Contracte futures - Aflați despre comercianții futures și principalii comercianți

Un contract futures este un acord de cumpărare sau vânzare a unui activ subiacent Tipuri de active Tipurile obișnuite de active includ curente, necurente, fizice, necorporale, operaționale și neoperante. Identificarea corectă și la o dată ulterioară pentru un preț prestabilit. Este, de asemenea, cunoscut ca un instrument derivat, deoarece contractele viitoare își derivă valoarea dintr-un activ subiacent. Investitorii pot achiziționa dreptul de a cumpăra sau vinde activul subiacent la o dată ulterioară la un preț prestabilit. Prin cumpărarea dreptului de cumpărare, un investitor se așteaptă să profite de o creștere a prețului activului suport. Prin achiziționarea dreptului de vânzare, investitorul se așteaptă să profite de o scădere a prețului activului suport.

Futures

Un analist financiar Desemnări Ghiduri pentru desemnările serviciilor financiare. Această secțiune acoperă toate principalele denumiri în domeniul financiar, de la CPA la FMVA. Aceste denumiri proeminente acoperă cariere în contabilitate, finanțe, investiții bancare, FP&A, trezorerie, IR, dezvoltare corporativă și abilități precum modelarea financiară, ar profita de dreptul de a cumpăra dacă prețul activului suport crește. Investitorul și-ar exercita apoi dreptul de a cumpăra activul la prețul mai mic obținut prin achiziționarea contractului futures, și apoi va revinde activul pe piața curentă superioară Piața primară Piața primară este piața financiară în care sunt emise noi titluri și devin disponibile pentru tranzacționarea de către persoane fizice și instituții. Activitățile de tranzacționare de pe piețele de capital sunt separate în piața primară și piața secundară. Preț.Investitorii profită de dreptul de a vinde dacă prețul activului suport scade. Investitorul ar vinde activul la prețul de piață mai mare garantat prin contractul futures și apoi îl va răscumpăra la prețul mai mic.

Cine tranzacționează contracte futures?

Există două tipuri de persoane care tranzacționează vânzări și tranzacționare Vânzări și tranzacționare (S&T) este un grup la o bancă de investiții care este format din agenți de vânzări, care apelează investitori instituționali cu idei și oportunități și comercianți, care execută comenzi și sfătuiesc clienții cu privire la intrare și ieșirea din poziții financiare. Vânzările și tranzacționarea reprezintă elementul vital care face sau rupe o firmă de valori mobiliare (cumpără sau vinde) contracte futures: hedgers și speculatori.

Hedgers

Acestea sunt întreprinderi sau persoane fizice care utilizează contracte futures pentru protecție împotriva mișcărilor volatile ale prețurilor în marfa de bază.

Un bun exemplu pentru a ilustra acoperirea ar fi un fermier de porumb și un conservator de porumb. Un fermier de porumb ar dori protecția împotriva scăderii prețurilor porumbului, iar un conserve de porumb ar dori protecția împotriva creșterii prețurilor porumbului. Deci, pentru a atenua riscul, fermierul de porumb ar achiziționa dreptul de a vinde porumb la o dată ulterioară la un preț prestabilit, iar conservatorul de porumb ar achiziționa dreptul de a cumpăra porumb la o dată ulterioară la un preț prestabilit.

Fiecare parte are o parte a contractului. Atât fermierul, cât și conserverul își acoperă expunerea la volatilitatea prețurilor.

Să privim tranzacția din partea fermierului. Situația fermierului este că este îngrijorat de faptul că prețul porumbului poate scădea semnificativ până când este gata să recolteze recolta și să o vândă. Pentru a acoperi riscul, în iulie el vinde pe scurt un număr de contracte futures din porumb în decembrie aproximativ egale cu mărimea recoltei sale așteptate. Contractele futures din decembrie sunt contracte de livrare a mărfii în decembrie. Când vinde scurt în iulie, prețul pe piață al porumbului este de 3 dolari pe bushel. Fermierul vinde futures scurte de porumb în același mod în care se pot vinde stocuri scurte.

Când luna decembrie se învârte, prețul de piață al porumbului a scăzut la 2,50 dolari pe bushel. Fermierul își vinde porumbul la prețul de piață de 2,50 dolari pe bushel și își închide tranzacțiile cu contracte futures cumpărând contractele înapoi la prețul mai mic de 2,50 dolari. Deoarece a vândut scurt la un preț de 3 dolari, el compensează scăderea prețului de piață de 50 de cenți printr-un profit de 50 de cenți pe bushel din tranzacțiile sale la termen. Dacă fermierul nu și-ar fi acoperit recolta cu contracte futures, ar fi făcut cu 50 de cenți pe bushel mai puțin pentru recolta sa de porumb.

În acest caz, conservatorul de porumb, care cumpără contracte futures de porumb în decembrie în iulie, va pierde 50 de cenți pe bushel din tranzacționarea sa de contracte futures, dar va beneficia de posibilitatea de a cumpăra porumb la doar 2,50 USD pe bushel în decembrie pe piața liberă.

De fapt, atât fermierul, cât și conserverul au folosit contracte futures pentru a bloca un preț de 3 dolari pe bushel în iulie, protejându-se împotriva unei mari schimbări negative de preț.

