Dividend - Definiție, exemple și tipuri de dividende plătite

Un dividend este o parte a profiturilor și a câștigurilor reportate Câștigurile reținute Formula Câștigurilor reținute reprezintă toate veniturile nete acumulate generate de toate dividendele plătite acționarilor. Câștigurile reținute fac parte din capitalurile proprii din bilanț și reprezintă partea din profiturile afacerii care nu sunt distribuite ca dividende acționarilor, ci sunt rezervate pentru reinvestirea pe care o companie o plătește acționarilor săi. Atunci când o companie generează un profit și acumulează câștigurile reportate, aceste câștiguri pot fi reinvestite în afacere sau plătite acționarilor ca dividend. Dividendul anual pe acțiune împărțit la prețul acțiunii este randamentul dividendului Formula randamentului dividendului Randamentul dividendului este un raport financiar care măsoară valoarea anuală a dividendelor primite în raport cu valoarea de piață pe acțiune a unui titlu.Se calculează procentul din prețul de piață al unei companii dintr-o acțiune care este plătită acționarilor sub formă de dividende .. Vezi exemple, cum se calculează.

Tema dividendelor

Cum funcționează un dividend

Valoarea unui dividend este determinată pe bază de acțiune și se plătește în mod egal tuturor acționarilor din aceeași clasă (comun, preferat etc.). Plata trebuie aprobată de Consiliul de administrație.

Atunci când un dividend este declarat, acesta va fi apoi plătit la o anumită dată, cunoscută sub numele de data de plătit.

Pașii de funcționare:

  1. Compania generează profituri Venit net Venitul net este un element cheie, nu numai în contul de profit și pierdere, ci și în toate cele trei situații financiare de bază. În timp ce se ajunge la acesta prin contul de profit și pierdere, profitul net este, de asemenea, utilizat atât în ​​bilanț, cât și în situația fluxului de numerar. și câștigurile reținute
  2. Echipa de management decide că unele profituri în exces ar trebui plătite acționarilor (în loc să fie reinvestite)
  3. Consiliul aprobă dividendul planificat
  4. Compania anunță dividendul (valoarea pe acțiune, data la care va fi plătit, data înregistrării etc.)
  5. Dividendul este plătit acționarilor

Exemplu de dividend

Mai jos este un exemplu din situațiile financiare 2017 ale General Electric (GE) Trei situații financiare Cele trei situații financiare sunt situația veniturilor, bilanțul și situația fluxurilor de numerar. Aceste trei afirmații de bază sunt complexe. După cum puteți vedea în captura de ecran, GE a declarat un dividend pe acțiune comună de 0,84 USD în 2017, 0,93 USD în 2016 și 0,92 USD în 2015.

Această cifră poate fi comparată cu Câștigurile pe acțiune Câștigurile pe acțiune (EPS) Câștigurile pe acțiune (EPS) sunt o valoare cheie utilizată pentru a determina partea acționarului comun din profitul companiei. EPS măsoară profitul fiecărei acțiuni comune (EPS) din operațiuni continue și câștigurile nete pentru aceleași perioade de timp.

Exemplu de dividend (pe acțiune)Sursa: GE

Tipuri de dividende

Există diferite tipuri de dividende pe care o companie le poate plăti acționarilor săi. Mai jos este o listă și o scurtă descriere a celor mai frecvente tipuri pe care le primesc acționarii.

Tipurile includ:

  • Numerar - aceasta este plata efectivă a numerarului de la companie direct acționarilor și este cel mai comun tip de plată. Plata se face de regulă electronic (transfer bancar), dar poate fi plătită și prin cec sau numerar.
  • Acțiuni - dividendele pe acțiuni sunt plătite acționarilor prin emiterea de noi acțiuni în companie. Acestea sunt plătite proporțional, proporțional în contabilitate și finanțe, mijloace proporționale ajustate pentru o anumită perioadă de timp. De exemplu, dacă unui angajat i se datorează un salariu de 80.000 de dolari pe an și se alătură companiei la 1 iulie, salariul lor proporțional pentru acel an ar fi de 40.000 de dolari. Cum să proporționați un număr, exemple bazate pe numărul de acțiuni pe care investitorul le deține deja.
  • Active - o companie nu se limitează la plata distribuțiilor către acționarii săi sub formă de numerar sau acțiuni. O companie poate plăti și alte active, cum ar fi titluri de investiții, active fizice și imobiliare, deși aceasta nu este o practică obișnuită.
  • Special - un dividend special este unul plătit în afara politicii obișnuite a unei companii (de exemplu, trimestrial, anual etc.). De obicei, este rezultatul excesului de numerar la îndemână dintr-un motiv sau altul.
  • Comun - aceasta se referă la clasa acționarilor (adică acționarii comuni), nu la ceea ce se primește efectiv ca plată.
  • Preferat - aceasta se referă și la clasa acționarilor care primesc plata.
  • Altele - altele, mai puțin obișnuite, tipuri de active financiare pot fi plătite ca dividende, cum ar fi opțiuni, warrant-uri, acțiuni la o nouă companie spin-out etc.

