Jucători cheie pe piețele de capital - Piețele de capital 101

În acest articol, vom oferi o imagine de ansamblu generală asupra actorilor cheie și rolurilor lor respective pe piețele de capital. Piețele de capital sunt formate din două tipuri de piețe: oferta publică inițială primară (IPO) O ofertă publică inițială (IPO) este prima vânzare de acțiuni emise de o companie către public. Înainte de o IPO, o companie este considerată o companie privată, de obicei cu un număr mic de investitori (fondatori, prieteni, familie și investitori de afaceri, cum ar fi investitori de capital sau investitori înger). Aflați ce este o IPO și piața secundară secundară Piața secundară este locul în care investitorii cumpără și vând titluri de valoare de la alți investitori. Exemple: Bursa din New York (NYSE), Bursa din Londra (LSE). . Acest ghid va oferi o imagine de ansamblu asupra tuturor companiilor și carierelor majore de pe piețele de capital.

jucători cheie în finanțeCentru: Jamie Dimon, CEO JP Morgan Chase

Piețe primare vs. piețe secundare

Pe piața primară, există patru jucători cheie: corporații Corporație O corporație este o entitate juridică creată de persoane fizice, acționari sau acționari, cu scopul de a opera în scopuri profit. Corporațiilor li se permite să încheie contracte, să dea în judecată și să fie trimise în judecată, să dețină active, să remită impozite federale și de stat și să împrumute bani de la instituțiile financiare. , instituții, bănci de investiții Lista celor mai importante bănci de investiții Lista celor mai importante 100 de bănci de investiții din lume sortate alfabetic. Băncile de investiții de top de pe listă sunt Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch , și firme de contabilitate publică. Instituțiile investesc capital în corporații care încearcă să-și extindă și să dezvolte afacerile,în timp ce corporațiile emit datorii Costul datoriei Costul datoriilor este rentabilitatea pe care o companie o furnizează deținătorilor și creditorilor săi. Costul datoriei este utilizat în calculele WACC pentru analiza evaluării. sau capitaluri proprii Acționari acționari Acționari acționari (cunoscut și sub numele de acționari) este un cont din bilanțul unei companii care constă din capital social plus câștigurile reportate. De asemenea, reprezintă valoarea reziduală a activelor minus datoriile. Reamenajând ecuația contabilă inițială, obținem acțiuni ale acționarilor = active - datorii față de instituții în schimbul investiției lor de capital. Băncile de investiții sunt angajate pentru a se potrivi instituțiilor și corporațiilor pe baza profilului de risc și a stilului lor de investiții. În cele din urmă, firmele de contabilitate publică sunt responsabile pentru pregătirea, revizuirea și auditul situațiilor financiare, a activității fiscale,consultanță cu privire la sistemele contabile, M&A și creșterea capitalului. Prin urmare, firmele de contabilitate publică de pe piața primară nu doar ajută corporațiile să strângă capital, ci și ajută la pregătirea, revizuirea și auditul situațiilor financiare pentru a asigura o reprezentare corectă a performanței lor financiare.

În timp ce emiterea de noi obligațiuni și noi acțiuni în schimbul capitalului are loc pe piața primară, piața secundară este destinată vânzării și tranzacționării de obligațiuni și acțiuni emise anterior. Cumpărătorii și vânzătorii se angajează în tranzacții pe o bursă, în timp ce băncile de investiții facilitează acest proces oferind acoperire de cercetare de capitaluri proprii. Această capacitate de a vinde și tranzacționa în mod liber valori mobiliare crește semnificativ lichiditatea pieței.

Pentru a afla mai multe, consultați cursul GRATUIT Corporate Finance 101 Finance.

Patru jucători cheie pe piața primară

Mai jos prezentăm cei patru jucători cheie și rolurile acestora pe piețele de capital: corporații, instituții, bănci și contabilitate publică.

Jucători cheie pe piețele de capital

Captură de ecran de la cursul GRATUIT Corporate Finance 101 de la Finance.

