Fluxul de numerar din operațiuni - definiție, formulă și exemplu

Fluxul de numerar din operațiuni este secțiunea din situația fluxului de numerar al unei companii Situația fluxului de numerar Un extras de lichidități (denumit oficial „Situația fluxurilor de numerar”) conține informații despre cât de mulți bani a generat și utilizat o companie într-o perioadă dată. Conține 3 secțiuni: numerar din operațiuni, numerar din investiții și numerar din finanțare. care reprezintă suma de numerar pe care o companie o generează (sau o consumă) din desfășurarea activităților sale operaționale pe o perioadă de timp. Activitățile operaționale includ generarea de venituri Venituri Veniturile reprezintă valoarea tuturor vânzărilor de bunuri și servicii recunoscute de o companie într-o perioadă. Veniturile (denumite și Vânzări sau Venituri) reprezintă începutul declarației de venit a unei companii și este adesea considerat „Linia de top” a unei afaceri. , plata cheltuielilor și finanțarea fondului de rulment.Se calculează luând venitul net al unei companii (1) Venitul net Venitul net este un element cheie, nu numai în contul de profit și pierdere, ci în toate cele trei situații financiare de bază. În timp ce se ajunge la acesta prin contul de profit și pierdere, profitul net este, de asemenea, utilizat atât în ​​bilanț, cât și în situația fluxului de numerar. , (2) ajustarea pentru elementele fără numerar și (3) contabilizarea modificărilor capitalului de rulment.

Fluxul de numerar din operațiuni

Fluxul de numerar din formula operațiunilor

În timp ce formula exactă va fi diferită pentru fiecare companie (în funcție de elementele pe care le au în contul de profit și pierdere și în bilanț), există un flux generic de numerar din formula operațiunilor care poate fi utilizat:

Flux de numerar din operațiuni = Venit net + elemente fără numerar + modificări ale capitalului de lucru

Aflați mai multe cu exemple detaliate în cursul de analiză financiară al finanțelor.

Fluxul de numerar din operațiuni Exemplu

Mai jos este un exemplu al fluxului de numerar operațional Amazon din 2015 până în 2017. După cum puteți vedea în captura de ecran de mai jos, extrasul începe cu venitul net, apoi adaugă înapoi orice elemente non-numerar și contabilizează modificările capitalului de rulment Net Capital de lucru net Capitalul circulant (NWC) este diferența dintre activele curente ale unei companii (net de numerar) și pasivele curente (net de datorii) din bilanțul său. Este o măsură a lichidității unei companii și a capacității acesteia de a îndeplini obligațiile pe termen scurt, precum și operațiunile de finanțare ale companiei. Poziția ideală este să.

Urmați acești trei pași:

  1. Ia venitul net din contul de profit și pierdere
  2. Adăugați înapoi cheltuieli fără numerar
  3. Ajustați pentru modificări ale fondului de rulment

Fluxul de numerar din secțiunile operațiuni

Fluxul de numerar din operațiuni față de venitul net

Fluxul de numerar operațional Fluxul de numerar operațional Fluxul de numerar operațional (OCF) este suma de numerar generată de activitățile operaționale regulate ale unei afaceri într-o anumită perioadă de timp. Formula fluxului de numerar operațional este venitul net (din partea de jos a declarației de profit și pierdere), plus orice elemente non-numerar, plus ajustările pentru modificările capitalului circulant se calculează începând cu venitul net, care provine din partea de jos a declarației de profit și pierdere. Întrucât declarația de profit și pierdere utilizează contabilitatea pe bază de angajamente Principiul de angajamente Principiul de angajamente este un concept contabil care impune înregistrarea tranzacțiilor în perioada de timp în care acestea au loc, indiferent de perioada de timp în care sunt primite fluxurile de numerar efective din tranzacție. Ideea din spatele principiului de acumulare este că evenimentele financiare implică venituri egale,include cheltuieli care probabil nu au fost încă plătite. Astfel, venitul net trebuie ajustat prin adăugarea înapoi a tuturor cheltuielilor non-numerar, cum ar fi amortizarea, compensarea pe bază de stoc și altele.

