Capital de risc - Aflați mai multe despre creșterea capitalului de risc

Capitalul de risc este o formă de finanțare care oferă fonduri companiilor emergente cu un potențial ridicat de creștere, în schimbul capitalului propriu Acționari Acțiuni Acționari Acțiuni (cunoscut și sub numele de acționari) este un cont din bilanțul unei companii care constă din capital social plus venituri reținute. De asemenea, reprezintă valoarea reziduală a activelor minus datoriile. Reamenajând ecuația contabilă inițială, obținem acțiuni ale acționarilor = active - pasive sau o participație la proprietate. Capitalistii de risc își asumă riscul de a investi în startup Cum se uită VC la startup-uri și fondatori Un ghid despre modul în care VC se uită la startup-uri și fondatori. Șansele de a fi finanțate, șansele de succes comercial, trăsăturile pe care le caută, companiile de pitch-uri bune vs.cu speranța că vor câștiga profituri semnificative atunci când companiile vor deveni un succes. Sunt suficient de bogați pentru a suporta pierderile care ar putea suporta investițiile în companii nedovedite, cu risc ridicat. Atunci când aleg companiile în care investesc, acestea iau în considerare potențialul de creștere al companiei, puterea echipei sale de management și unicitatea produselor sau serviciilor sale.

Capital de risc

Capitalul de risc permite antreprenorilor cu un istoric minim de funcționare și fonduri inadecvate să asigure capital pentru a-și lansa afacerea și, de asemenea, pentru a obține îndrumări de la directori de afaceri cu experiență. Antreprenorii sunt adesea incapabili să acceseze finanțarea bancară Împrumutul Bridge Un împrumut bridge este o formă de finanțare pe termen scurt care este utilizată pentru a îndeplini obligațiile curente înainte de a asigura finanțarea permanentă. Oferă flux de numerar imediat atunci când este nevoie de finanțare, dar nu este încă disponibil. Un împrumut-punte vine cu rate de dobândă relativ ridicate și trebuie să fie susținut de o anumită formă de garanție datorită lipsei de experiență în afaceri și a caracterului cu risc ridicat al întreprinderilor înființate, iar capitaliștii de risc vin ca o ușurare.

Capitalistii de risc oferă finanțare în schimbul controlului asupra luării deciziilor și a unei părți din proprietatea companiei. Unele dintre companiile de succes care au obținut succes din finanțarea capitalului de risc includ Facebook, Uber, Twitter, Airbnb, Paypal și Xiaomi.

Istoria capitalului de risc

Capitalul de risc a început pentru prima dată în Statele Unite în timpul celui de-al doilea război mondial. Înainte, familiile înstărite precum Rockefeller, Warburgs și Vanderbilts erau cei mai populari investitori în companiile emergente. Prima firmă de capital de risc, American Research and Development Corporation (ARDC), a fost creată în 1946, unică în furnizarea de fonduri din alte surse, în afară de familiile înstărite.

George Doriot, fondatorul ARDC, este considerat tatăl capitalismului de risc pentru înființarea primei firme de capital de risc proprietate publică vreodată. Înainte de a înființa ARDC, Doriot s-a mutat din Franța în Statele Unite pentru a obține o diplomă în afaceri. Ulterior a predat la Harvard Business School și a lucrat și ca bancher de investiții.

Doriot și unii dintre foștii săi angajați ARDC au finanțat unele dintre cele mai de succes companii din Statele Unite, inclusiv Morgan, Holland Venture și Greylock Partners. Una dintre investițiile sale de succes este Digital Equipment Corporation (DEC) pe care a finanțat-o în valoare de 70.000 de dolari în 1957. Valoarea companiei a crescut la peste 355 milioane de dolari în cursul ofertei sale publice inițiale din 1968, reprezentând o rentabilitate anuală de 101%.

Capitalismul de risc a început să prindă contur în 1958, după adoptarea Legii privind investițiile în întreprinderi mici. Legea a acordat Asociației Small Business autoritatea de a acorda licență companiilor de investiții pentru întreprinderile mici din Statele Unite. Licența a acordat companiilor de investiții acces la fonduri ieftine, garantate de guvern, pentru a le ajuta să investească în companii emergente din SUA.

Industria a cunoscut o încetinire în anii 1980, unele companii înregistrând pierderi pentru prima dată. Încetinirea a fost cauzată în principal de suprasolicitarea IPO-urilor, de administratorii de fonduri fără experiență și de concurența sporită. Firmele cu capital de risc din Statele Unite s-au confruntat și cu concurența companiilor străine, în principal din Japonia și Coreea.

