Swap Spread - Definiție, risc de piață și exemplu

Spread-ul swap este diferența dintre rata swap-ului (rata etapei fixe a unui swap) și randamentul obligațiunii de stat cu o scadență similară. Deoarece obligațiunile de stat (de exemplu, titlurile de stat ale trezoreriei americane, titlurile de stat ale trezoreriei (titluri de stat), titlurile de stat ale trezoreriei (sau titluri de stat pe scurt) sunt un instrument financiar pe termen scurt emis de trezoreria americană, cu perioade de scadență cuprinse între câteva zile și până la 52 de săptămâni (un an). Sunt considerate printre cele mai sigure investiții, deoarece sunt susținute de credința și creditul deplin al guvernului Statelor Unite.) Sunt considerate titluri fără risc, spread-urile swap reflectă de obicei nivelurile de risc percepute de părțile implicate într-un acord de swap. Swapurile sunt frecvent citate ca spread swap (o altă opțiune este rata swapului).

 Swap Spread

Spread de swap și risc de piață

Spread-urile swap ale ratei dobânzii Swap pe rata dobânzii Un swap pe rata dobânzii este un contract derivat prin care două contrapărți sunt de acord să schimbe un flux de plăți viitoare ale dobânzii cu altul sunt considerați indicatori tipici ai riscului de piață și o măsură a aversiunii la risc prevalente în piaţă. Spreadurile swap sunt utilizate în mod obișnuit de către economiști în evaluarea condițiilor actuale ale pieței.

Spreadurile mari de swap pozitive indică, în general, că un număr mai mare de participanți la piață sunt dispuși să își schimbe expunerile la risc. Pe măsură ce crește numărul de contrapărți dispuse să-și acoperă expunerile la risc, cu atât sunt mai mari sumele de bani pe care părțile sunt dornice să le cheltuiască pentru a încheia acorduri de swap. O astfel de tendință dezvăluie, în general, o aversiune puternică față de risc în rândul participanților la piață, jucători cheie de pe piețele de capital. Piețele de capital sunt formate din două tipuri de piețe: primară și secundară. Acest ghid va oferi o imagine de ansamblu asupra tuturor companiilor și carierelor majore de pe piețele de capital. care poate fi cauzat de un nivel ridicat de risc sistematic pe piață.

În plus, spread-urile mari pot însemna lichiditate redusă pe piață. Acest lucru este cauzat în general de cea mai mare parte a capitalului utilizat în tranzacțiile swap.

Exemplu

ABC Corp. încheie un contract de swap al ratei dobânzii cu XYZ Corp. Este un swap al ratei dobânzii pe 3 ani în care ABC Corp. (plătitorul) trebuie să plătească o rată a dobânzii fixă ​​de 3%, în timp ce XYZ Corp. (destinatarul) trebuie plătiți rata dobânzii variabilă care este egală cu 1 an LIBOR LIBOR LIBOR, care este un acronim al ratei de ofertă interbancară din Londra, se referă la rata dobânzii pe care băncile din Marea Britanie o plătesc altor instituții financiare pentru un împrumut pe termen scurt cu scadență de la o zi la 12 luni în viitorul. LIBOR acționează ca bază de referință pentru ratele dobânzii pe termen scurt. Randamentul curent pe 3 ani al obligațiunii de stat fără obligații este de 1,5%.

Pentru a calcula răspândirea swap-ului, trebuie să determinăm rata swap-ului acestuia. Conform definiției, rata swap-ului este rata fixă ​​a swap-ului. Astfel, rata de swap a contractului de swap între ABC Corp. și XYZ Corp. este de 3%, ceea ce reprezintă rata fixă ​​a swap-ului.

Prin urmare, spread-ul swap, care este diferența dintre rata swap și randamentul unei obligațiuni de stat cu o scadență similară, se calculează utilizând următoarea formulă:

Calculul eșantionului

Resurse aditionale

Finance este furnizorul oficial al Analistului de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Pentru a continua să învățați și să vă dezvoltați cunoștințele despre analiza financiară, vă recomandăm cu tărie resursele financiare suplimentare de mai jos:

  • Prima de risc de piață Prima de risc de piață Prima de risc de piață este randamentul suplimentar pe care un investitor îl așteaptă de la deținerea unui portofoliu de piață riscant în loc de active fără risc.
  • Sharpe Ratio Calculator Sharpe Ratio Calculator Sharpe Ratio Calculator vă permite să măsurați rentabilitatea ajustată la risc a unei investiții. Descărcați șablonul Excel al Finance și calculatorul Sharpe Ratio. Raport Sharpe = (Rx - Rf) / StdDev Rx. Unde: Rx = rentabilitatea așteptată a portofoliului, Rf = rata de rentabilitate fără risc, StdDev Rx = deviația standard a randamentului / volatilității portofoliului
  • Mecanisme de tranzacționare Mecanisme de tranzacționare Mecanismele de tranzacționare se referă la diferitele metode prin care activele sunt tranzacționate. Cele două tipuri principale de mecanisme de tranzacționare sunt mecanisme de tranzacționare bazate pe cotare și comandă
  • Nota de trezorerie americană de 10 ani Nota de trezorerie americană de 10 ani Nota de trezorerie americană de 10 ani este o obligație de datorie emisă de Departamentul de Trezorerie al guvernului Statelor Unite și care are o scadență de 10 ani. Plătește dobânzile titularului la fiecare șase luni la o rată fixă ​​a dobânzii care este stabilită la emiterea inițială.

Postări recente