Odată ce venitul net este ajustat pentru toate cheltuielile fără numerar, acesta trebuie ajustat și pentru modificările soldurilor de fond de rulment. Deoarece contabilii recunosc venituri Recunoașterea veniturilor Recunoașterea veniturilor este un principiu contabil care subliniază condițiile specifice în care veniturile sunt recunoscute. În teorie, există o gamă largă de puncte potențiale în care veniturile pot fi recunoscute. Acest ghid abordează principiile de recunoaștere atât pentru IFRS, cât și pentru GAAP din SUA. în funcție de momentul în care un produs sau serviciu este livrat (și nu când este plătit efectiv), o parte din venituri pot fi neplătite și astfel se vor crea conturi de primit Conturi de primit Conturi de primit (AR) reprezintă vânzările de credit ale unei companii, care nu sunt totuși plătit integral de clienții săi, un activ curent în bilanț. Companiile permit clienților lor să plătească la un preț rezonabil,o perioadă prelungită de timp, cu condiția ca termenii să fie conveniți. echilibru. Același lucru este valabil și pentru cheltuielile care au fost acumulate în contul de profit și pierdere, dar care nu au fost efectiv plătite.

Calculul eșantionului

Să vedem împreună un exemplu simplu din cursul de modelare financiară al finanțelor.

Fluxul de numerar din modelul operațiunilor

Pasul 1 : Începeți să calculați fluxul de numerar operațional prin preluarea venitului net din contul de profit și pierdere Contul de profit și pierdere Contul de profit și pierdere este una dintre situațiile financiare de bază ale unei companii care prezintă profitul și pierderea lor pe o perioadă de timp. Profitul sau pierderea se determină prin preluarea tuturor veniturilor și scăderea tuturor cheltuielilor atât din activitățile operaționale, cât și din cele neoperante. Această situație este una dintre cele trei situații utilizate atât în ​​finanțarea corporativă (inclusiv modelarea financiară), cât și în contabilitate. .

Pasul 2 : adăugați înapoi toate articolele fără numerar. În acest caz, amortizarea Cheltuielile de amortizare Cheltuielile cu amortizarea sunt utilizate pentru a reduce valoarea plantelor, imobilelor și echipamentelor pentru a se potrivi cu utilizarea și uzura acestora în timp. Cheltuielile cu amortizarea sunt utilizate pentru a reflecta mai bine cheltuielile și valoarea unui activ pe termen lung, în raport cu veniturile pe care le generează. iar amortizarea este singurul element.

Pasul 3 : Ajustați pentru modificări ale fondului de rulment. În acest caz, există o singură linie, deoarece modelul are o secțiune separată de mai jos, care calculează modificările conturilor de primit, inventarul Inventarul Inventarul este un cont de activ curent găsit în bilanț, format din toate materiile prime, lucrări în curs , și produse finite pe care o companie le-a acumulat. Este adesea considerat cel mai nelichid dintre toate activele circulante - astfel, este exclus din numerator în calculul raportului rapid. și conturile de plătit.

Modificări ale fluxului de numerar al capitalului de lucru

Fluxul de numerar din operațiuni vs EBITDA

Câștiguri înainte de dobândă Impozite Amortizare și amortizare (EBITDA EBITDA EBITDA sau Câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare, amortizarea este profitul unei companii înainte ca oricare dintre aceste deduceri nete să fie efectuate. EBITDA se concentrează pe deciziile de funcționare ale unei afaceri deoarece privește afacerea profitabilitatea din operațiunile de bază înainte de impactul structurii capitalului. Formula, exemple) este una dintre cele mai cotate metrici în domeniul finanțelor. Analisti financiari Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari îl folosesc în mod regulat atunci când compară companii care utilizează omniprezentele EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA este utilizat în evaluare pentru a compara valoarea afacerilor similare prin evaluarea valorii lor de întreprindere (EV) la EBITDA multiplu față de o medie. În acest ghid,vom descompune multiplele EV / EBTIDA în diferitele sale componente și vă vom prezenta cum să calculați raportul pas cu pas. Deoarece EBITDA nu include cheltuielile cu amortizarea, uneori este considerat un proxy pentru fluxul de numerar.