Operațiunile normale s-au reluat în anii '90, înainte de a primi o lovitură la începutul anilor 2000, în timpul dot-com bust. Capitalistii de risc care investiseră în companii tehnologice au suferit pierderi substanțiale. De atunci, industria a cunoscut o creștere ascendentă, cu peste 47 de miliarde de dolari în capital de risc începând cu 2014.

Cinci etape în finanțarea capitalului de risc

Există cinci etape în finanțarea capitalului de risc și includ:

# 1 Etapa semințelor

În stadiul de semințe, compania este doar o idee pentru un produs sau serviciu, iar antreprenorul trebuie să-l convingă pe capitalistul de risc că ideea lor este o oportunitate de investiție viabilă. Dacă afacerea prezintă potențial de creștere, investitorul va oferi finanțare pentru finanțarea dezvoltării timpurii a produselor sau serviciilor, cercetarea pieței, dezvoltarea planului de afaceri și înființarea unei echipe de management. Capitaliștii de risc în etapa de semințe participă la alte runde de investiții alături de alți investitori.

Etapa de pornire # 2

Etapa de pornire necesită o infuzie semnificativă de numerar pentru a ajuta la publicitatea și comercializarea de noi produse sau servicii către clienți noi. În această etapă, compania a finalizat cercetările de piață, are un plan de afaceri și un prototip al produselor sale pentru a le arăta investitorilor. Compania aduce alți investitori în această etapă pentru a oferi finanțare suplimentară.

# 3 Prima etapă

Compania este acum gata să intre în producția și vânzările efective, iar acest lucru necesită o sumă de capital mai mare decât etapele anterioare. Majoritatea companiilor din prima etapă sunt în general tinere și au un produs sau un serviciu viabil din punct de vedere comercial.

# 4 Etapa de expansiune

Compania a început deja să-și vândă produsele sau serviciile și are nevoie de capital suplimentar pentru a susține cererea. Necesită această finanțare pentru a sprijini expansiunea pieței sau pentru a începe o altă linie de afaceri. Finanțarea poate fi utilizată și pentru îmbunătățirea produsului și extinderea instalației.

# 5 Etapa podului

Etapa pod reprezintă tranziția către o companie publică. Compania a ajuns la maturitate și necesită finanțare pentru a sprijini achizițiile, fuziunile și IPO-urile. Capitalistul de risc poate ieși din companie în această etapă, își poate vinde acțiunile și poate câștiga o rentabilitate imensă a investițiilor sale în companie. Ieșirea capitalului de risc permite altor investitori să intre, sperând să câștige din IPO.

Structura unei firme de capital de risc

O firmă de capital de risc este structurată sub forma unui parteneriat, în care firma de capital de risc servește ca asociați generali și investitorii ca asociați în comandită. Societățile comandite pot include companii de asigurări, persoane bogate, fonduri de pensii, fonduri de dotare universitare și fundații. Toți partenerii dețin o participație la fondul societății de risc, dar directorii generali servesc drept manageri și consilieri de investiții pentru companiile în care au investit.

Profiturile obținute din investițiile societății de capital de risc sunt împărțite între asociații generali și comanditari. Partenerii generali, care sunt și administratori de fonduri de capital privat, obțin 20% din profituri ca stimulent al performanței. De asemenea, primesc o taxă anuală de administrare de până la 2% din capitalul investit. Societățile în comandită care au investit în fond împart cu asociații generali celelalte 80%.

Lecturi conexe

Pentru a afla mai multe despre investiții și finanțare corporativă, iată câteva resurse financiare utile:

  • Metrici de evaluare la pornire Metrici de evaluare la pornire (pentru companii de internet) Metrici de evaluare la pornire pentru companii de internet. Acest ghid prezintă cele mai importante 17 valori de evaluare a comerțului electronic pentru internet
  • Articolele de finanțe ale Corporate Venturing Finance Finance sunt concepute ca ghiduri de auto-studiu pentru a învăța online concepte importante de finanțe în ritmul propriu. Răsfoiți sute de articole!
  • Mezzanine Fund Mezzanine Fund Un fond mezanin este un fond de capital care investește în finanțare mezanin pentru achiziții, creștere, recapitalizare sau gestionare / cumpărături cu efect de levier. În structura de capital a unei companii, finanțarea la mezanin este un hibrid între capital și datorie. Finanțarea la mezanin este cel mai frecvent sub forma unei acțiuni preferențiale sau a unei datorii subordonate și negarantate.
  • Angel Investor Angel Investor Un investitor angel este o persoană sau o companie care furnizează capital pentru întreprinderi noi în schimbul capitalului proprietar sau al datoriei convertibile. Acestea pot oferi o investiție unică sau o injecție de capital continuă pentru a ajuta afacerea să treacă prin etapele dificile de început.

Postări recente