numerar (t) și împărțind diferența cu orizontul investițional (T), apoi prin înmulțirea rezultatului cu magnitudinea numerarului flux care s-a întâmplat la t; produsul va fi fluxul de numerar ponderat.

Exemplu practic

O persoană investește 1.000 de dolari într-un portofoliu de investiții timp de un an. La sfârșitul anului, portofoliul a crescut în valoare de 1.200 USD. În timpul orizontului investițional, la sfârșitul primelor trei luni, investitorul a depus 500 de dolari în portofoliu.

Cu toate acestea, la sfârșitul perioadei de nouă luni, investitorul a retras 800 de dolari. Pentru a înțelege performanța portofoliului, investitorul trebuie să calculeze rata de rentabilitate care contabilizează momentul retragerilor și depozitelor efectuate.

Returnarea Dietz modificată - Exemplu practic

Prin urmare:

  • V (0) = 1000
  • V (1) = 1200
  • CF 25 = 500
  • CF 75 = -800
  • T = 1 an

Calculul eșantionului

Dezavantaje ale returnării Dietz modificate

Formula Dietz Return modificată prezintă dezavantaje atunci când unul sau mai multe fluxuri de numerar mari apar în perioada de investiții sau când investiția este foarte volatilă și experimentează randamente semnificativ neliniare. Un alt dezavantaj este că investitorul trebuie să cunoască valoarea investiției atât la începutul, cât și la sfârșitul orizontului investițional.

În plus, investitorul trebuie să adopte o modalitate de a ține evidența fluxurilor de numerar care intră și ies din portofoliu. Este important să știți când să folosiți Dietz Return modificat pentru a obține o înțelegere exactă a performanței portofoliului de investiții.

Resurse aditionale

Finance este furnizorul oficial al certificatului global bancar și credit Analyst (CBCA) ™ Certificare CBCA ™ Acreditarea Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ este un standard global pentru analiștii de credit care acoperă finanțe, contabilitate, analiza creditelor, analiza fluxului de numerar , modelarea legământului, rambursarea împrumuturilor și multe altele. program de certificare, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială. Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • Rata anuală procentuală (APR) Rata anuală procentuală (APR) Rata anuală procentuală (APR) este rata anuală a dobânzii pe care o persoană fizică trebuie să o plătească pentru un împrumut sau pe care o primește într-un cont de depozit. În cele din urmă, DAE este un termen procentual simplu folosit pentru a exprima suma numerică plătită anual de o persoană fizică sau entitate pentru privilegiul de a împrumuta bani.
  • Rata internă de rentabilitate modificată (MIRR) Rata internă de rentabilitate modificată (MIRR) Rata internă de rentabilitate modificată (denumită în mod obișnuit ca MIRR) este o măsură financiară care ajută la determinarea atractivității unei investiții și care poate fi utilizată pentru a compara diferite investiții . În esență, rata internă de rentabilitate modificată este o modificare a formulei ratei interne de rentabilitate (IRR)
  • Manager de portofoliu Manager de portofoliu Managerii de portofoliu gestionează portofolii de investiții utilizând un proces de gestionare a portofoliului în șase pași. Aflați exact ce face un manager de portofoliu în acest ghid. Administratorii de portofoliu sunt profesioniști care gestionează portofolii de investiții, cu scopul de a atinge obiectivele de investiții ale clienților lor.
  • Rentabilitatea investiției (ROI) Return on Investment (ROI) Rentabilitatea investiției (ROI) este o măsură de performanță utilizată pentru a evalua randamentele unei investiții sau pentru a compara eficiența diferitelor investiții.

Postări recente