Speculatori

Speculatorii sunt comercianți și investitori independenți. Unii tranzacționează folosind banii lor, iar unii tranzacționează în numele clienților sau firmelor de brokeraj. Speculatorii tranzacționează contracte futures la fel cum ar tranzacționa acțiuni sau obligațiuni. Obligațiuni Obligațiunile sunt titluri cu venit fix care sunt emise de corporații și guverne pentru a strânge capital. Emitentul de obligațiuni împrumută capital de la deținătorul de obligațiuni și le face plăți fixe la o rată a dobânzii fixă ​​(sau variabilă) pentru o perioadă specificată.

Există câteva avantaje pe care le au contractele futures față de alte investiții, cum ar fi acțiuni și obligațiuni:

  1. Există o volatilitate mai mare pe piața futures. În medie, prețurile futures tind să fluctueze mai mult decât stocul Stoc Ce este un stoc? O persoană fizică care deține acțiuni într-o companie se numește acționar și este eligibilă pentru a revendica o parte din activele și câștigurile reziduale ale companiei (în cazul în care compania va fi dizolvată vreodată). Termenii „acțiuni”, „acțiuni” și „capitaluri proprii” sunt folosiți în mod interschimbabil. sau prețurile obligațiunilor. Deși acest lucru înseamnă și un risc mai mare, acesta oferă comercianților mai multe oportunități de a profita de fluctuațiile prețurilor pe termen scurt pe piețele futures.
  2. Futures-urile sunt investiții foarte pârghiate. Comerciantul trebuie să obțină în mod obișnuit doar 10% -15% din valoarea activului subiacent ca marjă, dar poate valorifica întreaga valoare a contractului pe măsură ce prețul se deplasează în sus și în jos. Astfel, el poate face mai multe tranzacții (tranzacționa sume mai mari) cu mai puțini bani.
  3. Viitoarele sunt mai greu de tranzacționat cu informații privilegiate. Asta pentru că, în mod normal, nu există informații privilegiate despre vreme sau alți factori care afectează prețurile mărfurilor.
  4. Taxele comisionului pentru tranzacțiile la termen sunt mici în raport cu alte investiții.
  5. Piețele mărfurilor sunt foarte lichide. Tranzacțiile pot fi finalizate rapid, scăzând șansele de mișcare a pieței între decizie și execuție.

Camera de compensare

În practică, o casă de compensare este utilizată pentru a facilita tranzacțiile futures (și toate instrumentele derivate), fiind de cealaltă parte a tuturor tranzacțiilor. O casă de compensare este o instituție financiară formată special pentru a facilita tranzacțiile cu instrumente financiare derivate.

Când două părți încheie un contract futures, ele nu încheie un contract reciproc. În schimb, ambele părți încheie un contract cu casa de compensare. Camera de compensare acționează ca un garant prin asumarea riscului de credit al tranzacțiilor. Cu toate acestea, casa de compensare nu își asumă riscul de piață. Astfel, câștigurile și pierderile vor fi transferate zilnic la și de la casa de compensare în conturile părților respective.

Un Cuvânt Final

Contractele futures sunt considerate o investiție alternativă, deoarece de obicei nu au nicio corelație pozitivă cu prețurile bursiere. Tranzacționarea la termen a mărfurilor oferă investitorilor acces la o altă clasă de active de investiții. Tranzacționarea futures oferă avantaje, cum ar fi costurile reduse de tranzacționare, dar prezintă un risc mai mare asociat cu o volatilitate mai mare a pieței.

Resurse aditionale

Sperăm că v-a plăcut acest articol financiar privind contractele futures. Finance este furnizorul global al analizei de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari. Dacă doriți să vă avansați cariera și să vă extindeți cunoștințele , consultați următoarele resurse financiare suplimentare:

  • Contango vs. Backwardation Contango vs Backwardation Contango vs backwardation sunt termeni folosiți pentru a descrie forma curbei futures pentru piețele de mărfuri. Curba futures are două dimensiuni, graficarea timpului pe axa orizontală și prețul de livrare al mărfii pe axa verticală.
  • Aranjament de acoperire Aranjament de acoperire Aranjamentul de acoperire se referă la o investiție al cărei scop este de a reduce nivelul riscurilor viitoare în cazul unei mișcări negative a prețului unui activ. Hedging oferă un fel de acoperire de asigurare pentru a proteja împotriva pierderilor cauzate de o investiție.
  • Poziții lungi și scurte Poziții lungi și scurte În investiții, pozițiile lungi și scurte reprezintă pariuri direcționale ale investitorilor că un titlu va crește (când este lung) sau în jos (când este scurt). În tranzacționarea activelor, un investitor poate lua două tipuri de poziții: lungă și scurtă. Un investitor poate fie cumpăra un activ (merge mult), fie îl poate vinde (merge scurt).
  • Ghidul secretelor de tranzacționare a mărfurilor Ghidul secretelor de tranzacționare a mărfurilor Comercianții cu succes de mărfuri cunosc secretele de tranzacționare a mărfurilor și disting între tranzacționarea diferitelor tipuri de piețe financiare. Tranzacționarea mărfurilor este diferită de tranzacționarea acțiunilor.

Postări recente