Dividend Payout Ratio - Formula, Ghid, Ce trebuie să știți

Dividend Payout Ratio (DPR) este suma dividendelor plătite acționarilor în raport cu valoarea totală a venitului net Venitul net Venitul net este un element cheie, nu numai în contul de profit și pierdere, ci în toate cele trei situații financiare de bază. În timp ce se ajunge la acesta prin contul de profit și pierdere, profitul net este, de asemenea, utilizat atât în ​​bilanț, cât și în situația fluxului de numerar. compania generează. Cu alte cuvinte, raportul de plată a dividendelor măsoară procentul din venitul net distribuit acționarilor Acționari acționari Acționari acționari (cunoscut și sub denumirea de acționari) este un cont din bilanțul unei companii care constă din capital social plus câștigurile reportate. De asemenea, reprezintă valoarea reziduală a activelor minus datoriile. Prin rearanjarea ecuației contabile inițiale,obținem acțiuni ale acționarilor = active - pasive sub formă de dividende.

formula raportului de plată a dividendelor

Formula raportului de plată a dividendelor

Există mai multe formule pentru calcularea DPR:

1. DPR = Total dividende / Venit net

2. DPR = 1 - Raportul de retenție ( raportul de retenție, care măsoară procentul din venitul net care este păstrat de companie sub forma câștigurilor reportate, este opusul sau inversul raportului de plată a dividendelor)

3. DPR = Dividende pe acțiune / Câștiguri pe acțiune

Exemplu al raportului de plată a dividendelor

Compania A a raportat un venit net de 20.000 USD pentru anul respectiv. În aceeași perioadă de timp, Compania A a declarat și a emis 5.000 USD de dividende acționarilor săi. Calculul DPR este după cum urmează:

DPR = 5.000 USD / 20.000 USD = 25%

Prin urmare, un raport de plată a dividendelor de 25% arată că Compania A plătește acționarilor 25% din venitul său net. Restul de 75% din venitul net care este păstrat de companie pentru creștere se numește câștiguri reportate Câștiguri reținute Formula Câștigurilor reținute reprezintă toate veniturile nete acumulate compensate de toate dividendele plătite acționarilor. Câștigurile reținute fac parte din capitalurile proprii din bilanț și reprezintă partea din profiturile afacerii care nu sunt distribuite ca dividende acționarilor, ci sunt rezervate reinvestirii.

Diagrama raportului de plată a dividendelor

Descărcați șablonul gratuit

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum șablonul gratuit!

Interpretarea raportului de plată a dividendelor

Raportul de plată a dividendelor îi ajută pe investitori să determine ce companii se aliniază cel mai bine la obiectivele lor de investiții. Atunci când acționarii investesc într-o companie, rentabilitatea investiției lor provine din două surse: dividende și câștiguri de capital Randament câștiguri de capital Randamentul câștigurilor de capital (CGY) este aprecierea prețului pe o investiție sau o garanție exprimată ca procent. Deoarece calculul randamentului câștigului de capital implică prețul de piață al unui titlu în timp, acesta poate fi utilizat pentru a analiza fluctuația prețului de piață al unui titlu. A se vedea calculul și exemplul. Cele două surse de returnare sunt legate astfel:

  • Un DPR ridicat înseamnă că compania reinveste mai puțini bani în afacerea sa, în timp ce plătește relativ mai mult din câștigurile sale sub formă de dividende. Astfel de companii tind să atragă investitori cu venituri care preferă asigurarea unui flux constant de venituri decât un potențial ridicat de creștere a prețului acțiunilor.
  • Un DPR scăzut înseamnă că compania reinveste mai mulți bani înapoi în extinderea afacerii sale. În virtutea investițiilor în creșterea afacerii, compania va fi probabil în măsură să genereze niveluri mai mari de câștiguri de capital pentru investitori în viitor. Prin urmare, aceste tipuri de companii tind să atragă investitori în creștere care sunt mai interesați de profiturile potențiale dintr-o creștere semnificativă a prețului acțiunilor și mai puțin interesați de veniturile din dividende.

Raportul de plată a dividendelor nu este destinat să evalueze dacă compania este o investiție „bună” sau „proastă”. Mai degrabă, este folosit pentru a ajuta investitorii să identifice ce tip de rentabilitate - venituri din dividende vs. câștiguri de capital - este mai probabil ca o companie să ofere investitorului. Privirea DPR istorică a unei companii îi ajută pe investitori să stabilească dacă rentabilitățile investiționale probabile ale companiei sunt sau nu potrivite pentru portofoliul investitorului, toleranța la risc și obiectivele investiționale. De exemplu, analizarea ratelor de plată a dividendelor poate ajuta investitorii în creștere sau investitorii de valoare să identifice companiile care ar putea fi potrivite pentru strategia lor generală de investiții.

