CAGR - Aflați cum să calculați rata anuală de creștere compusă

CAGR reprezintă rata de creștere anuală compusă. Este măsura ratei de creștere anuală a investiției în timp, având în vedere efectul compunerii. Este adesea folosit pentru a măsura și compara performanțele anterioare ale investițiilor sau pentru a proiecta rentabilitățile viitoare așteptate. Formula CAGR este egală cu (valoarea finală / valoarea inițială) ^ (1 / # de puncte) - 1.

CAGR

Formula CAGR

Formula Rată de creștere anuală compusă necesită numai valoarea finală a investiției, valoarea inițială și numărul de ani de compunere de calculat. Se realizează împărțind valoarea finală la valoarea de început și ridicând acea cifră la numărul invers de ani înainte de a o scădea cu unul.

Formula CAGR este după cum urmează:

Formula CAGR

Unde:

EV: Valoare finală

BV: Valoarea de început

N: Numărul perioadelor compuse

Descărcați Calculatorul gratuit

Introduceți numele și adresa de e-mail în formularul de mai jos și descărcați acum calculatorul gratuit!

Avantajele utilizării CAGR

Rata de creștere anuală compusă este un instrument util pentru a compara o varietate de investiții pe un orizont de investiții similar. Unul dintre avantajele CAGR față de o rată medie anuală de rentabilitate Rata internă de rentabilitate (IRR) Rata internă de rentabilitate (IRR) este rata de actualizare care face ca valoarea actuală netă (VAN) a unui proiect să fie zero. Cu alte cuvinte, rata anuală de rentabilitate compusă așteptată va fi câștigată pe un proiect sau investiție. este că nu este influențat de modificări procentuale în cadrul orizontului investițional care pot produce rezultate înșelătoare. Acest avantaj poate fi ilustrat de următorul exemplu:

CAGR - Avantajul 1

CAGR - Avantajul 2

Exemplul arată că investiția a dat o rentabilitate de 25% în primul an, crescând valoarea de la 1.000 USD la 1.250 USD. Dacă tot capitalul ar fi reinvestit în același vehicul de investiții pentru al doilea an, care a generat o rentabilitate de –25%, valoarea investiției ar scădea la 937,50 dolari, care este mai mică decât valoarea inițială a investiției. Deși se arată clar că investiția a generat pierderi pe un orizont de doi ani, media randamentelor indică faptul că nu a existat nicio modificare a randamentelor în cei doi ani. În schimb, CAGR arată că investiția a generat randamente negative pe orizontul său de timp complet.

Dezavantajul CAGR - Netezire și risc

Un dezavantaj al ratei anuale compuse de creștere este că presupune creșterea constantă pe tot parcursul orizontului de timp al investiției. Acest mecanism de netezire poate produce rezultate care diferă de situația reală, cu o investiție extrem de volatilă.

CAGR - Dezavantaj

Pe baza exemplului de mai sus, CAGR arată corect valoarea finală a investiției dacă s-a aplicat un CAGR de –3% pe o perioadă de compunere de doi ani. Cu toate acestea, rata anuală de creștere compusă presupune că investiția scade la 3% constant, când, de fapt, a crescut cu 25% în primul an.

CAGR poate fi utilizat ca instrument rapid de comparație între opțiunile de investiții, dar orice decizie ar trebui luată ținând cont de compromisurile dintre risc și randament.

Dezavantaj: acțiuni pentru investitori

Un alt dezavantaj al CAGR este că nu ține cont de schimbarea valorii cauzată de deciziile investitorilor de a finanța sau lichida activul în continuare. Luați în considerare exemplul prezentat în tabelul de mai jos:

CAGR - Dezavantaj 2

CAGR - Dezavantaj 3

După cum se vede în acest exemplu, sursa valorii este importantă. În acest caz, randamentele generate de activ sunt zero, deoarece pierderile din ultimul an anulează câștigurile din primul și al doilea an. Cu toate acestea, valoarea investiției a crescut ca urmare a injectării în continuare a fondurilor în investiție. La rândul său, aceasta a crescut valoarea investiției, deși creșterea valorii nu a fost generată de performanță. Cu toate acestea, rata anuală de creștere compusă nu ia în considerare factorii neperformanți în schimbarea valorii.

Alte resurse

Consultați oricare dintre următoarele resurse financiare pentru a vă ajuta să înțelegeți mai bine randamentele investițiilor și ratele de creștere și să vă îmbunătățiți abilitățile de analist financiar:

  • Rata de creștere terminală Rata de creștere terminală Rata de creștere terminală este o rată constantă la care se presupune că fluxurile de numerar libere așteptate ale unei companii vor crește la nesfârșit. Această rată de creștere este utilizată dincolo de perioada de prognoză într-un model de flux de numerar actualizat (DCF), de la sfârșitul perioadei de prognoză până și presupunem că fluxul de numerar liber al firmei va continua
  • Investiția: un ghid pentru începători Investiția: un ghid pentru începători Ghidul Investiții pentru începători al finanțelor vă va învăța noțiunile de bază ale investiției și cum să începeți. Aflați despre diferite strategii și tehnici de tranzacționare și despre diferitele piețe financiare în care puteți investi.
  • Modelarea financiară pentru începători Modelarea financiară pentru începători Modelarea financiară pentru începători este ghidul nostru introductiv pentru modelarea financiară - acoperim cum să construim un model, formule Excel, cele mai bune practici și multe altele.
  • Programul de certificare a analistului financiar Certificarea FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari

Postări recente