Rentabilitatea capitalului angajat - Aflați cum să calculați ROCE

Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE), un raport de rentabilitate, măsoară cât de eficient utilizează o companie capitalul Structura capitalului Structura capitalului se referă la suma datoriei și / sau a capitalurilor proprii utilizate de o firmă pentru a-și finanța operațiunile și a-și finanța activele. Structura de capital a unei firme pentru a genera profituri. Valoarea rentabilității capitalului angajat este considerată unul dintre cele mai bune rapoarte de rentabilitate. Rapoarte de rentabilitate. Rapoartele de rentabilitate sunt valori financiare utilizate de analiști și investitori pentru a măsura și evalua capacitatea unei companii de a genera venituri (profit) în raport cu veniturile, costuri și capitalul propriu al acționarilor într-o anumită perioadă de timp. Acestea arată cât de bine o companie își folosește activele pentru a produce profit și este utilizată în mod obișnuit de investitori pentru a determina dacă o companie este potrivită pentru a investi sau nu.

Rentabilitatea capitalului angajat

Formula pentru rentabilitatea capitalului angajat

Formula pentru calculul ROCE este următoarea:

ROCE - Formula rentabilității capitalului angajat

Unde:

  • Câștigurile înainte de dobândă și impozite (EBIT) EBIT Guide EBIT reprezintă Câștigurile înainte de dobânzi și impozite și este unul dintre ultimele subtotaluri din contul de profit și pierdere înainte de venitul net. EBIT este denumit uneori și venituri din exploatare și se numește acest lucru deoarece se găsește prin deducerea tuturor cheltuielilor de funcționare (costuri de producție și neproducție) din veniturile din vânzări. este profitul companiei, inclusiv toate cheltuielile, cu excepția cheltuielilor cu dobânzile și impozitele.
  • Capitalul angajat este suma totală a capitalului propriu investit într-o afacere. Capitalul angajat este calculat în mod obișnuit fie activele totale minus datoriile curente Datorii curente Datoriile curente sunt obligații financiare ale unei entități comerciale care sunt datorate și de plătit în termen de un an. O companie le arată în bilanț. O datorie apare atunci când o companie a suferit o tranzacție care a generat o așteptare pentru o viitoare ieșire de numerar sau alte resurse economice. sau mijloace fixe plus fond de rulment.

Unii analiști vor folosi profitul operațional net în locul câștigurilor înainte de dobânzi și impozite la calcularea randamentului capitalului angajat.

Exemplu de rentabilitate a capitalului angajat

Să calculăm randamentul capitalului angajat pentru Apple Inc. Vom analiza situațiile financiare ale Apple pentru 2016 și 2017 și vom calcula ROCE pentru fiecare an.

Următoarele informații sunt extrase din situațiile financiare ale Apple:

ROCE - Exemplul 1

Capitalul Apple utilizat este calculat ca activ total minus total pasiv curent:

ROCE - Exemplul 2

Prin urmare:

  • Capitalul angajat în 2017: 375.319.000.000 - 100.814.000.000 = 274.505.000.000
  • Capitalul angajat în 2016: 321.686.000.000 - 79.006.000.000 = 242.680.000.000

Randamentele capitalului angajat pentru Apple Inc. pentru 2016 și 2017 sunt următoarele:

ROCE - Exemplul 3

  • ROCE în 2017: 64.089.000.000 / 274.505.000.000 = 0,23 = 23%
  • ROCE în 2016: 61.372.000.000 / 242.680.000.000 = 0,25 = 25%

