Marja de întreținere - Prezentare generală, modul în care funcționează, exemplu

Marja de întreținere este suma totală de capital care trebuie să rămână într-un cont de investiții pentru a deține o poziție de investiții sau de tranzacționare Poziții lungi și scurte În investiții, pozițiile lungi și scurte reprezintă pariuri direcționale ale investitorilor că un titlu va crește (atunci când este lung ) sau în jos (când este scurt). În tranzacționarea activelor, un investitor poate lua două tipuri de poziții: lungă și scurtă. Un investitor poate fie cumpăra un activ (merge mult), fie îl poate vinde (merge scurt). și evitați un apel în marjă. Pentru a înțelege mai bine ce este o marjă de întreținere, este important să revizuiți conceptele care stau la baza conturilor de marjă și a apelurilor de marjă.

Conceptul de marjă de întreținere

Defalcarea marjei de întreținere

Înainte ca marja de întreținere să poată fi pe deplin înțeleasă, este important să înțelegem ce sunt conturile de marjă și cum funcționează, ceea ce implică marje de întreținere.

Un cont de marjă este un cont de tranzacționare care este pârghiat - adică un comerciant nu trebuie să pună valoarea totală a unei investiții pentru a deține o poziție de tranzacționare. În schimb, li se cere doar să facă un depozit, numit marjă, care reprezintă un procent fix din valoarea totală a garanției financiare Titluri publice Titluri publice, sau titluri tranzacționabile, sunt investiții care sunt tranzacționate în mod deschis sau ușor pe o piață. Valorile mobiliare sunt fie de capitaluri proprii, fie de datorii. în esență, valoarea rămasă a investiției este împrumutată de la brokeraj sau altă firmă de investiții pe care comerciantul o folosește.

Comisia guvernamentală pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC) Comisia americană pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC) este o agenție independentă a guvernului federal american care este responsabilă de implementarea legilor federale privind valorile mobiliare și de propunerea de reguli privind valorile mobiliare. De asemenea, este însărcinat cu menținerea industriei valorilor mobiliare, iar bursele de acțiuni și opțiuni reglementează cerințele de marjă minimă pentru conturile de tranzacționare cu efect de levier. În plus, fiecare brokeraj sau firmă de tranzacționare își stabilește propriile cerințe de marjă în conformitate cu astfel de reglementări. Cerințele de marjă minimă ale unei firme de brokeraj depășesc adesea marjele minime solicitate de guvern. Oferă firmei de brokeraj și clienților săi o securitate financiară suplimentară.

Marja inițială și marja de întreținere - Cum funcționează

Pentru a înțelege modul în care funcționează conturile de marjă și modul în care intră în joc marja de întreținere, este util să ne uităm la un exemplu.

Luați în considerare un comerciant care caută să cumpere 100 de acțiuni ale Companiei ABC la 20 USD pe acțiune, dar investitorul nu are cei 2.000 de dolari necesari pentru a cumpăra întreaga sumă a acțiunilor respective. În cazul în care investitorul a stabilit un cont de marjă la firma sa de brokeraj, acesta poate achiziționa acțiunile doar punând un procent din prețul total de achiziție. Acest procent inițial este denumit „cerința de marjă inițială”.

Pentru exemplul nostru, să presupunem că cerința de marjă inițială este de 50% din prețul total de achiziție, care, în acest caz, este de 1.000 USD. Pentru a achiziționa 100 de acțiuni pe care investitorul le dorește, el sau ea ar trebui să aibă cel puțin 1.000 USD în contul lor de tranzacționare pentru a îndeplini cerința inițială de marjă de 50%. Atunci când un investitor cumpără cu marjă, acesta împrumută în esență soldul prețului total de achiziție de la firma de brokeraj, pentru care de obicei se percepe o taxă de finanțare minimă.

