Opțiunea Greci - Aflați cum să calculați valorile cheie ale grecilor

Opțiunile grecești sunt măsuri financiare ale sensibilității prețului unei opțiuni la parametrii săi determinanți, cum ar fi volatilitatea sau prețul activului subiacent. Grecii sunt utilizați în analiza unui portofoliu de opțiuni și în analiza sensibilității Ce este analiza sensibilității? Analiza sensibilității este un instrument utilizat în modelarea financiară pentru a analiza modul în care diferitele valori pentru un set de variabile independente afectează o variabilă dependentă a unei opțiuni sau a unui portofoliu de opțiuni Opțiuni: Apeluri și plasări dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau vinde un activ până la o anumită dată (data expirării) la un preț specificat (prețul de exercițiu). Există două tipuri de opțiuni: apeluri și apeluri. Opțiunile din SUA pot fi exercitate oricând.Măsurile sunt considerate esențiale de mulți investitori pentru luarea deciziilor în cunoștință de cauză în tranzacționarea opțiunilor.

Delta, Gamma, Vega, Theta și Rho sunt opțiunea cheie a grecilor. Cu toate acestea, există multe alte opțiuni grecești care pot fi derivate din cele menționate mai sus.

Nume Variabilă dependentă Variabila independenta
Delta Preț opțiune Valoarea activului suport
Gamma Delta Valoarea activului suport
Vega Preț opțiune Volatilitate
Theta Preț opțiune Timpul până la maturitate
Rho Preț opțiune Rata dobânzii

Opțiune Delta Grecească

Delta (Δ) este o măsură a sensibilității modificărilor de preț ale unei opțiuni față de modificările prețului activului suport. Cu alte cuvinte, dacă prețul activului subiacent Tipuri de active Tipurile obișnuite de active includ curente, necurente, fizice, necorporale, operaționale și neoperante. Identificarea corectă și creșterea cu 1 USD, prețul opțiunii se va modifica cu Δ suma. Matematic, delta se găsește prin:

Opțiunea grecilor - Formula pentru Delta

Unde:

  • ∂ - prima derivată
  • V - prețul opțiunii (valoarea teoretică)
  • S - prețul activului suport

Rețineți că luăm primele contracte Futures and Forwards derivate și Future (mai frecvent denumite contracte futures și forward) sunt contracte care sunt utilizate de întreprinderi și investitori pentru acoperirea împotriva riscurilor sau speculațiilor. Futures și forward sunt exemple de active derivate care își derivă valorile din active subiacente. a opțiunii și a prețurilor activelor subiacente deoarece instrumentul derivat este o măsură a variației ratei variabilei la o anumită perioadă.

Delta este de obicei calculată ca un număr zecimal de la -1 la 1. Opțiuni de apel Opțiune de apel O opțiune de apel, denumită în mod obișnuit „apel”, este o formă a unui contract de instrumente derivate care oferă cumpărătorului opțiunea de apel dreptul, dar nu obligația de a cumpăra o acțiune sau alt instrument financiar la un anumit preț - prețul de vânzare al opțiunii - într-un interval de timp specificat. poate avea o deltă de la 0 la 1, în timp ce puturile au o deltă de la -1 la 0. Cu cât delta opțiunii este mai aproape de 1 sau -1, cu atât opțiunea este mai profundă în bani.

Delta portofoliului unei opțiuni este media ponderată a deltelor tuturor opțiunilor din portofoliu.

Delta este, de asemenea, cunoscută ca un raport de acoperire. Dacă un comerciant cunoaște delta opțiunii, își poate acoperi poziția cumpărând sau scurtând numărul activelor subiacente înmulțit cu delta.

Aflați mai multe cu cursurile Corporate Finance Institute

Gamma

Gamma (Γ) este o măsură a modificării deltei în raport cu modificările prețului activului suport. Dacă prețul activului suport crește cu 1 USD, delta opțiunii se va modifica cu valoarea gamma. Principala aplicație a gamma este evaluarea deltei opțiunii.