Deoarece EBITDA exclude dobânzile și impozitele, acesta poate fi foarte diferit de fluxul de numerar operațional. În plus, impactul modificărilor capitalului circulant și al altor cheltuieli fără numerar Cheltuieli fără numerar Cheltuielile fără numerar apar într-o declarație de profit și pierdere deoarece principiile contabile impun înregistrarea acestora în ciuda faptului că nu au fost efectiv plătite cu numerar. o poate face și mai diferită.

Aflați mai multe în cursurile de modelare a afacerilor din Finanțe.

Cheltuieli de capital

În timp ce fluxul de numerar operațional ne spune cât de mulți bani generează o afacere din operațiunile sale, nu ia în considerare investițiile de capital necesare pentru susținerea sau dezvoltarea afacerii.

Pentru a obține o imagine completă a poziției financiare a unei companii, este important să se ia în considerare cheltuielile de capital Cheltuielile de capital Cheltuielile de capital se referă la fondurile utilizate de o companie pentru achiziționarea, îmbunătățirea sau întreținerea activelor pe termen lung pentru a îmbunătăți eficiența sau capacitatea companiei. Activele pe termen lung sunt de obicei fizice și au o durată de viață utilă de mai mult de o perioadă contabilă. (CapEx), care poate fi găsit sub Flux de numerar din activități de investiții Flux de numerar din activități de investiții Flux de numerar din activități de investiții este secțiunea din extrasul de numerar al unei companii care afișează câți bani au fost folosiți (sau generați din) efectuarea investițiilor în timpul o anumită perioadă de timp. Activitățile de investiții includ achiziționarea de active pe termen lung, achiziții de companii,și investiții în valori mobiliare tranzacționabile.

Deducerea cheltuielilor de capital din fluxul de numerar din operațiuni ne oferă Flux de numerar gratuit Flux de numerar gratuit (FCF) Fluxul de numerar gratuit (FCF) măsoară capacitatea unei companii de a produce ceea ce îi pasă cel mai mult investitorilor: numerarul disponibil este distribuit într-un mod discreționar, care este adesea utilizat pentru a evalua o afacere într-un model de flux de numerar actualizat (DCF) Model DCF Ghid gratuit de formare Un model DCF este un tip specific de model financiar utilizat pentru a evalua o afacere. Modelul este pur și simplu o prognoză a fluxului de numerar liber al unei companii.

Descărcare șablon model DCF

Învață să construiești un model DCF în cadrul cursului de modelare a afacerilor de evaluare financiară!

Resurse aditionale

Vă mulțumim că ați citit acest ghid pentru a înțelege ce este fluxul de numerar din operațiuni, cum este calculat și de ce contează. Pentru a afla mai multe și pentru a vă continua să vă construiți cariera de analist financiar Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari, aceste resurse financiare suplimentare vă vor fi de ajutor:

  • Cheltuieli de capital Cheltuieli de capital Cheltuielile de capital se referă la fondurile utilizate de o companie pentru achiziționarea, îmbunătățirea sau întreținerea activelor pe termen lung pentru a îmbunătăți eficiența sau capacitatea companiei. Activele pe termen lung sunt de obicei fizice și au o durată de viață utilă de mai mult de o perioadă contabilă.
  • Metode de amortizare Metode de amortizare Cele mai frecvente tipuri de metode de amortizare includ linia dreaptă, soldul dublu descrescător, unitățile de producție și cifra sumelor de ani. Există diverse formule pentru calcularea deprecierii unui activ. Cheltuielile cu amortizarea sunt utilizate în contabilitate pentru a aloca costul unei imobilizări corporale pe durata sa de viață utilă.
  • Cheltuieli fără numerar Cheltuieli fără numerar Cheltuielile fără numerar apar într-o declarație de profit și pierdere deoarece principiile contabile impun înregistrarea acestora, deși nu au fost efectiv plătite cu numerar.
  • Ciclul fondului de rulment Ciclul fondului de rulment Ciclul fondului de rulment pentru o afacere este perioada de timp necesară pentru a converti totalul fondului de rulment net (active circulante minus pasive curente) în numerar. Întreprinderile încearcă de obicei să gestioneze acest ciclu prin vânzarea rapidă a stocurilor, colectarea rapidă a veniturilor și plata plăților încet, pentru a optimiza fluxul de numerar.

Postări recente