Debenture - O obligațiune negarantată care poate fi convertibilă

O obligațiune este un instrument de datorie pe termen lung emis de corporații și guverne pentru a asigura fonduri sau capital proaspete. Nu sunt necesare garanții sau active fizice pentru a face o rezervă a datoriilor, întrucât bonitatea și reputația generală a emitentului sunt suficiente. Cupoane Cupon Rate O rată a cuponului reprezintă suma veniturilor anuale din dobânzi plătite unui deținător de obligațiuni, pe baza valorii nominale a obligațiunii. sau ratele dobânzii sunt oferite ca despăgubire creditorului.

Exemple de obligațiuni emise de guvern sunt obligațiunile de trezorerie și bonurile de tezaur. Acestea sunt considerate fără riscuri datorită faptului că guvernul poate rambursa suma datorată, obținând resursele din impozite. Obligațiunile corporative sunt utilizate cel mai frecvent pentru împrumuturile pe termen lung, care au o dată fixă ​​pentru rambursare, precum și o rată a dobânzii fixă.

Debenture - despre obligațiuni convertibile

Care sunt diferitele tipuri de obligațiuni?

Există două tipuri principale de obligațiuni care pot fi emise:

# 1 Obligațiuni convertibile

Obligațiuni purtătoare de dobândă care pot fi convertite din datorii în acțiuni după o anumită perioadă de timp. Aceasta este o caracteristică specială de care profită corporațiile, deoarece poate atrage creditori și, de obicei, are o rată a dobânzii mai mică pentru compania emitentă.

# 2 Obligațiuni neconvertibile

Instrumente de creanță obișnuite care nu sunt convertibile în acțiuni. Cu toate acestea, pentru a atrage creditori și investitori, aceștia vin cu rate ale dobânzii mai mari.

Factori importanți de luat în considerare atunci când cumpărați o obligațiune

Înainte de a investi în obligațiuni, investitorii sau creditorii trebuie să cântărească aceste puncte vitale:

# 1 Rating de credit

Există diverse agenții care evaluează ratingurile de credit pentru a evalua calitatea unei obligațiuni în ceea ce privește performanța creditului. Este de preferat un rating ridicat de AAA sau AAA +.

# 2 Rata cuponului

Aceasta este rata dobânzii oferită de emitent. O rată mai mare implică instrumente de creanță cu risc mai mare, iar o rată mai mică înseamnă instrumente de datorie cu risc mai mic. Plățile cupoanelor se pot efectua lunar, trimestrial, semestrial sau anual.

# 3 Credibilitatea emitentului

Sănătatea financiară a companiei sau a emitentului este în continuare cel mai bun judecător al bonității. Cunoașterea motivelor pentru care sunt necesare fonduri suplimentare / capital, precum și ratingul de credit, sunt cei mai importanți factori atunci când se ia decizia de a investi.

# 4 Avantaje sau caracteristici suplimentare

Acestea sunt caracteristici speciale adăugate pentru a promova un produs sau pentru a atrage investitori, dintre care unele sunt acordate listelor A - celor care au o poziție financiară semnificativă în societate. Companiile pot oferi angajaților un plan de partajare a profitului ca tip de obligațiune.

riscul de credit obligatoriu

Care sunt avantajele și dezavantajele unei obligațiuni?

Există două puncte de vedere importante de luat în considerare atunci când se evaluează avantajele și dezavantajele obligațiunilor:

# 1 Emitentul

Din punctul de vedere al emitentului, o obligațiune convertibilă poate fi considerată avantajoasă, deoarece obligațiunea poate fi oferită la o rată a cuponului mai mică decât cuponul unei obligațiuni directe. Mai mult, dobânda obligațiunii este o cheltuială deductibilă pentru societatea emitentă, ceea ce înseamnă că va fi impozitată mai puțin, în comparație cu emiterea de capitaluri proprii.

Indiferent de cât profit generează compania, deținătorii de obligațiuni convertibile pot primi câștiguri fixe limitate până la conversie, ceea ce înseamnă că compania poate împărți cu ei veniturile din exploatare numai dacă afacerea merge bine.

# 2 Investitorul

Pentru investitori sau creditori, obligațiunile convertibile oferă o pătură de securitate pe banii lor, în special pentru cei care sunt dornici să participe la creșterea potențială a unei companii. Odată ce obligațiunile sunt convertite în acțiuni, investitorii sau creditorii pot beneficia de creșterea prețului de piață al acțiunilor.

Deși sunt mai riscante decât obligațiunile convertibile în ceea ce privește volatilitatea pieței, obligațiunile neconvertibile oferă o rată a dobânzii sau un randament mai mare pentru deținătorii de obligațiuni. Cu toate acestea, atunci când ratele dobânzilor cresc, valoarea obligațiunii scade. Deoarece acestea nu pot fi convertite în acțiuni, singura opțiune este să așteptați până la perioada de scadență.

Resurse aditionale

Vă mulțumim că ați citit acest ghid pentru a înțelege ce este o obligațiune și care sunt avantajele și dezavantajele din perspectiva investiției. Finance este furnizorul global oficial al desemnării analistului de modelare și evaluare financiară Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari și are misiunea de a vă ajuta să vă avansați cariera. Pentru a continua să înveți și să avansezi în carieră, aceste resurse financiare te vor ajuta:

  • Punctele de bază Punctele de bază (BPS) Punctele de bază (BPS) sunt metricele utilizate în mod obișnuit pentru a evalua modificările ratelor dobânzii. Un punct de bază este 1 sutime de unu la sută. Vezi exemple. Această metrică
  • Programul datoriilor Programul datoriilor Un program al datoriilor stabilește toate datoriile pe care o întreprindere le are într-un program bazat pe scadența și rata dobânzii sale. În modelarea financiară, fluxurile de cheltuieli cu dobânzile
  • Împrumut Bullet Loan Loan Un împrumut bullet este un tip de împrumut în care principalul împrumutat este rambursat la sfârșitul termenului de împrumut. În unele cazuri, cheltuielile cu dobânzile sunt
  • Ghid de modelare financiară Ghid de modelare financiară gratuit Acest ghid de modelare financiară acoperă sfaturi Excel și cele mai bune practici cu privire la ipoteze, factori, prognoză, legarea celor trei declarații, analiză DCF, mai mult

Postări recente