1. Corporații

Pe piețele de capital, corporațiile se comportă ca întreprinderi care operează și care necesită capital pentru a-și dezvolta operațiunile. Aceste corporații pot varia în funcție de industrie, dimensiune și locație geografică. Carierele la corporații care au legătură cu piețele includ dezvoltarea corporativă Dezvoltarea corporativă Dezvoltarea corporativă este grupul unei corporații responsabile pentru deciziile strategice de creștere și restructurare a afacerii sale, stabilirea de parteneriate strategice, angajarea în fuziuni și achiziții (M&A) și / sau realizarea organizațională excelență. Corp Dev urmărește, de asemenea, oportunități care valorifică valoarea platformei de afaceri a companiei. , relații cu investitorii Locuri de muncă Răsfoiți descrierile posturilor: cerințe și abilități pentru posturile de muncă în domeniul investițiilor bancare, cercetare de capitaluri proprii, trezorerie, FP&A, finanțe corporative, contabilitate și alte domenii de finanțare.Aceste fișe de post au fost compilate luând cele mai comune liste de competențe, cerințe, educație, experiență și altele, iar planificarea și analiza financiară (FP&A FP&A Financial Planning and Analysis (FP&A) este o funcție importantă la o corporație. Profesioniștii FP&A susțin executivul luarea deciziilor pentru CEO, director financiar și consiliul de administrație cu planificare, analiză și modelare. Aflați ce presupune munca unui analist FP&A, manager sau director - salariu, cerințe, educație, abilități).Un profesionist sprijină luarea deciziilor executivului pentru CEO, director financiar și consiliul de administrație prin planificare, analiză și modelare. Aflați ce presupune meseria unui analist, manager sau director FP&A - salariu, cerințe, educație, abilități).Un profesionist sprijină luarea deciziilor executivului pentru CEO, director financiar și consiliul de administrație prin planificare, analiză și modelare. Aflați ce presupune meseria unui analist, manager sau director FP&A - salariu, cerințe, educație, abilități).

Exemple de corporații tranzacționate public:

  • Alfabet
  • Amazon
  • măr
  • Exxon
  • Toyota

2. Instituții (manageri de fond „Buy Side”)

Instituțiile sunt formate din administratori de fonduri, investitori instituționali și investitori cu amănuntul. Acești manageri de investiții oferă capital corporațiilor care au nevoie de bani pentru a-și dezvolta și a-și opera afacerile. În schimbul capitalului lor, corporațiile emit datorii sau capitaluri proprii instituțiilor sub formă de obligațiuni și, respectiv, acțiuni. Schimbul de capital și datorii sau capitaluri proprii completează ciclul celor doi jucători cheie de pe piețele de capital.

Exemple de companii de top „Cumpărați lateral”:

  • Bridgewater Associates
  • Piatră neagră
  • KKR
  • Grupul Carlyle
  • Apollo Global Management

3. Bănci de investiții („partea de vânzare”)

Funcționând ca intermediar, băncile de investiții Locuri de muncă Răsfoiți descrierile posturilor: cerințe și abilități pentru ofertele de locuri de muncă în bancă de investiții, cercetare de capitaluri proprii, trezorerie, FP&A, finanțe corporative, contabilitate și alte domenii de finanțare. Aceste fișe de post au fost compilate luând cele mai comune liste de competențe, cerințe, educație, experiență și altele sunt angajate pentru a facilita tranzacțiile între corporații și instituții. Sarcina băncilor de investiții este de a conecta investitorii instituționali cu corporațiile, pe baza așteptărilor de risc și rentabilitate și a stilurilor de investiții. Cariere în domeniul investițiilor bancare implică o modelare financiară extinsă Ce este modelarea financiară Modelarea financiară se realizează în Excel pentru a prognoza performanța financiară a unei companii. Prezentare generală a ceea ce este modelarea financiară, cum și de ce să construim un model.și analiza evaluării Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companiile comparabile și tranzacțiile precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe.

Exemple de bănci de investiții de top:

  • Goldman Sachs
  • JP Morgan
  • Credit Suisse
  • HSBC
  • Morgan Stanley
  • Vedeți o listă completă a băncilor de investiții Lista celor mai importante bănci de investiții Lista celor mai importante 100 de bănci de investiții din lume ordonate alfabetic. Băncile de investiții de top de pe listă sunt Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch

4. Firme de contabilitate publică

În funcție de diviziunile lor, firmele de contabilitate publică se pot angaja în mai multe roluri pe piața primară. Aceste roluri includ raportarea financiară, auditul situațiilor financiare, impozitele, consultanța cu privire la sistemele contabile, consultanța M&A și creșterea capitalului. Prin urmare, firmele de contabilitate publică sunt angajate de obicei de către corporații pentru serviciile lor de contabilitate și consultanță Profilul în carieră de consultanță în tranzacții Grupurile de servicii de consultanță în tranzacții (TAS) din firmele de contabilitate ajută organizațiile să evalueze și să navigheze în tranzacțiile corporative, cu servicii care includ modelarea afacerii, M&A și evaluări. O carieră în consilierea tranzacțiilor seamănă mult cu investițiile bancare.

