Analiza creditului - Fundamente și importanță în diferite situații

Analiza creditului este procesul de determinare a capacității unei companii sau a unei persoane de a-și rambursa obligațiile datoriei. Cu alte cuvinte, este un proces care determină riscul de credit al unui împrumutat potențial Riscul de credit Riscul de credit este riscul de pierdere care poate apărea din lipsa oricărei părți de a respecta termenii și condițiile oricărui contract financiar, în principal sau riscul de neplată Imposibilitatea datoriei O neîndeplinire a datoriei se întâmplă atunci când un împrumutat nu reușește să-și plătească împrumutul în momentul scadenței. Timpul în care se produce o neplată variază, în funcție de termenii conveniți de creditor și de împrumutat. Unele împrumuturi sunt implicite după ce lipsesc o plată, în timp ce altele sunt implicite numai după ce trei sau mai multe plăți sunt ratate. . Incorporează atât factori calitativi, cât și cantitativi.Analiza creditului este utilizată pentru companiile care emit obligațiuni Obligațiuni Obligațiunile sunt titluri cu venit fix care sunt emise de corporații și guverne pentru a strânge capital. Emitentul de obligațiuni împrumută capital de la deținătorul de obligațiuni și le face plăți fixe la o rată a dobânzii fixă ​​(sau variabilă) pentru o perioadă specificată. și acțiuni Acțiuni comune Acțiunile comune sunt un tip de garanție care reprezintă dreptul de proprietate asupra capitalului propriu al unei companii. Există și alți termeni - cum ar fi acțiuni ordinare, acțiuni ordinare sau acțiuni cu drept de vot - care sunt echivalente cu acțiuni comune. , precum și pentru persoanele care acordă împrumuturi Împrumut Un împrumut este o sumă de bani pe care una sau mai multe persoane fizice sau companii o împrumută de la bănci sau alte instituții financiare pentru a gestiona financiar evenimentele planificate sau neplanificate. Procedând astfel, împrumutatul are o datorie,pe care trebuie să o ramburseze cu dobândă și într-o anumită perioadă de timp. . Pentru a afla mai multe, consultați Certificarea analistului de credit al finanțelor Certificarea CBCA ™ Acreditarea certificatului bancar și creditului (CBCA) ™ este un standard global pentru analiștii de credit care acoperă finanțarea, contabilitatea, analiza creditelor, analiza fluxului de numerar, modelarea legământului, rambursările împrumuturilor, și altele. program.

Ilustrația analizei creditului - Raport de credit cu lupă

Rezumat rapid

  • Analiza creditului este un proces care determină capacitatea unei companii sau a unei persoane de a-și îndeplini obligațiile financiare.
  • Procesul conține atât factori calitativi, cât și cantitativi, cum ar fi sumele datorate, caracterul și capacitatea de a efectua plăți.
  • Analiza creditului este utilizată pentru a determina dacă o companie sau o persoană se califică pentru un împrumut sau o ipotecă. De asemenea, este utilizat pentru a determina calitatea unei obligațiuni.

Utilizări pentru analiza creditului

Analiza creditului este importantă pentru bănci, investitori și fonduri de investiții. În calitate de corporație Corporație O corporație este o entitate juridică creată de persoane fizice, acționari sau acționari, cu scopul de a opera pentru profit. Corporațiilor li se permite să încheie contracte, să dea în judecată și să fie trimise în judecată, să dețină active, să remită impozite federale și de stat și să împrumute bani de la instituțiile financiare. încearcă să se extindă, caută modalități de a strânge capital. Acest lucru se realizează prin emiterea de obligațiuni, acțiuni sau prin contractarea de împrumuturi. Atunci când investiți sau împrumutați bani, a decide dacă investiția va da roade depinde adesea de creditul companiei. De exemplu, în caz de faliment Falimentul Falimentul este statutul juridic al unei entități umane sau neumane (o firmă sau o agenție guvernamentală) care nu este în măsură să-și ramburseze datoriile restante față de creditori. ,creditorii trebuie să evalueze dacă vor fi rambursați.

