Restructurarea datoriilor - Definiție, motiv, cum se realizează

Restructurarea datoriilor este un proces în care o companie sau o entitate care se confruntă cu dificultăți financiare și lichidități Lichiditate Pe piețele financiare, lichiditatea se referă la cât de repede poate fi vândută o investiție fără a afecta negativ prețul acesteia. Cu cât o investiție este mai lichidă, cu atât mai rapid poate fi vândută (și invers) și cu atât este mai ușor să o vindeți la valoarea justă. Toate celelalte fiind egale, activele mai lichide se tranzacționează la o primă și activele ilichide se tranzacționează cu o reducere. problemele își refinanțează obligațiile de creanță existente pentru a câștiga mai multă flexibilitate pe termen scurt și pentru a face sarcina datoriei lor mai ușor de gestionat în general.

Restructurarea datoriilor

Motivul restructurării datoriilor

O companie care are în vedere restructurarea datoriilor se confruntă probabil cu dificultăți financiare care nu pot fi rezolvate cu ușurință. În astfel de circumstanțe, compania se confruntă cu opțiuni limitate - cum ar fi restructurarea datoriilor sau depunerea falimentului Falimentul Falimentul este statutul juridic al unei entități umane sau neumane (o firmă sau o agenție guvernamentală) care nu poate să-și ramburseze datoriile restante creditorilor. . Restructurarea datoriilor existente este evident preferabilă și mai rentabilă pe termen lung, spre deosebire de depunerea falimentului.

Cum se realizează restructurarea datoriilor

Companiile pot realiza restructurarea datoriilor prin negocieri directe cu creditorii pentru reorganizarea condițiilor de plată a datoriilor. Restructurarea datoriilor este uneori impusă unei companii de către creditorii săi dacă aceasta nu își poate efectua plățile de creanță programate. Iată câteva modalități prin care se poate realiza:

1. Datoria pentru swap de capitaluri proprii

Creditorii pot fi de acord să renunțe la o anumită sumă de datorii restante în schimbul capitalului propriu din companie. Acest lucru se întâmplă de obicei în cazul companiilor cu o bază mare de active și pasive, unde forțarea companiei la faliment ar crea puțină valoare pentru creditori.

Se consideră benefic să lăsați compania să continue să își desfășoare activitatea ca o activitate continuă Principiul preocupării continue Principiul continuității activității presupune că orice organizație își va continua să își desfășoare activitatea în viitorul apropiat. Principiul susține că fiecare decizie dintr-o companie este luată cu scopul de a conduce afacerea, mai degrabă decât de a o lichida. și să permită creditorilor să fie implicați în operațiunile sale. Acest lucru poate însemna că baza inițială de acționari va avea o pondere semnificativ diluată sau diminuată în companie.

2. Tunsori deținător de obligațiuni

Companiile cu obligațiuni restante pot negocia cu deținătorii de obligațiuni pentru a oferi rambursarea la un nivel „redus”. Acest lucru poate fi realizat prin reducerea sau omiterea plăților dobânzii sau a principalului Plată principală O plată principală este o plată către suma inițială a unui împrumut datorat. Cu alte cuvinte, o plată principală este o plată efectuată pentru un împrumut care reduce suma rămasă a împrumutului datorată, mai degrabă decât să se aplice la plata dobânzilor percepute la împrumut. .

3. Acorduri informale de rambursare a datoriilor

Companiile care restructurează datoria pot solicita condiții de rambursare indulgente și chiar pot să li se permită să își anuleze unele părți din datoria lor. Acest lucru se poate face prin contactarea creditorilor direct și prin negocierea unor noi condiții de rambursare. Aceasta este o metodă mai accesibilă decât implicarea unui mediator terț și poate fi realizată dacă ambele părți implicate sunt dornice să ajungă la un acord fezabil.

Restructurarea datoriilor vs. faliment

Restructurarea datoriilor implică de obicei negocieri directe între o companie și creditorii acesteia. Restructurarea poate fi inițiată de companie sau, în unele cazuri, poate fi pusă în aplicare de creditorii acesteia.

Pe de altă parte, falimentul este în esență un proces prin care o companie care se confruntă cu dificultăți financiare poate amâna plățile către creditori printr-o pauză legală. După declararea falimentului, compania în cauză va colabora cu creditorii săi și instanța pentru a veni cu un plan de rambursare.

În cazul în care compania nu poate respecta condițiile planului de rambursare, trebuie să se lichideze pentru a-și rambursa creditorii. Termenii de rambursare sunt apoi hotărâți de instanță.

Restructurarea datoriilor vs. Refinanțarea datoriilor

Restructurarea datoriilor este distinctă de refinanțarea datoriilor. Primul necesită reducerea datoriilor și o prelungire a planului de rambursare. Pe de altă parte, refinanțarea datoriilor este doar înlocuirea unei datorii vechi cu o datorie mai nouă, de obicei cu termeni ușor diferiți, cum ar fi o rată a dobânzii mai mică.

Lecturi conexe

Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera, următoarele resurse financiare vor fi utile:

  • Collateral Collateral Collateral este un activ sau proprietate pe care o persoană fizică sau entitate îl oferă unui creditor ca garanție pentru un împrumut. Acesta este folosit ca o modalitate de a obține un împrumut, acționând ca o protecție împotriva pierderii potențiale pentru împrumutător în cazul în care împrumutatul își achită plățile.
  • Pacturi de datorii Pacturi de datorii Pacturile de datorii sunt restricții pe care creditorii (creditori, deținătorii de creanțe, investitori) le pun în acorduri de împrumut pentru a limita acțiunile debitorului (debitorului).
  • Programul datoriilor Programul datoriilor Un program al datoriilor stabilește toate datoriile pe care o întreprindere le are într-un program bazat pe scadența și rata dobânzii sale. În modelarea financiară, fluxurile de cheltuieli cu dobânzile
  • Datorii superioare și subordonate Datorii superioare și subordonate Pentru a înțelege datoria superioară și subordonată, trebuie mai întâi să revizuim stiva de capital. Stiva de capital ocupă prioritatea diferitelor surse de finanțare. Datoriile superioare și subordonate se referă la rangul lor în stiva de capital a unei companii. În cazul unei lichidări, datoria senior este plătită mai întâi

Postări recente