Raportul preț-la-flux de numerar - Prezentare generală, Formula și aplicații

Raportul preț-flux de numerar (denumit și preț / flux de numerar sau P / CF) este un multiplu financiar care compară valoarea de piață a unei companii Capitalizare de piață Capitalizarea de piață (capitalizare de piață) este cea mai recentă valoare de piață a acțiunilor restante ale unei companii . Capitalizarea pieței este egală cu prețul curent al acțiunilor înmulțit cu numărul de acțiuni aflate în circulație. Comunitatea care investește folosește adesea valoarea capitalizării de piață pentru a clasifica companiile în funcție de fluxul de numerar operațional (sau prețul acțiunii companiei pe acțiune în funcție de fluxul de numerar operațional pe acțiune).

Raportul preț-flux de numerar

În esență, raportul preț-flux de numerar măsoară prețul curent al acțiunii companiei în raport cu suma de numerar generată de companie. Multipluul preț-flux de numerar este utilizat în principal în metoda de analiză comparabilă a evaluării stocurilor Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companiile comparabile și tranzacțiile precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe.

Formula pentru raportul preț-flux de numerar

Din definiție, raportul preț-flux de numerar implică două metode de calcul. În primul rând, multiplul poate fi calculat utilizând capitalizarea de piață a companiei. Într-un astfel de caz, formula preț-flux de numerar este următoarea:

Raport Preț-Flux de numerar - Formula

De asemenea, raportul poate fi calculat pe bază de acțiune. Formula raportului preț-flux de numerar pe bază de acțiune este:

Formula pe acțiune

Aplicații ale raportului preț-flux de numerar

Similar cu alți multipli utilizați în evaluarea stocului, aplicarea raportului preț-flux de numerar este adecvată numai în anumite cazuri. De exemplu, utilizarea fluxului de numerar operațional Fluxul de numerar operațional Fluxul de numerar operațional (OCF) este suma de numerar generată de activitățile operaționale regulate ale unei afaceri într-o anumită perioadă de timp. Formula fluxului de numerar operațional este venitul net (din partea de jos a declarației de profit și pierdere), plus orice elemente non-numerar, plus ajustări pentru modificări ale fondului de rulment în raportul P / CF face din raport o alegere perfectă pentru a evalua stocurile companiilor cu cheltuieli mari fără numerar (de exemplu, amortizare). În anumite scenarii, companiile cu fluxuri de numerar pozitive nu sunt profitabile din cauza cheltuielilor lor mari fără numerar.Raportul P / CF permite analiștilor și investitorilor să vină cu o imagine mai puțin denaturată a situației financiare a unei companii.

Deși nu există un consens cu privire la nivelurile optime pentru raportul P / CF, este de obicei acceptat faptul că un multiplu scăzut indică faptul că un stoc este subevaluat. Rapoartele P / CF ridicate sunt obișnuite pentru companiile aflate în primele etape de dezvoltare, atunci când prețul acțiunilor este în mare parte evaluat pe baza perspectivelor de creștere viitoare, în timp ce se generează o cantitate mică de numerar.

În general, acest multiplu este văzut ca o opțiune mai bună care poate fi utilizată în evaluările stocurilor raportate la raportul preț-câștiguri (P / E) Raportul Prețul Câștigurilor Raportul Prețul Câștigurilor (Raportul P / E) este relația dintre o companie prețul acțiunilor și câștigurile pe acțiune. Oferă investitorilor un sentiment mai bun al valorii unei companii. P / E arată așteptările pieței și este prețul pe care trebuie să îl plătiți pe unitate de câștiguri curente (sau viitoare). Unul dintre principalele avantaje ale raportului P / CF față de raportul P / E este că fluxurile de numerar ale companiei nu pot fi manipulate la fel de ușor ca și câștigurile sale.

Mai multe resurse

Finance este furnizorul oficial al analistului global de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum programul de certificare Amazon, JP Morgan și Ferrari, conceput pentru a ajuta pe oricine să devină un analist financiar de talie mondială . Pentru a continua să avansezi în carieră, resursele financiare suplimentare de mai jos vor fi utile:

  • Câștigurile pe acțiune (EPS) Câștigurile pe acțiune (EPS) Câștigurile pe acțiune (EPS) sunt o valoare cheie utilizată pentru a determina partea acționarului comun din profitul companiei. EPS măsoară profitul fiecărei acțiuni comune
  • Raport de piață la carte Raport de piață la carte Raportul de piață la carte sau raportul Preț la carte este utilizat pentru a compara valoarea de piață curentă sau prețul unei companii cu valoarea sa contabilă a capitalului propriu din bilanț. Valoarea de piață este prețul curent al acțiunilor ori de toate acțiunile restante, valoarea contabilă netă este toate activele minus toate pasivele. Raportul ne spune cât de mult
  • Situația fluxurilor de numerar Situația fluxurilor de numerar Situația fluxurilor de numerar (denumită și situația fluxului de numerar) este una dintre cele trei situații financiare cheie care raportează numerarul generat și cheltuit într-o anumită perioadă de timp (de exemplu, o lună, trimestru sau an). Situația fluxurilor de trezorerie acționează ca o punte între situația veniturilor și bilanț
  • Glosar de rapoarte de analiză financiară Glosar de rapoarte de analiză financiară Glosar de termeni și definiții pentru termeni de rapoarte comune de analiză financiară. Este important să înțelegeți acești termeni importanți.

Postări recente