Acțiune de răscumpărare - Prezentare generală, impact și efect de semnalizare

O răscumpărare de acțiuni se referă la administrarea unei companii publice Private vs Public Company Principala diferență între o companie privată vs publică este că acțiunile unei companii publice sunt tranzacționate la bursă, în timp ce acțiunile unei companii private nu. cumpărând acțiuni ale companiei care au fost vândute anterior publicului. Există mai multe motive pentru care o companie poate decide să răscumpere acțiunile sale. De exemplu, o companie poate alege să răscumpere acțiuni pentru a trimite un semnal de piață că prețul acțiunilor sale va crește, pentru a umfla valorile financiare denumite de numărul de acțiuni restante (de exemplu, câștigurile pe acțiune sau câștigurile EPS pe acțiune (EPS) pe acțiune (EPS) este o valoare cheie utilizată pentru a determina partea acționarului comun din profitul companiei. EPS măsoară profitul fiecărei acțiuni comune),sau pentru a încerca să oprească o scădere a prețului acțiunilor sau, pur și simplu, pentru că dorește să-și crească propria acțiune în companie.

Distribuiți răscumpărarea

Impactul unei răscumpărări de acțiuni

Atunci când o companie cumpără acțiuni, numărul total de acțiuni restante se diminuează. Acesta deschide calea pentru câteva fenomene diferite.

În primul rând, multe metrici de analiză tehnică, cum ar fi câștigurile pe acțiune (EPS) sau fluxul de numerar pe acțiune (CFPS) Câștigurile pe acțiune Câștigurile pe acțiune pe numerar (Cash EPS) sunt fluxul de numerar operațional generat de o companie împărțit la numărul de acțiuni restante . Câștigurile pe acțiune în numerar (Cash EPS) sunt diferite de câștigurile tradiționale pe acțiune (EPS), care iau venitul net al companiei și îl împarte la numărul de acțiuni restante. va crește datorită scăderii numitorului folosit pentru a produce cifrele. Astfel, investitorii trebuie să fie atenți la situație, deoarece EPS și CFPS se vor umfla artificial - ceea ce înseamnă că creșterea nu poate fi atribuită activităților de creare a valorii economice, cum ar fi creșterea veniturilor sau reducerea costurilor.

În al doilea rând, urmând conceptul de cerere și ofertă Cerere și ofertă Legile cererii și ofertei sunt concepte microeconomice care afirmă că pe piețele eficiente, cantitatea furnizată dintr-un bun și cantitatea cerută din acel bun sunt egale una cu cealaltă. Prețul acelui bun este, de asemenea, determinat de punctul în care oferta și cererea sunt egale între ele. , putem prezice o creștere a prețului acțiunilor. Presupunând că cererea pentru stoc rămâne constantă în fața unei reduceri a ofertei, putem proiecta că prețul stocului va crește. Încă o dată, investitorii trebuie să fie atenți la fenomen, deoarece este posibil să nu rezulte din îmbunătățiri legitime în sănătatea financiară a afacerii.

Efectul de semnalizare al unei răscumpărări de acțiuni

Atunci când o companie cumpără acțiuni înapoi, poate fi un indiciu că compania se confruntă cu perspective foarte pozitive care vor exercita o presiune ascendentă asupra prețului acțiunilor. Exemple pot fi achiziționarea unei alte companii importante din punct de vedere strategic, lansarea unei noi linii de produse, dezinvestirea unei unități de afaceri cu performanțe reduse etc.

La fel ca investitorii instituționali și investitorii privați, conducerea companiei dorește să vadă creșterea prețului acțiunilor companiei. Acest lucru se datorează datoriei lor fiduciare de a crește valoarea acționarilor cât mai mult posibil și, de asemenea, deoarece aceste persoane sunt probabil parțial compensate în stoc. Prin urmare, câștigul de capital îi avantajează personal.

O răscumpărare de acțiuni semnalează în general pieței convingerea fermă a conducerii companiei că prețul acțiunilor va aprecia pe termen scurt. Revenind la conceptul de cerere și ofertă introdus mai sus, vedem că, sub astfel de ipoteze, cererea pentru stoc poate crește dacă semnalul este recunoscut ca atare. Este doar o logică de bază că compania probabil nu dorește să achiziționeze mai mult din acțiunile sale decât dacă crede că acțiunile vor crește probabil în valoare.

Valoarea stocului

Salvarea valorii stocului printr-o răscumpărare de acțiuni

Atunci când prețul acțiunilor unei companii scade sub o serie de niveluri de asistență într-o perioadă scurtă de timp și nu prezintă niciun semn de oprire, compania poate alege să răscumpere unele acțiuni în speranța că acest lucru va susține prețul acțiunilor și opriți alunecarea.

După cum sa discutat mai devreme, și dacă managementul companiei acționează cu bună credință, o răscumpărare a acțiunilor semnalează de obicei investitorilor că este posibil ca prețul acțiunilor să crească din cauza unui factor pozitiv. Cu toate acestea, rețineți că managementul companiei poate încerca doar să prevină o scădere a prețului acțiunilor.

Astfel, este important să se ia în considerare o serie de factori pentru a înțelege pe deplin implicațiile unei răscumpărări de acțiuni. Lucruri precum cele mai recente tendințe ale prețurilor acțiunilor, cifrele recente ale EPS și CFPS, buletinele de știri și anunțurile etc., pot merge mult spre estimarea reacției cele mai probabile a acțiunii la răscumpărare.

Mai multe resurse

Finance este furnizorul oficial al analistului global de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială . Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele financiare suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • Dividend vs răscumpărare / răscumpărare de acțiuni Dividend vs răscumpărare / răscumpărare de acțiuni Acționarii investesc în companii cotate la bursă pentru aprecierea capitalului și venituri. Există două moduri principale în care o companie returnează profiturile acționarilor săi - dividende în numerar și rambursări de acțiuni. Motivele care stau la baza deciziei strategice privind rascumpararea de dividende vs acțiuni diferă de la o companie la alta
  • Valoarea capitalului propriu Valoarea capitalului propriu Valoarea capitalului propriu poate fi definită ca valoarea totală a companiei care poate fi atribuită acționarilor. Pentru a calcula valoarea capitalului propriu, urmați acest ghid din Finanțe.
  • Greenmail Greenmail Realizarea Greenmail implică cumpărarea unui număr semnificativ de acțiuni într-o companie țintă, amenințarea unei preluări ostile și apoi utilizarea amenințării cu forța
  • Acțiuni medii ponderate în circulație Acțiuni medii ponderate în circulație Acțiuni medii ponderate în circulație se referă la numărul de acțiuni ale unei companii calculat după ajustarea pentru modificări ale capitalului social pe o perioadă de raportare. Numărul de acțiuni medii ponderate aflate în circulație este utilizat în calcularea unor valori cum ar fi Câștigurile pe acțiune (EPS) din situațiile financiare ale unei companii

Postări recente