Nota de trezorerie americană de 10 ani - Ghid, exemple, importanța bancnotelor de 10 ani

Nota de trezorerie americană pe 10 ani este o obligație de creanță emisă de Departamentul de trezorerie al guvernului Statelor Unite și care are o scadență de 10 ani. Plătește dobânzi deținătorului la fiecare șase luni la o rată fixă ​​a dobânzii Dobânzi de plătit Dobânzi de plătit este un cont de pasiv afișat în bilanțul unei companii care reprezintă suma cheltuielilor cu dobânzile acumulate până în prezent, dar care nu a fost plătită de la data în bilanț. Reprezintă suma dobânzii datorate în prezent creditorilor și este de obicei o datorie curentă care este determinată la emiterea inițială. Guvernul SUA plătește valoarea nominală Valoarea nominală Par Value este valoarea nominală sau nominală a unei obligațiuni, a unei acțiuni sau a unui cupon, așa cum este indicat pe o obligațiune sau un certificat de acțiune. Este o valoare statică determinată în momentul emiterii și, spre deosebire de valoarea de piață,nu fluctuează în mod regulat. a notei către titular la expirarea perioadei de scadență. Emitentul folosește fondurile colectate pentru a-și finanța datoriile și cheltuielile curente, cum ar fi salariile angajaților.

Nota de trezorerie americană de 10 ani (din 1976)Sursa: commons.wikimedia.org

Notele de trezorerie sunt emise pentru un termen care nu depășește 10 ani. Nota de 10 ani a Trezoreriei SUA oferă cea mai lungă scadență. Alte note de trezorerie ajung la 2, 3, 5 și 7 ani. Fiecare dintre aceste note plătește dobânzi la fiecare șase luni până la scadență.

Nota de trezorerie pe 10 ani plătește o rată a dobânzii fixă ​​care ghidează și alte rate ale dobânzii pe piață. De exemplu, este utilizat ca punct de referință pentru alte rate ale dobânzii, cum ar fi obligațiunile de trezorerie și ratele ipotecare. O excepție este ipoteca cu rată ajustabilă, care este ghidată mai mult de rata fondurilor federale. La stabilirea ratei fondurilor federale, Rezerva Federală Federală (Fed) Rezerva Federală este banca centrală a Statelor Unite și este autoritatea financiară din spatele celei mai mari economii de piață liberă din lume. ia în calcul rata actuală a rentabilității trezoreriei pe 10 ani.

Randamentul la nota de 10 ani este cea mai frecvent utilizată rată fără risc pentru calcularea costului mediu ponderat al capitalului (WACC) al companiei WACC WACC este costul mediu ponderat al capitalului unei firme și reprezintă costul său mixt de capital, inclusiv capitalul propriu și datoria . Formula WACC este = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Acest ghid va oferi o imagine de ansamblu asupra a ceea ce este, de ce este utilizat, cum se calculează și oferă, de asemenea, un calculator WACC descărcabil și efectuarea de fluxuri de numerar reduse (DCF) DCF Model Training Free Guide Un model DCF este un tip specific de model financiar folosit pentru a prețui o afacere. Modelul este pur și simplu o prognoză a analizei fluxurilor de numerar libere ale unei companii.

Investiții în note de trezorerie

Trezoreria americană de 10 ani poate fi achiziționată la licitații prin licitație competitivă și necompetitivă. Este unul dintre cele mai populare și mai urmărite instrumente de datorie și este privit ca una dintre cele mai sigure investiții. Chiar dacă datoria SUA are un raport de peste 100% datorie / PIB, guvernul este încă considerat puțin probabil să își îndeplinească obligațiile. Prin urmare, nota este atractivă pentru investitori.

Investitorii care cumpără note de trezorerie pot alege să le dețină până la scadență sau să le vândă pe piața secundară. Trezoreria SUA nu impune limitări pentru cât timp investitorii trebuie să dețină aceste investiții. Spre deosebire de bancnotele de trezorerie cu scadențe mai scurte de 2 până la 7 ani, care sunt emise în fiecare lună, biletele de trezorerie americane de 10 ani sunt emise numai în februarie, mai, august și noiembrie.

Diagrama T-Note pe 10 ani

Cum funcționează nota de trezorerie americană de 10 ani

Faza de recesiune

Atunci când piețele sunt volatile, există o cerere mare pentru trezoreria americană pe 10 ani, deoarece investitorii caută investiții sigure. Atunci când instrumentele de creanță sunt vândute la licitații de către Trezoreria SUA, cererea ridicată îi împinge deseori pe investitori să liciteze la sau peste valoarea nominală Valoarea nominală Par Value este valoarea nominală sau nominală a unei obligațiuni, a unei acțiuni sau a unui cupon, așa cum se indică pe certificat de garanție sau acțiune. Este o valoare statică determinată în momentul emiterii și, spre deosebire de valoarea de piață, nu fluctuează în mod regulat. .

Investitorii caută în primul rând investiții care să le protejeze fondurile, chiar dacă randamentele T-note sunt scăzute. Randamentul este mai mic în faza de recesiune a ciclului de afaceri.

Faza de expansiune

Pe de altă parte, în timpul unei faze de expansiune a ciclului de afaceri, există o cerere redusă pentru trezoreriile pe 10 ani, deoarece alte instrumente de datorie sunt mai atractive. În aceste momente, investitorii caută investiții cu rentabilitate mai mare, spre deosebire de investiții mai sigure. Întrucât trezoreriile oferă o rată de rentabilitate scăzută, investitorii își vor investi banii în investiții alternative care le vor oferi un randament mai mare.