În mod similar, deținătorii de obligațiuni care împrumută bani unei companii evaluează, de asemenea, șansele ca aceștia să primească înapoi împrumutul. În cele din urmă, acționarii care au cea mai mică prioritate de revendicare accesează structura capitalului Structura capitalului Structura capitalului se referă la suma datoriei și / sau a capitalurilor proprii angajate de o firmă pentru a-și finanța operațiunile și a-și finanța activele. Structura de capital a unei firme a unei companii pentru a determina șansa de a fi plătită. Desigur, analiza creditului este utilizată și pentru persoanele care doresc să facă un împrumut sau o ipotecă.

Analiza creditului este utilizată de:

  • Creditorii să determine capacitatea unei corporații de a rambursa împrumuturile
  • Creditorii de a determina capacitatea unei persoane de a rambursa un împrumut sau o ipotecă Ipoteca Un credit ipotecar este un împrumut - oferit de un creditor ipotecar sau de o bancă - care permite unei persoane să cumpere o casă. Deși este posibil să contractați împrumuturi pentru a acoperi întregul cost al unei case, este mai frecvent să asigurați un împrumut pentru aproximativ 80% din valoarea casei.
  • Investitorii să stabilească stabilitatea financiară a unei corporații
  • A Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) Certificarea CBCA ™ Acreditarea Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ este un standard global pentru analiștii de credit care acoperă finanțarea, contabilitatea, analiza creditelor, analiza fluxului de numerar, modelarea legământului, rambursările împrumuturilor și Mai Mult.

Analiza creditului pentru împrumuturi

Atunci când o corporație are nevoie de capital, poate cere băncilor un împrumut. Băncile sau creditorii pot fi securizați sau nu. După cum sa menționat pe scurt anterior, există o ordine de prioritate pentru creanțele în timpul falimentului. Creditorii garantați au prima creanță asupra activelor utilizate ca garanție. Garanția este un activ sau o proprietate pe care o persoană fizică sau entitate o oferă unui creditor ca garanție pentru un împrumut. Acesta este utilizat ca o modalitate de a obține un împrumut, acționând ca o protecție împotriva pierderii potențiale pentru împrumutător în cazul în care împrumutatul își achită plățile. . Acestea sunt urmate de creditori chirografari. Desigur, creditorii ar dori să evite un scenariu de faliment, motiv pentru care utilizează un proces de analiză a creditului pentru a determina capacitatea unei corporații de a rambursa împrumutul. De asemenea, împrumuturile pot fi acordate persoanelor fizice, iar persoanele fizice trec, de asemenea, printr-o verificare a creditului.

Pentru împrumuturile corporative, cele 5 C de credit sunt adesea utilizate pentru a determina calitatea creditului:

  • Caracter
  • Capacitate
  • Capital
  • Condiții
  • Colateral

Pentru împrumuturi individuale, scoruri de credit Scor de credit Un scor de credit este un număr reprezentativ pentru poziția financiară și de credit a unei persoane și capacitatea de a obține asistență financiară de la creditori. Împrumutătorii folosesc scorul de credit pentru a evalua calificarea unui împrumutat potențial pentru un împrumut și condițiile specifice ale împrumutului. sunt utilizate, care includ:

  • Istoria platilor
  • Sume datorate
  • Durata istoricului creditului
  • Mix de credite
  • Credit nou

Obligațiuni

Deținătorii de obligațiuni privesc ratingul obligațiunilor unei corporații pentru a determina riscul de neplată. Sisteme populare de rating Ratinguri de obligațiuni Ratingurile de obligațiuni sunt reprezentări ale solvabilității obligațiunilor corporative sau guvernamentale. Ratingurile sunt publicate de agențiile de rating de credit și oferă evaluări ale puterii și capacității financiare a emitentului de obligațiuni de a rambursa principalul și dobânzile obligațiunii conform contractului. care efectuează analiza creditului includ Moody's și S&P. Obligațiunile care sunt clasate la nivel înalt sunt de calitate investițională și prezintă un risc de neplată scăzut. Cei care nu sunt de calitate investițională sunt numiți obligațiuni cu randament ridicat sau obligațiuni nedorite Junk Bonds Junk Bonds, cunoscute și sub numele de obligațiuni cu randament ridicat, sunt obligațiuni care sunt evaluate sub nivelul de investiții de către cele trei mari agenții de rating (a se vedea imaginea de mai jos). Obligațiunile nedorite prezintă un risc mai mare de neplată decât alte obligațiuni,dar plătesc randamente mai mari pentru a le face atractive pentru investitori. . Acestea depind de condiții economice, financiare și economice favorabile pentru a-și îndeplini angajamentele financiare.