Marja de întreținere este procentul necesar din investiția totală care este mai mic decât marja inițială și pe care investitorul trebuie să îl mențină în contul său de tranzacționare pentru a evita o apelare în marjă - o cerere din partea brokerului lor, fie că vor depune fonduri suplimentare în să contabilizeze sau să lichideze o cantitate suficientă din deținerile lor pentru a satisface apelul în marjă. Pentru exemplul nostru, să presupunem că cerința de marjă de întreținere este de 40%.

Acum, să presupunem că valoarea stocului ABC al companiei scade cu 30%. Contul de marjă al comerciantului va fi apoi scăzut sub nivelul marjei de întreținere, după cum se arată mai jos:

  • Valoarea totală a celor 100 de acțiuni ale acțiunii ABC a scăzut la 1.400 de dolari.
  • Valoarea cerinței de marjă de 50% a investitorului a scăzut de la 1.000 USD la 700 USD.
  • Nivelul marjei de întreținere de 40% este de 800 USD.
  • Prin urmare, contul investitorului a scăzut cu 100 USD sub nivelul de marjă de întreținere cerut.

Odată ce cele de mai sus au loc, firma de brokeraj trimite un apel în marjă investitorului. Înseamnă că firma de brokeraj notifică comerciantul că trebuie să facă unul dintre cele două lucruri: să introducă mai mulți bani în cont sau să vândă unele acțiuni pentru a compensa diferența dintre prețul curent al acțiunii și cerința de marjă de întreținere.

În cazul unei apeluri în marjă, firma de brokeraj poate solicita investitorului să depună fonduri suplimentare sau să lichideze suficiente valori mobiliare pentru a readuce contul la cerința inițială de marjă de 50% din valoarea totală inițială a investiției.

Conturile de marjă sunt utile investitorilor, deoarece permit investiții cu pârghie - capacitatea de a deține o valoare totală mai mare a investițiilor, trebuie doar să depună un procent din valoarea totală a investițiilor. Înainte de înființarea unui cont de marjă, toate părțile implicate trebuie să semneze toate acordurile corespunzătoare care să contureze reglementările guvernamentale privind conturile de marjă, precum și propriile cerințe ale societății de brokeraj pentru tranzacționarea în marjă. Marjele de întreținere sunt importante pentru firmele de brokeraj, deoarece protejează atât investitorul, cât și brokerajul financiar.

Lecturi conexe

Finance este furnizorul oficial al Analistului de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială. Pentru a învăța în continuare, consultați resursele de mai jos:

  • Randament câștiguri de capital Randament câștiguri de capital Randamentul câștigurilor de capital (CGY) este aprecierea prețului pe o investiție sau un titlu exprimat ca procent. Deoarece calculul randamentului câștigului de capital implică prețul de piață al unui titlu în timp, acesta poate fi utilizat pentru a analiza fluctuația prețului de piață al unui titlu. A se vedea calculul și exemplul
  • Apel acoperit Apel acoperit Un apel acoperit este o strategie de gestionare a riscurilor și de opțiuni care implică deținerea unei poziții lungi în activul suport (de exemplu, acțiuni) și vânzarea (scrierea) unei opțiuni de achiziție pe activul suport.
  • Poziții lungi și scurte Poziții lungi și scurte În investiții, pozițiile lungi și scurte reprezintă pariuri direcționale ale investitorilor că un titlu va crește (când este lung) sau în jos (când este scurt). În tranzacționarea activelor, un investitor poate lua două tipuri de poziții: lungă și scurtă. Un investitor poate fie cumpăra un activ (merge mult), fie îl poate vinde (merge scurt).
  • Preț de vanzare Preț de vanzare Prețul de vanzare este prețul la care titularul opțiunii poate exercita opțiunea de a cumpăra sau vinde un titlu de bază, în funcție de faptul dacă deține o opțiune de achiziție sau o opțiune de vânzare. O opțiune este un contract cu dreptul de a exercita contractul la un anumit preț, care este cunoscut sub denumirea de preț de grevă.

Postări recente