Descărcați șablonul gratuit

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

Interpretarea rentabilității capitalului angajat

Randamentul capitalului angajat arată cât de mult se generează venitul din exploatare pentru fiecare dolar de capital investit. O ROCE mai mare este întotdeauna mai favorabilă, deoarece indică faptul că se generează mai multe profituri pe dolar de capital angajat. Cu toate acestea, ca și în cazul oricărui alt raport financiar, nu este suficient să calculați doar ROCE-ul unei companii. Alte rapoarte de rentabilitate precum rentabilitatea activelor Rentabilitatea activelor și formula ROA Formula ROA. Rentabilitatea activelor (ROA) este un tip de rentabilitate a investiției (ROI), care măsoară rentabilitatea unei afaceri în raport cu activele sale totale. Acest raport indică performanța unei companii comparând profitul (venitul net) pe care îl generează cu capitalul investit în active. , rentabilitatea capitalului investit,și rentabilitatea capitalului propriu Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) Return on Equity (ROE) este o măsură a profitabilității unei companii care ia rentabilitatea anuală a companiei (venitul net) împărțită la valoarea capitalului propriu total al acționarilor (adică 12%). ROE combină situația veniturilor și a bilanțului, deoarece venitul net sau profitul sunt comparate cu capitalul propriu al acționarilor. trebuie utilizat împreună cu ROCE pentru a determina dacă o companie este probabil o investiție bună sau nu.

În exemplul cu Apple Inc., un ROCE de 23% în 2017 înseamnă că pentru fiecare dolar investit în capital, compania a generat 23 de cenți în venitul operațional. Pentru a stabili dacă ROCE-ul Apple este bun, este important să îl comparați cu concurenții săi și nu în diferite industrii.

Rentabilitatea capitalului angajat comparații

Când comparați ROCE între companii, trebuie să țineți cont de lucruri cheie:

  • Asigurați-vă că companiile sunt ambele în aceeași industrie. Compararea ROCE între industrii nu oferă prea multă valoare.
  • Asigurați-vă că comparația ROCE între companii din aceeași industrie folosește cifre pentru aceeași perioadă contabilă. Companiile urmează uneori capete de an diferite și este înșelător să comparăm ROCE-ul companiilor pe perioade diferite de timp.
  • Determinați ROCE de referință al industriei. De exemplu, o companie cu un ROCE de 20% poate arăta bine în comparație cu o companie cu un ROCE de 10%. Cu toate acestea, dacă valoarea de referință a industriei este de 35%, ambele companii sunt considerate a avea un ROCE slab.

Chei de luat masa

Iată principalele modalități de plată pentru rentabilitatea capitalului angajat:

  • Rentabilitatea capitalului angajat este un raport de rentabilitate utilizat pentru a arăta cât de eficient o companie își folosește capitalul pentru a genera profituri.
  • Variațiile rentabilității capitalului angajat utilizează NOPAT (profitul operațional net după impozitare) în locul EBIT (câștigurile înainte de dobânzi și impozite).
  • O rentabilitate mai mare a capitalului angajat este favorabilă, deoarece indică o utilizare mai eficientă a capitalului angajat.
  • Randamentul capitalului angajat trebuie utilizat împreună cu alte rapoarte de rentabilitate, cum ar fi randamentul capitalurilor proprii, randamentul activelor etc., atunci când se evaluează o companie.
  • Această valoare ar trebui comparată numai pentru companiile care operează în aceeași industrie - comparațiile între industrii oferă o valoare foarte mică.

Alte resurse

Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera, următoarele resurse financiare vor fi utile:

  • Rentabilitatea capitalului investit (ROIC) ROIC ROIC reprezintă rentabilitatea capitalului investit și este un raport de rentabilitate care urmărește să măsoare rentabilitatea procentuală pe care o companie o câștigă din capitalul investit.
  • Capital de lucru net Capitalul de lucru net Capitalul de lucru net (NWC) este diferența dintre activele curente ale unei companii (net de numerar) și pasivele curente (net de datorii) din bilanțul său. Este o măsură a lichidității unei companii și a capacității acesteia de a îndeplini obligațiile pe termen scurt, precum și operațiunile de finanțare ale companiei. Poziția ideală este să
  • Acționari acționari Acționari acționari Acționari acționari (cunoscut și sub numele de acționari acționari) este un cont din bilanțul unei companii care constă din capital social plus câștigurile reportate. De asemenea, reprezintă valoarea reziduală a activelor minus datoriile. Reamenajând ecuația contabilă inițială, obținem acțiuni ale acționarilor = active - pasive
  • Tipuri de active Tipuri de active Tipurile obișnuite de active includ curente, necurente, fizice, necorporale, operaționale și neoperante. Identificarea corectă și

Postări recente