Impactul modificărilor cererii pentru T-Notes

Cererea de note de trezorerie pe 10 ani afectează în mod direct ratele dobânzii altor instrumente de datorie. Pe măsură ce randamentul bancnotelor T pe 10 ani crește în perioadele cu cerere redusă, va exista o creștere a ratelor dobânzii la datoria pe termen mai lung. Datoria pe termen lung care nu este susținută de Trezoreria SUA trebuie să plătească o rată a dobânzii mai mare pentru a compensa investitorii pentru riscul mai mare de neplată.

Importanța Notei Trezoreriei SUA de 10 ani

Modelare financiară și evaluare

Nota de 10 ani este ceea ce majoritatea profesioniștilor în domeniul investițiilor bancare Locuri de muncă Răsfoiește descrierile posturilor: cerințe și abilități pentru ofertele de locuri de muncă în domeniul investițiilor bancare, cercetare de capitaluri proprii, trezorerie, FP&A, finanțe corporative, contabilitate și alte domenii ale finanțelor. Aceste descrieri de posturi au fost compilate luând cele mai comune liste de competențe, cerințe, educație, experiență și altele, cercetarea echității, dezvoltarea corporativă, planificarea și analiza financiară (FP&A) FP&A Planificarea și analiza financiară (FP&A) este o funcție importantă corporație. Profesioniștii FP&A sprijină luarea deciziilor executive pentru CEO, CFO și Consiliul de Administrație cu planificare, analiză și modelare. Aflați ce presupune munca unui analist, manager sau director FP&A - salariu, cerințe, educație, abilități,și alte domenii de utilizare a finanțelor ca rata de rentabilitate fără risc.

La calculul WACC al unei companii, una dintre ipotezele care trebuie făcute în costul datoriei Costul datoriei Costul datoriilor este rentabilitatea pe care o companie o furnizează debitorilor și creditorilor săi. Costul datoriei este utilizat în calculele WACC pentru analiza evaluării. este „rata fără risc”, care este de obicei egală cu randamentul din nota de trezorerie pe 10 ani.

Mai jos este un exemplu de calcul WACC:

Nota de trezorerie pe 10 ani în WACC, Modelare financiară

În celula E15 de mai sus, costul datoriilor este egal cu randamentul din nota de trezorerie pe 10 ani.

Aflați mai multe la cursurile de modelare financiară și evaluare financiară.

Încrederea investitorilor

Cererea pentru nota de trezorerie americană de 10 ani poate arăta încrederea investitorilor în starea economiei. Când investitorii au încredere ridicată în performanța economiei, aceștia caută investiții cu un randament mai mare decât nota de trezorerie pe 10 ani. Acest lucru declanșează o scădere a prețului T-Note, reflectând nivelul mai scăzut al cererii.

În schimb, atunci când investitorii au încredere scăzută în starea economiei, cererea de note T pe 10 ani mai sigure, susținute de guvern, crește, rezultând o creștere a prețului. Prețurile investițiilor mai puțin sigure vor scădea din cauza riscului lor mai mare de neplată.

Indicator economic

T-ul american pe 10 ani este unul dintre cele mai urmărite randamente ale trezoreriei din Statele Unite. Investitorii pot evalua performanța economiei uitându-se la curba randamentului Trezoreriei. Curba randamentului este o reprezentare grafică a tuturor randamentelor începând de la factura T de o lună până la obligațiunea T de 30 de ani.

Biletul T pe 10 ani este situat la mijlocul curbei, iar randamentul său indică randamentul pe care investitorii îl au nevoie pentru a-și lega banii timp de 10 ani.

Lectură conexă

Vă mulțumim că ați citit acest ghid financiar pentru nota de trezorerie americană de 10 ani. Finance este furnizorul oficial al certificării Analistului de modelare și evaluare financiară (FMVA) Certificare FMVA® Certificare Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari, create pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera de analist financiar, aceste resurse suplimentare vă vor fi de ajutor:

  • Prețul obligațiunilor Prețul obligațiunilor Prețul obligațiunilor este știința calculării prețului de emisiune al unei obligațiuni pe baza cuponului, a valorii nominale, a randamentului și a termenului până la scadență. Prețul obligațiunilor permite investitorilor
  • Titluri tranzacționabile Titluri tranzacționabile Titlurile tranzacționabile sunt instrumente financiare nerestricționate pe termen scurt care sunt emise fie pentru titluri de capital, fie pentru titluri de creanță ale unei companii cotate la bursă. Compania emitentă creează aceste instrumente în scopul expres de a strânge fonduri pentru a finanța în continuare activitățile comerciale și extinderea.
  • Piețe de capital datorii Grupurile Piețe de capital datorii (DCM) Grupurile Piețe de capital datorii (DCM) sunt responsabile pentru furnizarea de sfaturi direct emitenților corporativi cu privire la creșterea datoriei pentru achiziții, refinanțarea datoriilor existente sau restructurarea datoriilor existente. Aceste echipe operează într-un mediu în mișcare rapidă și lucrează îndeaproape cu un partener consultativ
  • Tranzacționarea cu venituri fixe Tranzacția cu venituri fixe Tranzacționarea cu venituri fixe implică investiția în obligațiuni sau alte instrumente de securitate a datoriilor. Titlurile cu venit fix au mai multe atribute și factori unici care

Postări recente