Sinergii M&A - Cum se estimează economiile de costuri (sinergii) în M&A

O sinergie apare într-o fuziune sau achiziție Procese de achiziții și achiziții de fuziuni Acest ghid vă prezintă toți pașii procesului de achiziții și achiziții. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom prezenta procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achiziționari (strategice vs. cumpărări financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție atunci când valoarea combinată a celor două firme este mai mare -valoarea de fuziune a ambelor firme combinate. De exemplu, dacă firma A are o valoare de 500 milioane USD, firma B are o valoare de 75 milioane USD, iar firma fuzionată are o valoare de 625 milioane USD, există o sinergie de 50 milioane USD pentru această fuziune. Acest ghid va descrie ceea ce trebuie să știți despre sinergiile M&A.

Tema M&A Synergies

Sinergiile apar din reducerea costurilor, datorită eficienței întreprinderii nou combinate. Alternativ, acestea pot apărea din cauza noilor venituri incrementale nete Venituri din vânzări Veniturile din vânzări sunt veniturile primite de o companie din vânzările sale de bunuri sau furnizarea de servicii. În contabilitate, termenii „vânzări” și „venituri” pot fi și sunt adesea folosiți în mod interschimbabil pentru a însemna același lucru. Veniturile nu înseamnă neapărat numerar primit. adus de firma fuzionată.

Există diferite tipuri de sinergii. Cele două tipuri tangibile cele mai comune sunt economiile de costuri și creșterea veniturilor rezultate din firma fuzionată. Cu toate acestea, există alte sinergii „mai moi” care pot apărea și din cauza unei fuziuni. Un exemplu este o cultură corporativă comună care va permite companiei fuzionate să aibă mai mult succes.

Cum se estimează sinergiile?

O abordare a modului în care sunt prognozate sinergiile de fuziune este prin compararea tranzacțiilor similare. Cu alte cuvinte, achizițiile comparabile sunt revizuite ca un punct de plecare pentru potențialele sinergii. Tipurile de sinergii Sinergiile M&A pot apărea din economii de costuri sau venituri în creștere. Există diferite tipuri de sinergii în fuziuni și achiziții. Acest ghid oferă exemple. O sinergie este orice efect care crește valoarea unei firme fuzionate peste valoarea combinată a celor două firme separate. Pot apărea sinergii în tranzacțiile de M&A. Inițial, poate fi dificil să se estimeze cantitativ sinergiile, deoarece operațiunile se îmbină, deoarece complexitățile logistice nu sunt încă cunoscute până la post-fuziune. Astfel, sinergiile pot fi estimate mai întâi calitativ.

O altă abordare este de a privi intern cele două companii și de a efectua cât mai multă analiză posibil. Ar trebui efectuată o analiză ascendentă pentru a vedea cum se așteaptă firma achizitoare a activelor firmei țintă Bilanț contabil Bilanțul contabil este una dintre cele trei situații financiare fundamentale. Aceste declarații sunt esențiale atât pentru modelarea financiară, cât și pentru contabilitate. Bilanțul afișează activele totale ale companiei și modul în care aceste active sunt finanțate, fie prin datorii, fie prin capitaluri proprii. Active = Datorii + Capitaluri proprii și operațiuni de aliniat și ce economii de cost se pot face. Această a doua abordare este mai detaliată și, probabil, mai precisă, cu toate acestea, este foarte dificil pentru oricine din afara tranzacției să se descurce singuri.

10 exemple de modalități de estimare a sinergiilor M&A:

  1. Analizați efectivul și identificați membrii personalului redundanți care pot fi eliminați (adică noua companie nu are nevoie de doi CFO Ce face un CFO Ce face un CFO - treaba CFO este de a optimiza performanțele financiare ale unei companii, inclusiv: raportarea , lichiditatea și rentabilitatea investiției. În termen de s).
  2. Căutați modalități de consolidare a furnizorilor și de a negocia termeni mai buni cu aceștia (adică cumpărați bunuri / servicii la prețuri mai mici).
  3. Evaluați orice birou central sau economii de chirie prin combinarea birourilor.
  4. Estimați valoarea economisită prin partajarea resurselor care nu sunt utilizate la 100% (adică camioane, avioane, transport, fabrici etc.).
  5. Căutați oportunități de creștere a veniturilor prin vânzarea de produse complementare sau creșterea prețurilor prin eliminarea unui concurent.
  6. Reduceți taxele pentru servicii profesionale.
  7. Îmbunătățirea eficienței operaționale prin partajarea „celor mai bune practici”.
  8. Îmbunătățiri ale capitalului uman din exerciții de „notare de top” și capacitatea potențială de a atrage talente superioare la NewCo.
  9. Îmbunătățiți strategia de distribuție servind clienții cu locații mai apropiate
  10. Geo-arbitraj - Reduceți costurile forței de muncă prin angajarea în alte țări dacă ținta se află într-o altă țară.

Sinergii M&A Hard vs Soft

Există două tipuri principale de sinergii. Tipuri de sinergii. Sinergiile M&A pot apărea din economii de costuri sau din creșterea veniturilor. Există diferite tipuri de sinergii în fuziuni și achiziții. Acest ghid oferă exemple. O sinergie este orice efect care crește valoarea unei firme fuzionate peste valoarea combinată a celor două firme separate. Pot apărea sinergii în tranzacțiile de M&A, greu și ușor. Sinergiile dificile se referă la economii de costuri, iar sinergiile ușoare se referă la creșterea veniturilor.

Riscuri pentru sinergii

Sinergiile nu sunt eficiente imediat după ce a avut loc fuziunea. De obicei, aceste sinergii se realizează la doi sau trei ani după tranzacție. Această perioadă este cunoscută sub denumirea de „fază de intrare”, în care eficiența operațională, economiile de costuri și noile venituri incrementale sunt absorbite încet în firma nou-fuzionată.

De fapt, pe termen scurt, costurile pot crește, deoarece integrarea implică cheltuieli unice și o ineficiență pe termen scurt din cauza lipsei istoriei care lucrează împreună și a conflictelor culturale. Dacă o ciocnire culturală este prea mare, este posibil ca sinergiile să nu se realizeze niciodată.

Resurse aditionale

Finance este furnizorul global oficial al certificării Analizator de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Certificare Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum Amazon, JP Morgan și Ferrari, concepute pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera în domeniul finanțelor corporative, vă recomandăm aceste resurse suplimentare gratuite pentru a vă ajuta pe parcursul drumului:

  • Acreția și diluarea Acreția diluării Analiza diluării acreției este un test simplu utilizat pentru a determina dacă o fuziune sau o achiziție propusă va crește sau scădea EPS după tranzacție
  • Efecte M&A Efecte Analiza consecințelor fuziunii Analiza consecințelor fuziunii evaluează impactul financiar pe care o fuziune sau o achiziție îl poate avea asupra unei companii. Acestea trebuie analizate cu atenție înainte
  • M&A Complexity M&A Considerations and Implications Atunci când efectuează M&A, o companie trebuie să recunoască și să revizuiască toți factorii și complexitățile care intră în fuziuni și achiziții. Acest ghid prezintă importante
  • Procesul de fuziuni și achiziții Procesul de fuziuni și achiziții de fuziuni Acest ghid vă prezintă toate etapele procesului de fuziuni și achiziții. Aflați cum sunt finalizate fuziunile, achizițiile și tranzacțiile. În acest ghid, vom prezenta procesul de achiziție de la început până la sfârșit, diferitele tipuri de achiziționari (cumpărături strategice față de achiziții financiare), importanța sinergiilor și costurile de tranzacție

Postări recente