DPR poate fi, de asemenea, utilizat pentru a evalua nivelul de maturitate al unei companii, după cum urmează:

  • Companiile mai tinere, cu creștere mai rapidă, au mai multe șanse să raporteze un RPD scăzut, deoarece reinvestesc majoritatea câștigurilor Venitul net Venitul net este un element cheie, nu numai în contul de profit și pierdere, ci în toate cele trei situații financiare de bază. În timp ce se ajunge la acesta prin contul de profit și pierdere, profitul net este, de asemenea, utilizat atât în ​​bilanț, cât și în situația fluxului de numerar. în afaceri pentru extindere și creștere viitoare.
  • Companiile mai mature, stabilite, cu o rată de creștere mai stabilă, dar probabil mai lentă, au mai multe șanse de a avea un RPD relativ ridicat, deoarece nu simt nevoia să angajeze un procent ridicat din câștigurile lor pentru expansiunea afacerii. Acțiunile blue chip, cum ar fi Coca-Cola sau General Motors, au adesea rate de plată a dividendelor relativ mai mari.

Rețineți că DPR-urile medii pot varia foarte mult de la o industrie la alta. Multe industrii de înaltă tehnologie tind să distribuie profituri mici sau deloc sub formă de dividende, în timp ce companiile din industria de utilități distribuie, în general, o mare parte din câștigurile lor sub formă de dividende. Trusturile de investiții imobiliare (REIT) sunt obligate prin lege să plătească un procent foarte mare din câștigurile lor ca dividende către investitori.

Chei de luat masa

În rezumat, iată punctele cheie pe care trebuie să le cunoașteți despre RPD:

  • Raportul de plată a dividendelor este suma dividendelor plătite investitorilor proporțional cu venitul net al companiei.
  • Nu există un raport optim de plată a dividendelor, deoarece RPD-ul unei companii depinde în mare măsură de industria în care își desfășoară activitatea, de natura afacerii sale și de maturitatea și planul de afaceri al companiei.
  • Companiile cu creștere rapidă raportează de obicei un raport de plată a dividendelor relativ mai mic, deoarece veniturile sunt reinvestite puternic în companie pentru a oferi o creștere și o extindere ulterioare.
  • Companiile cu creștere mai lentă, mai mature, cele care au spațiu relativ mai mic pentru extinderea cotei de piață prin cheltuieli mari de capital, raportează de obicei un raport mai mare de plată a dividendelor.
  • Investitorii orientați spre venituri caută de obicei rate mari de plată a dividendelor în alegerea companiilor în care să investească.

Lecturi conexe

Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera, următoarele resurse financiare vor fi utile:

  • Raportul Prețul Câștigurile Raportul Prețul Câștigurile Raportul Prețul Câștigurile (Raportul P / E) este relația dintre prețul acțiunilor unei companii și câștigurile pe acțiune. Oferă investitorilor un sentiment mai bun al valorii unei companii. P / E arată așteptările pieței și este prețul pe care trebuie să îl plătiți pe unitate de câștiguri curente (sau viitoare)
  • Dividend vs răscumpărare / răscumpărare de acțiuni Dividend vs răscumpărare / răscumpărare de acțiuni Acționarii investesc în companii cotate la bursă pentru aprecierea capitalului și venituri. Există două moduri principale în care o companie returnează profiturile acționarilor săi - dividende în numerar și rambursări de acțiuni. Motivele care stau la baza deciziei strategice privind rascumpararea de dividende vs acțiuni diferă de la o companie la alta
  • Dividend pe acțiune Dividend pe acțiune (DPS) Dividend pe acțiune (DPS) este suma totală a dividendelor atribuite fiecărei acțiuni individuale restante a unei companii. Calculul dividendului pe acțiune
  • Trusturi de investiții imobiliare (REIT) Trusturi de investiții imobiliare (REIT) Un trust de investiții imobiliare (REIT) este un fond de investiții sau o garanție care investește în proprietăți imobiliare care generează venituri. Fondul este operat și deținut de o companie de acționari care contribuie cu bani pentru a investi în proprietăți comerciale, cum ar fi clădiri de birouri și apartamente, depozite, spitale, centre comerciale, locuințe pentru studenți, hoteluri

Postări recente