Exemple de firme de contabilitate publică de top:

  • Deloitte
  • PwC
  • Ernst & Young
  • KPMG
  • Grant Thornton

Jucători cheie pe piața secundară

Spre deosebire de piața primară, unde există o emisie inițială de datorii sau capitaluri proprii în schimbul capitalului, piața secundară permite vânzarea și tranzacționarea obligațiunilor și acțiunilor emise. Piața secundară permite jucătorilor să intre și să iasă cu ușurință de valori mobiliare, făcând piața lichidă.

Jucători cheie pe piețele de capital

Captură de ecran de la cursul GRATUIT Corporate Finance 101 de la Finance.

1. Cumpărători și vânzători

Pe piața secundară, administratorii de fonduri sau orice investitori care doresc să cumpere valori mobiliare sau datorii vor trebui să localizeze un vânzător. Tranzacțiile sunt facilitate printr-o piață centrală, inclusiv o bursă de valori sau over the counter (OTC).

2. Bănci de investiții

În timp ce băncile de investiții facilitează emiterea de obligațiuni și acțiuni pe piața primară, ele accelerează vânzările și tranzacționarea datoriilor și acțiunilor emise între cumpărători și vânzători pe piața secundară. Băncile de investiții oferă cercetare în domeniul capitalului propriu Prezentare generală a cercetării în capitaluri proprii Profesioniștii din domeniul cercetării în capitaluri proprii sunt responsabile pentru elaborarea de analize, recomandări și rapoarte cu privire la oportunitățile de investiții de care băncile de investiții, instituții sau clienții lor ar putea fi interesați. Divizia de cercetare a capitalurilor proprii este un grup de analiști și asociați. Această prezentare generală a cercetării acțiunii ghidează acoperirea potențialului de creștere al acțiunilor, al riscului de scădere și al rațiunilor pentru a ajuta cumpărătorii și vânzătorii să judece. Mai mult, băncile de investiții vând și tranzacționează valori mobiliare în numele clienților pentru a-și maximiza profiturile.

Recapitularea piețelor de capital

În acest articol, am explorat principalii jucători de pe piața de capital și responsabilitățile acestora. Piața de capital poate fi împărțită în două piețe separate - primară și secundară. Pe piața primară, instituțiile investesc capital în corporații care încearcă să crească și să opereze, în timp ce corporațiile emit datorii sau capitaluri proprii în schimb. Băncile de investiții acționează în calitate de consilieri pentru instituții și corporații în fuziuni și achiziții Procesul de achiziții și achiziții de fuziuni Acest ghid vă prezintă toate etapele procesului de achiziții și achiziții. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom prezenta procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achiziționari (achiziții strategice vs. achiziții financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție (M &A) și ofertele publice inițiale Procesul IPO Procesul IPO este locul în care o companie privată emite pentru prima dată titluri noi și / sau existente către public. Cei 5 pași discutați în detaliu (IPO). Firmele de contabilitate publică oferă servicii de contabilitate și consiliere actorilor-cheie.

Piața secundară implică vânzarea și tranzacționarea de obligațiuni și acțiuni emise pe o piață centralizată. Băncile de investiții își oferă serviciile de vânzare, tranzacționare și cercetare pentru a ajuta cumpărătorii și vânzătorii să ia decizii cu privire la titlurile lor.

Resurse aditionale

Vă mulțumim că ați citit ghidul financiar al actorilor cheie de pe piețele de capital. Pentru a vă extinde cunoștințele financiare, consultați următoarele resurse financiare:

  • Tipuri de piețe - dealeri, brokeri, schimburi Tipuri de piețe - dealeri, brokeri, piețe de schimb includ brokeri, dealeri și piețe de schimb. Fiecare piață funcționează sub diferite mecanisme de tranzacționare, care afectează lichiditatea și controlul. Diferitele tipuri de piețe permit diferite caracteristici de tranzacționare, prezentate în acest ghid
  • Bursa de valori Bursa de valori Bursa de valori se referă la piețele publice care există pentru emiterea, cumpărarea și vânzarea de acțiuni care se tranzacționează la bursă sau la bursă. Acțiunile, cunoscute și sub numele de acțiuni, reprezintă proprietatea fracțională a unei companii
  • Mecanisme de tranzacționare Mecanisme de tranzacționare Mecanismele de tranzacționare se referă la diferitele metode prin care activele sunt tranzacționate. Cele două tipuri principale de mecanisme de tranzacționare sunt mecanisme de tranzacționare bazate pe cotare și comandă
  • Big Four Firme de contabilitate Big Four Firme de contabilitate Cele patru mari firme de contabilitate se referă la Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG și Ernst & Young. Aceste firme sunt cele mai mari patru firme de servicii profesionale din lume care furnizează servicii de audit, consultanță în tranzacții, impozitare, consultanță, consultanță în domeniul riscurilor și servicii actuariale.

Postări recente