Formula pentru Gamma

Opțiunile lungi au o gamă pozitivă. O opțiune are o gamă maximă atunci când este la bani (prețul de opțiune este egal cu prețul activului suport). Cu toate acestea, gama scade atunci când o opțiune este adânc în bani sau în afara banilor.

Opțiune greacă Vega

Vega (ν) este o opțiune greacă care măsoară sensibilitatea unui preț de opțiune în raport cu volatilitatea activului suport. Dacă volatilitatea măgăriilor subiacente crește cu 1%, prețul opțiunii se va modifica cu suma vega.

Formula pentru Vega

Unde:

  • ∂ - prima derivată
  • V - prețul opțiunii (valoarea teoretică)
  • σ - volatilitatea activului suport

Vega este exprimată mai degrabă ca o sumă de bani decât ca un număr zecimal. O creștere a vega corespunde, în general, unei creșteri a valorii opțiunii (atât apeluri, cât și puteri).

Theta

Theta (θ) este o măsură a sensibilității prețului opțiunii în raport cu timpul opțiunii până la scadență. Dacă timpul până la scadență al opțiunii scade cu o zi, prețul opțiunii se va modifica cu suma theta. Opțiunea Theta greacă este, de asemenea, denumită decadere temporală.

Formula pentru Theta

Unde:

  • ∂ - prima derivată
  • V - prețul opțiunii (valoarea teoretică)
  • τ - timpul până la scadență al opțiunii

În majoritatea cazurilor, theta este negativ pentru opțiuni. Cu toate acestea, poate fi pozitiv pentru unele opțiuni europene. Theta arată cea mai negativă sumă atunci când opțiunea este la bani.

Aflați mai multe cu cursurile Corporate Finance Institute

Rho

Rho (ρ) măsoară sensibilitatea prețului opțiunii în raport cu ratele dobânzii. Dacă o rată a dobânzii de referință crește cu 1%, prețul opțiunii se va modifica cu valoarea rho. Rho este considerat cel mai puțin semnificativ dintre alte opțiuni grecești, deoarece prețurile opțiunilor sunt în general mai puțin sensibile la modificările ratei dobânzii decât la modificările altor parametri.

Formula pentru Rho

Unde:

  • ∂ - prima derivată
  • V - prețul opțiunii (valoarea teoretică)
  • r - rata dobânzii

În general, opțiunile de apelare au un rho pozitiv, în timp ce rho pentru opțiunile put este negativ.

Lecturi conexe

Vă mulțumim că ați citit explicația financiară a Grecilor opțiunii. Finanțarea oferă analistul de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și programul de certificare Ferrari pentru cei care doresc să-și ducă cariera la nivelul următor. Pentru a afla mai multe despre subiecte conexe, consultați următoarele resurse:

  • Ghid pentru Beta Beta Beta (β) a unei garanții de investiții (adică o acțiune) este o măsurare a volatilității randamentelor sale față de întreaga piață. Este utilizat ca măsură a riscului și face parte integrantă din Modelul de stabilire a prețurilor activelor de capital (CAPM). O companie cu un beta mai mare are un risc mai mare și, de asemenea, rentabilități așteptate mai mari.
  • Ratele de levier Ratele de levier Un raport de levier indică nivelul datoriei suportate de o entitate comercială față de alte câteva conturi din bilanț, situația veniturilor sau situația fluxului de numerar. Șablon Excel
  • Mecanisme de tranzacționare Mecanisme de tranzacționare Mecanismele de tranzacționare se referă la diferitele metode prin care activele sunt tranzacționate. Cele două tipuri principale de mecanisme de tranzacționare sunt mecanisme de tranzacționare bazate pe cotare și comandă
  • Analiza varianței Analiza varianței Analiza varianței poate fi rezumată ca o analiză a diferenței dintre numerele planificate și reale. Suma tuturor variațiilor oferă o imagine a performanței generale sau a performanței insuficiente pentru o anumită perioadă de raportare. Pentru fiecare articol individual, companiile evaluează favorabilitatea acestuia comparând costurile reale

Postări recente