Reverse Stock Split - Definiție, exemple și motive

O divizare inversă a acțiunilor, spre deosebire de divizarea acțiunilor, reprezintă o reducere a numărului de acțiuni restante ale unei companii pe piață. Se bazează de obicei pe un raport prestabilit. De exemplu, o împărțire inversă a acțiunilor 2: 1 ar însemna că un investitor ar primi 1 acțiune pentru fiecare 2 acțiuni pe care le deține în prezent.

Impactul unei diviziuni a acțiunilor inverse asupra capitalizării pieței

O divizare inversă a acțiunilor nu mărește capitalizarea de piață Capitalizarea de piață Capitalizarea de piață (capitalizare de piață) este cea mai recentă valoare de piață a acțiunilor restante ale unei companii. Capitalizarea pieței este egală cu prețul curent al acțiunilor înmulțit cu numărul de acțiuni aflate în circulație. Comunitatea investitoare folosește adesea valoarea capitalizării de piață pentru a clasa companiile unei companii - deși numărul acțiunilor restante scade, prețul acțiunilor este ajustat în consecință, deoarece capitalizarea de piață a companiei rămâne neschimbată. Cu alte cuvinte, valoarea acționarului Valoarea acționarului Valoarea acționarului este valoarea pe care o primesc proprietarii unei companii pentru deținerea de acțiuni în companie. Se creează o creștere a valorii pentru acționari care nu este afectată de o împărțire inversă a acțiunilor. Următoarea diagramă ilustrează conceptul:

Reverse Stock Split

După cum se ilustrează, capitalizarea de piață trebuie să rămână aceeași. Prin urmare, atunci când numărul acțiunilor este redus la jumătate (împărțirea inversă a acțiunilor 2: 1), prețul acțiunilor se dublează pentru a menține o capitalizare de piață prealabilă a împărțirii acțiunilor de 10.000.000 USD.

Exemplu de împărțire a stocului invers

Cathy este un nou investitor și deține în prezent 100 de acțiuni ale companiei ABC la 10 USD (pentru o valoare totală de 1.000 USD). Compania ABC deține 100.000 de acțiuni aflate în circulație și anunță o împărțire inversă a acțiunilor de 100: 1. Fiecare 100 de acțiuni deținute de acționari sunt acum convertite în 1 acțiune. Cum este afectată investiția lui Cathy în compania ABC de o împărțire inversă a acțiunilor?

În primul rând, cu 100.000 de acțiuni în circulație și un preț al acțiunii de 10 dolari, capitalizarea de piață a companiei ABC este de 1.000.000 de dolari .

În al doilea rând, cu o împărțire inversă a acțiunilor de 100: 1, există acum 100 de acțiuni în circulație (100.000 / 100 = 100) post-divizare.

În al treilea rând, știm că capitalizarea de piață nu este afectată de o împărțire inversă a acțiunilor. Prin urmare, cele 100 de acțiuni aflate în circulație acum trebuie să se adauge pentru a obține o capitalizare de piață totală de 1.000.000 USD. Prin urmare, fiecare acțiune valorează acum 1.000 USD (1.000.000 USD / 100 acțiuni restante).

În cele din urmă, Cathy deține acum 1 acțiune în ABC Company (100 de acțiuni / 100). Cu fiecare acțiune în valoare de 1.000 de dolari, investiția lui Cathy în compania ABC este neschimbată.

Motive pentru o împărțire a stocului invers

Există mai multe motive pentru care o companie ar efectua o împărțire inversă a stocurilor:

1. Prețul minim al acțiunilor impus de burse

Pentru schimburi, există cerința de a rămâne peste un preț minim al acțiunii. Pe bursa din New York Bursa din New York (NYSE) Bursa din New York (NYSE) este cea mai mare bursă de valori mobiliare din lume, găzduind 82% din S&P 500, precum și 70 dintre cele mai mari corporații din lume. Este o companie cotată la bursă care oferă o platformă de cumpărare și vânzare, o companie ar risca să fie radiată dacă prețul acțiunii sale se va închide sub 1,00 USD pentru 30 de zile consecutive de tranzacționare. Prin urmare, o împărțire inversă a acțiunilor poate fi utilizată de o companie pentru a rămâne listată la bursă și pentru a îndeplini cerința prețului minim al acțiunii.

2. Prețul acțiunii „Îmbunătățește”

În Statele Unite, acțiunile care tranzacționează la mai puțin de 5 USD pe acțiune sunt considerate acțiuni Penny Stock Penny Stock Un acțiuni Penny este o acțiune comună a unei mici companii publice care este tranzacționată la un preț scăzut. Definițiile specifice stocurilor de penny pot varia în funcție de țări. De exemplu, în Statele Unite, sunt luate în considerare acțiunile care sunt tranzacționate la un preț mai mic de 5 USD. Pentru investitori, acțiunile care se tranzacționează sub 5 USD sunt de obicei considerate a nu fi investiționale. Prin urmare, o împărțire inversă a stocului poate fi utilizată pentru a proteja imaginea de marcă a unei companii și pentru a preveni stigmatizarea negativă de a fi etichetat ca stoc de penny.

3. Menținerea unui preț de acțiune acceptabil după un spinoff

Atunci când o companie decide să renunțe la afacerea sa, aceasta poate face o împărțire inversă a acțiunilor pentru a menține prețul acțiunilor companiei sale după divizare. De exemplu, Hilton Hotels plănuia să împingă două companii către acționarii săi (Park Hotels & Resorts și Hilton Grand Vacations). În aceeași zi, Hilton a executat o împărțire inversă a acțiunilor de 3: 1 pentru a-și menține prețul acțiunilor în același interval pe care îl tranzacționa înainte de spinoff.

Intrări în jurnal pentru o împărțire a stocului invers

Singura înregistrare de jurnal necesară pentru o împărțire inversă a acțiunilor este o înregistrare de memorandum pentru a indica faptul că numărul acțiunilor restante a scăzut. Nu este necesară o înregistrare în jurnal cu debite și credite, deoarece elementele rând din capitalul propriu al acționarilor nu se modifică într-o împărțire inversă a acțiunilor.

Mai multe lecturi

Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să înveți și să avansezi în carieră, următoarele resurse vor fi utile:

  • Costul acțiunilor preferate Costul acțiunilor preferate Costul acțiunilor preferate pentru o companie este efectiv prețul pe care îl plătește în schimbul veniturilor obținute din emiterea și vânzarea acțiunilor. Ei calculează costul acțiunilor preferențiale împărțind dividendul preferat anual la prețul de piață pe acțiune.
  • Recapitalizarea dividendelor Recapitalizarea dividendelor Recapitalizarea dividendelor (denumită frecvent recapitalizarea dividendelor) este un tip de recapitalizare cu pârghie care implică emiterea de noi datorii de către un
  • Dividendul de acțiuni Dividendul de acțiuni Un dividend de acțiuni, o metodă utilizată de companii pentru a distribui averea acționarilor, este o plată a dividendului efectuată sub formă de acțiuni, mai degrabă decât în ​​numerar. Dividendele pe acțiuni sunt emise în primul rând în locul dividendelor în numerar, atunci când compania nu are lichidități lichide.
  • Acțiuni medii ponderate în circulație Acțiuni medii ponderate în circulație Acțiuni medii ponderate în circulație se referă la numărul de acțiuni ale unei companii calculat după ajustarea pentru modificări ale capitalului social pe o perioadă de raportare. Numărul de acțiuni medii ponderate aflate în circulație este utilizat în calcularea unor valori cum ar fi Câștigurile pe acțiune (EPS) din situațiile financiare ale unei companii

Postări recente