Licitație Vickrey - Prezentare generală, modul în care funcționează, exemplu

O licitație Vickrey este o licitație cu ofertă sigilată, în care ofertanții depun oferte fără să știe ofertele altor persoane. Cu toate acestea, spre deosebire de alte licitații cu ofertă sigilată, prețul plătit este al doilea cel mai mare preț licitat și nu prețul câștigător. Licitația Vickrey a fost numită după William Vickrey, un canadian care a câștigat Premiul Nobel pentru economie din 1996 pentru cercetările sale privind informațiile asimetrice. Se folosește în mod obișnuit pentru a face referire la un anumit tip de afacere sau aranjament financiar în care o parte are mai multe informații sau mai detaliate decât cealaltă. în economie.

Licitație Vickrey

Înțelegerea unei licitații Vickrey

Într-o licitație de la Vickrey, individul își licită adevărata valoare și nu încearcă să evalueze ceea ce vor licita toți ceilalți. Prin urmare, într-o licitație Vickrey, individul licitează suma maximă pe care este dispus să o plătească și nu este dezavantajată de aceasta.

Prin utilizarea mecanismului de preț al doilea într-o licitație Vickrey, persoanele fizice licitează cu adevărat - persoanele fizice sunt motivate să își liciteze valoarea maximă, deoarece individul înțelege că, dacă oferta lor câștigă, va trebui doar să plătească a doua cea mai mare valoare a ofertei.

De exemplu, luați în considerare o licitație pentru o investiție alternativă antică. O investiție alternativă este o investiție în active diferite de numerar, acțiuni și obligațiuni. Investițiile alternative pot fi investiții în active corporale, cum ar fi metalele prețioase sau vinul. În plus, pot fi investiții în active financiare, cum ar fi private equity, titluri de valoare în dificultate și fonduri speculative. că un individ acordă o valoare de 100 USD.

  1. Persoana fizică nu va posta o ofertă mai mare decât valoarea maximă (100 USD) pe care a stabilit-o pentru antichitate datorită posibilității de a plăti un preț mai mare decât dorința sa maximă de a plăti 100 USD.
  2. Persoana fizică nu va posta o ofertă mai mică decât valoarea maximă (100 USD) pe care a stabilit-o pentru antichitate din cauza posibilității de a pierde antichitatea la un preț mai mic decât suma maximă pe care sunt dispuși să o plătească.

Exemplu de licitație Vickrey

Există șase persoane implicate într-o licitație Vickrey pentru o antichitate. Fiecare persoană își oferă dorința maximă de a plăti anticul, așa cum este ilustrat mai jos. În cadrul unei licitații Vickrey, cine va câștiga licitația și care va fi prețul plătit pentru antichitate?

Exemplu

Persoana fizică A va câștiga licitația datorită celei mai mari oferte de 103 USD. Cu toate acestea, Individul A nu plătește cel mai mare preț de ofertă - el plătește al doilea cel mai mare preț de ofertă. În exemplul nostru, el va trebui să plătească doar 101 USD. Prin urmare, disponibilitatea maximă a persoanei A de a plăti este de 103 USD și el ajunge să plătească doar 101 USD pentru antic - un surplus de 2 USD.

Licitație Vickrey: Licitație mai mare sau licitație mai mică?

Putem extinde exemplul de mai sus pentru a înțelege dacă indivizii vor face o ofertă mai mare decât dorința lor de a plăti. Amintiți-vă că într-o licitație Vickrey, nu există niciun stimulent pentru a licita un preț mai mare sau mai mic decât dorința maximă de plată a ofertantului. De exemplu:

Licitați mai mult decât disponibilitatea maximă de plată?

Dacă dorința maximă de plată a Individului B este de 101 USD, iar acesta licită 105 USD, riscă să plătească un preț mai mare decât dorința sa de a plăti (acesta este un risc, deoarece ar apărea doar dacă oferta primului finalist este mai mare decât dorința maximă de plată a individului).

Într-un astfel de caz, primul finalist va fi Individul A la un preț de 103 USD - un deficit de 2 USD din disponibilitatea maximă de plată a Individului B.

Licitați mai puțin decât disponibilitatea maximă de plată?

Dacă dorința maximă de plată a persoanei A este de 103 USD și plasează o ofertă lowball de 100 USD, el riscă să piardă oferta la un preț pe care ar fi fost dispus să îl plătească. (Este un risc Riscul afacerii Riscul afacerii se referă la o amenințare la adresa capacității companiei de a-și atinge obiectivele financiare. În afaceri, riscul înseamnă că planurile unei companii sau ale unei organizații ar putea să nu se realizeze conform planului inițial sau să nu-și îndeplinească obiectivul sau atinge obiectivele sale. deoarece se va produce numai dacă un alt ofertant plasează o ofertă care a fost mai mare decât oferta lowball).

Într-un astfel de caz, Individul B va câștiga licitația la 101 USD și va trebui să plătească doar prețul Individual C de 100,50 USD. Dacă Individul A scade oferta, el ajunge să piardă oferta, iar câștigătorul trebuie să plătească doar 100,50 USD - mai puțin decât ceea ce Individul A a fost dispus să plătească.

Chei de luat masa

În cadrul unei licitații de la Vickrey, ofertanții nu sunt conștienți de ofertele altor persoane. Câștigătorul ofertei nu plătește prețul câștigător - plătește cel de-al doilea cel mai mare preț al ofertei.

Într-o astfel de licitație, indivizii sunt încurajați să își ofere dorința maximă de a plăti. În absența unei colaborări, nu există niciun stimulent pentru ca o persoană să liciteze mai mult sau mai puțin decât dorința maximă de a plăti.

Mai multe resurse

Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera, următoarele resurse financiare vor fi utile:

  • Licitație olandeză Licitație olandeză O licitație olandeză este un proces de descoperire a prețului în care licitatorul începe cu cel mai mare preț cerut și îl scade până când atinge un nivel optim de preț
  • Licitație engleză Licitație engleză O licitație engleză, denumită și licitație ascendentă cu tip deschis, începe de către un licitator care anunță oferta de deschidere sugerată sau prețul de rezervă pentru articolul în vânzare. Cumpărătorii interesați de articol încep să plaseze oferte pentru articolul în vânzare, licitatorul acceptând oferte mai mari pe măsură ce vin.
  • Valoarea vânzării forțate Valoarea vânzării forțate O valoare a vânzării forțate este estimarea sumei pe care o companie ar primi-o dacă și-ar vinde activele dintr-o bucată la un moment dat în timpul unui eveniment neprevăzut sau incontrolabil. Evaluatorul presupune că afacerea trebuie să-și vândă activele într-o perioadă scurtă de timp la o licitație imediată.
  • Licitație vizată Licitație vizată O licitație vizată, denumită și licitație controlată, este un tip de licitație care implică un grup mic de cumpărători calificați care concurează pentru achiziția unei companii. Numărul cumpărătorilor este de obicei limitat la aproximativ trei (3) până la zece (10) și include numai cumpărătorii care se potrivesc criteriilor stabilite de vânzător.

Postări recente