Analiză fundamentală - Prezentare generală, componente, de sus în jos vs. de jos în sus

În contabilitate și finanțe, analiza fundamentală este o metodă de evaluare a valorii intrinseci Valoare intrinsecă Valoarea intrinsecă a unei afaceri (sau a oricărei garanții de investiții) este valoarea actualizată a tuturor fluxurilor viitoare de numerar așteptate, actualizate la rata de actualizare corespunzătoare. Spre deosebire de formele relative de evaluare care privesc companiile comparabile, evaluarea intrinsecă privește singură valoarea inerentă a unei afaceri. a unei securități prin analiza diferiților factori macroeconomici și microeconomici. Scopul final al analizei fundamentale este de a cuantifica valoarea intrinsecă a unei garanții. Titluri tranzacționabile Titlurile tranzacționabile sunt instrumente financiare nerestricționate pe termen scurt care sunt emise fie pentru titluri de capital, fie pentru titluri de creanță ale unei companii cotate la bursă.Compania emitentă creează aceste instrumente în scopul expres de a strânge fonduri pentru a finanța în continuare activitățile comerciale și extinderea. Valoarea sa intrinsecă poate fi apoi comparată cu prețul actual de piață pentru a ajuta la luarea deciziilor de investiții.

Analiză fundamentală

Spre deosebire de analiza tehnică care se concentrează pe prognozarea mișcărilor de preț ale unei valori mobiliare, analiza fundamentală își propune să determine „prețul corect” (valoarea reală) a unei valori mobiliare. Cunoscând prețul corect, un investitor poate lua o decizie de investiție în cunoștință de cauză. O garanție poate fi supraevaluată, subevaluată sau destul de apreciată.

Componentele analizei fundamentale

Analiza fundamentală constă din trei părți principale:

  1. Analiză economică
  2. Analiza industriei
  3. Analiza companiei

Analiza fundamentală este o abordare extrem de cuprinzătoare care necesită o cunoaștere profundă a contabilității, finanțelor și economiei. De exemplu, analiza fundamentală necesită abilitatea de a citi situațiile financiare, o înțelegere a factorilor macroeconomici și cunoașterea tehnicilor de evaluare. În primul rând, se bazează pe date publice, cum ar fi câștigurile istorice ale companiei și marjele de profit, pentru a proiecta creșterea viitoare.

Analiza fundamentală de sus în jos vs. de jos în sus

Analiza fundamentală poate fi fie de sus în jos, fie de jos în sus. Un investitor care urmează abordarea de sus în josîncepe analiza cu luarea în considerare a stării de sănătate a economiei generale. Prin analiza diferiților factori macroeconomici, cum ar fi ratele dobânzii Rata dobânzii O rată a dobânzii se referă la suma percepută de un împrumutat unui împrumutat pentru orice formă de datorie acordată, exprimată în general ca procent din principal. , inflația și PIB Produsul intern brut (PIB) Produsul intern brut (PIB) este o măsură standard a sănătății economice a unei țări și un indicator al nivelului său de viață. De asemenea, PIB-ul poate fi utilizat pentru a compara nivelurile de productivitate dintre diferite țări. la niveluri, un investitor încearcă să determine direcția generală a economiei și identifică industriile și sectoarele economiei oferind cele mai bune oportunități de investiții.

Ulterior, investitorul evaluează perspectivele specifice și oportunitățile potențiale din cadrul industriilor și sectoarelor identificate. În cele din urmă, analizează și selectează stocurile individuale din cele mai promițătoare industrii.

Abordare de sus în josFigura 1. Abordare de sus în jos

Alternativ, există abordarea de jos în sus . În loc să înceapă analiza de la o scară mai mare, abordarea de jos în sus se scufundă imediat în analiza stocurilor individuale. Raționamentul investitorilor care urmează abordarea de jos în sus este că acțiunile individuale pot avea performanțe mult mai bune decât industria generală.

Abordarea ascendentă se concentrează în primul rând pe diverși factori microeconomici, cum ar fi câștigurile unei companii și indicatorii financiari. Analiștii care utilizează o astfel de abordare dezvoltă o evaluare aprofundată a fiecărei companii pentru a înțelege mai bine operațiunile sale.

Abordarea de jos în susFigura 2. Abordarea de jos în sus

Resurse aditionale

Finance este furnizorul oficial al analistului global de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială . Pentru a continua să înveți și să avansezi în carieră, resursele suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • Analiza companiei comparabile Analiza companiei comparabile Cum se efectuează analiza companiei comparabile. Acest ghid vă arată pas cu pas cum să construiți o analiză comparabilă a companiei („Comps”), include un șablon gratuit și multe exemple. Comps este o metodologie relativă de evaluare care analizează rapoartele companiilor publice similare și le folosește pentru a obține valoarea unei alte afaceri
  • Indicatori economici Indicatori economici Un indicator economic este o valoare utilizată pentru a evalua, măsura și evalua starea generală de sănătate a macroeconomiei. Indicatori economici
  • Analiză tehnică - Ghid pentru începători Analiză tehnică - Ghid pentru începători Analiza tehnică este o formă de evaluare a investițiilor care analizează prețurile anterioare pentru a prezice acțiunea viitoare a prețurilor. Analiștii tehnici consideră că acțiunile colective ale tuturor participanților la piață reflectă cu exactitate toate informațiile relevante și, prin urmare, atribuie în mod continuu o valoare de piață justă valorilor mobiliare.
  • Metode de evaluare Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile și tranzacții precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe

Postări recente