Dividend vs răscumpărare

Managerii corporațiilor au mai multe tipuri de distribuții pe care le pot face acționarilor. Cele două tipuri cele mai comune sunt dividendele și răscumpărările de acțiuni. O răscumpărare de acțiuni este atunci când o companie folosește numerar în bilanț Bilanț contabil Bilanțul contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii. Active = Datorii + Capitaluri proprii pentru răscumpărarea acțiunilor de pe piața deschisă. Acest lucru are două efecte.

(1) returnează numerar acționarilor

(2) reduce numărul acțiunilor restante.

Motivul pentru efectuarea răscumpărărilor de acțiuni ca mijloc alternativ de restituire a capitalului acționarilor este că poate contribui la creșterea EPS a unei companii. Prin reducerea numărului de acțiuni aflate în circulație, numitorul în EPS (câștiguri nete / acțiuni în circulație) este redus și, astfel, EPS crește. Managerii corporațiilor sunt evaluați frecvent în ceea ce privește capacitatea lor de a crește câștigurile pe acțiune, deci pot fi motivați să folosească această strategie.

Impactul unui dividend asupra evaluării

Atunci când o companie plătește un dividend, nu are niciun impact asupra Enterprise Value Enterprise Value Enterprise Value sau Firm Value, este întreaga valoare a unei firme egală cu valoarea capitalului propriu, plus datoria netă, plus orice dobândă minoritară, utilizată în evaluare. Se analizează întreaga valoare de piață, mai degrabă decât doar valoarea capitalului propriu, astfel că sunt incluse toate interesele de proprietate și creanțele de active, atât din datorii, cât și din capitaluri proprii. a afacerii. Cu toate acestea, reduce valoarea capitalului propriu al întreprinderii cu valoarea dividendului plătit.

Dividende în modelarea financiară

În modelarea financiară Ce este modelarea financiară Modelarea financiară se realizează în Excel pentru a prognoza performanța financiară a unei companii. Prezentare generală a ceea ce este modelarea financiară, cum și de ce să construim un model. , este important să aveți o înțelegere solidă a modului în care o plată a dividendelor influențează bilanțul, situația veniturilor și situația fluxurilor de numerar ale unei companii. În cursul de modelare financiară al Finanțelor, veți afla cum să legați extrasele astfel încât dividendele plătite să circule prin toate conturile corespunzătoare.

Un model financiar bine prezentat va avea de obicei o secțiune de ipoteze în care sunt conținute orice decizii privind returnarea capitalului. De exemplu, dacă o companie va plăti un dividend în numerar în 2021, va exista o presupunere cu privire la valoarea în dolari, care va ieși din câștigurile reportate și prin situația fluxului de numerar (activități de investiții), care va reduce, de asemenea, soldul de numerar al companiei.

plata dividendelor într-un model financiar

Resurse aditionale

Finance este furnizorul oficial al analistului global de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială . Pentru a continua să avansezi în carieră, aceste resurse financiare suplimentare vor fi utile:

  • Metode de evaluare Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile și tranzacții precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe
  • Analiza situațiilor financiare Analiza situațiilor financiare Cum se efectuează analiza situațiilor financiare. Acest ghid vă va învăța să efectuați analiza situației financiare a situației veniturilor, a bilanțului și a situației fluxului de numerar, inclusiv marjele, ratele, creșterea, lichiditatea, efectul de levier, ratele de rentabilitate și profitabilitatea.
  • Marja EBITDA Marja EBITDA Marja EBITDA Marja = EBITDA / Venituri. Este un raport de rentabilitate care măsoară câștigurile generate de o companie înainte de impozite, dobânzi, amortizări și amortizări. Acest ghid conține exemple și un șablon descărcabil
  • Proiectarea elementelor rând ale bilanțului Proiectarea elementelor rând ale bilanțului Proiectarea elementelor rând ale bilanțului prevede analiza fondului de rulment, a PP&E, a capitalului social al datoriei și a venitului net. Acest ghid detaliază modul de calcul

Postări recente