O companie care are deja niveluri ridicate de datorie va avea un rating mai scăzut al obligațiunilor, deoarece se consideră că au un nivel mai ridicat de risc. Deținătorii de obligațiuni sunt de obicei în spatele creditorilor pentru prioritățile de creanță. Deci, în caz de faliment, acestea au mai puține creanțe asupra activelor unei companii. Acesta este un alt motiv pentru care nivelurile ridicate ale datoriilor existente reprezintă un risc.

echitate

Investitorii de acțiuni cumpără acțiuni într-o companie și beneficiază de o creștere a prețului acțiunii Prețul acțiunilor Termenul prețului acțiunilor se referă la prețul curent pe care o acțiune de acțiuni îl tranzacționează pe piață. Fiecare companie tranzacționată public, atunci când acțiunile sale sunt și din dividende Dividendul pe acțiuni Un dividend pe acțiuni, o metodă utilizată de companii pentru a distribui avere acționarilor, este o plată a dividendului efectuată sub formă de acțiuni, mai degrabă decât în ​​numerar. Dividendele pe acțiuni sunt emise în primul rând în locul dividendelor în numerar, atunci când compania nu are lichidități lichide la îndemână. . Creditul unei companii afectează investitorii în două moduri: (1) valoarea acțiunii; (2) creanța lor asupra activelor.

În primul rând, valoarea stocului depinde de creșterea și stabilitatea unei companii. Echilibrarea creșterii și stabilității este importantă, iar datoria joacă un rol. Datoria poate conduce la investiții și creștere, dar o datorie prea mare va reduce stabilitatea unei companii. Dacă o companie are prea multe datorii, atunci valoarea stocului va scădea din cauza stabilității percepute mai mici. O datorie mai mare poate însemna că există un risc mai mare în care compania nu își va putea îndeplini angajamentele financiare și că prețul acțiunilor sale va scădea.

Pe de altă parte, dacă o companie nu are deloc datorii, atunci investitorii se vor întreba dacă compania are capacitatea de a se extinde și de a crește. Dacă nu, atunci prețurile acțiunilor nu vor aprecia. Analiza creditului ajută la determinarea potențialului de creștere și a stabilității unei companii.

A doua preocupare pentru deținătorii de acțiuni cu privire la calitatea creditului este creanța asupra activelor. Titularii de acțiuni au cea mai mică creanță asupra activelor unei companii în caz de faliment. În cazul în care compania intră în faliment, acționarii își vor primi creanța numai dacă creditorii garantați și chirografari nu au luat deja toate activele rămase. Acesta este motivul pentru care nivelul datoriei existente este important și pentru deținătorii de capitaluri proprii.

Resurse aditionale

Vă mulțumim că ați citit articolul Finance privind analiza creditului. Pentru a continua să învățați și să vă avansați cariera, vă recomandăm următoarele resurse financiare:

  • Eveniment de credit Eveniment de credit Un eveniment de credit se referă la o modificare negativă a nivelului de credit al unui împrumutat care declanșează o plată contingentă într-un credit default swap (CDS). Apare atunci când o persoană fizică sau o organizație își retrage datoria și nu poate respecta termenii contractului încheiat, declanșând un instrument derivat de credit, cum ar fi un credit default swap.
  • Împrumuturi cu levier Împrumut cu levier Un împrumut cu levier este un împrumut care este acordat întreprinderilor care (1) au deja datorii pe termen scurt sau lung pe cărțile lor sau (2) au un rating / istoric de credit slab. Împrumuturile cu levier sunt semnificativ mai riscante decât împrumuturile tradiționale și, ca atare, creditorii cer de obicei o rată a dobânzii mai mare
  • Raporturile de analiză a creditelor Raporturile de analiză a creditelor Raporturile de analiză a creditelor sunt instrumente care ajută procesul de analiză a creditului. Aceste rapoarte îi ajută pe analiști și investitori să determine dacă persoanele fizice sau corporațiile sunt capabile să își îndeplinească obligațiile financiare. Analiza creditului implică atât aspecte calitative, cât și cantitative.
  • Analist financiar vs. Analist de credit Analist financiar vs Analist de credit

Postări recente