Tunsori - Cunoașteți tipurile, semnificația, variabilele care afectează tunsorile

În finanțe, o tunsoare se referă la reducerea aplicată valorii unui activ în scopul calculării cerinței de capital Capital de lucru net Capitalul de lucru net (NWC) este diferența dintre activele curente ale unei companii (net de numerar) și pasivele curente ( net de datorii) în bilanțul său. Este o măsură a lichidității unei companii și a capacității acesteia de a îndeplini obligațiile pe termen scurt, precum și operațiunile de finanțare ale companiei. Poziția ideală este, marjă și garanție Imobilizări corporale Imobilizările corporale sunt active cu o formă fizică și care dețin valoare. Exemplele includ imobilizările corporale și echipamentele. Imobilizările corporale sunt văzute și resimțite și pot fi distruse de incendiu, dezastru natural sau accident. Imobilizările necorporale, pe de altă parte, nu au o formă fizică și constau în lucruri precum nivelul de proprietate intelectuală. Cu alte cuvinte,este diferența dintre valoarea unui împrumut acordat și valoarea de piață Capitalizare de piață Capitalizarea de piață (capitalizare de piață) este cea mai recentă valoare de piață a acțiunilor restante ale unei companii. Capitalizarea pieței este egală cu prețul curent al acțiunilor înmulțit cu numărul de acțiuni aflate în circulație. Comunitatea investitoare folosește adesea valoarea capitalizării de piață pentru a clasifica companiile activului care urmează să fie utilizat ca garanție pentru împrumut. Reducerea valorii este exprimată sub forma unui procent.Comunitatea investitoare folosește adesea valoarea capitalizării de piață pentru a clasifica companiile activului care urmează să fie utilizat ca garanție pentru împrumut. Reducerea valorii este exprimată sub forma unui procent.Comunitatea investitoare folosește adesea valoarea capitalizării de piață pentru a clasifica companiile activului care urmează să fie utilizat ca garanție pentru împrumut. Reducerea valorii este exprimată sub forma unui procent.

O tunsoare poate fi, de asemenea, denumită complementul raportului împrumut-valoare (atunci când se adună împreună, acestea fac 100%). De exemplu, când băncile centrale împrumută bani băncilor comerciale, banca centrală Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve este banca centrală a Statelor Unite și este autoritatea financiară din spatele celei mai mari economii de piață liberă din lume. cere garanții. Cu toate acestea, va aplica o tunsoare - o reducere a valorii garanției. Să presupunem că un activ în valoare de 1 milion de dolari la prețul pieței, având în vedere o tunsoare de 30%, ar fi suficient doar pentru a colateraliza un împrumut pentru 700.000 de dolari. Prin devalorizarea activelor furnizate ca garanție, creditorul primește o pernă, o măsură de protecție a riscului de apărat împotriva scăderilor valorii de piață.

Tema tunsoare în finanțe

Nivelul de tunsoare este decis de nivelul de risc din jurul împrumutului. Nivelul de risc este determinat luând în considerare toți factorii care pot duce la o scădere a valorii de piață a garanției. Unele dintre variabilele care pot influența cantitatea de tunsoare includ ratele dobânzii, bonitatea și lichiditatea garanției.

Alte definiții ale unei tunsoare

O tunsoare poate fi, de asemenea, denumită diferența dintre prețul de cumpărare și vânzare al unei acțiuni, obligațiuni, contracte futures sau opțiuni sau orice alt instrument financiar. Diferența este, în general, taxa de manipulare pentru tranzacție.

În jargonul financiar comun, o tunsoare este, de asemenea, utilizată pentru a descrie o pierdere financiară a unei investiții. A „lua o tunsoare” corespunde acceptării sau primirii mai puțin decât ceea ce era datorat.

Variabile care afectează cantitatea de tunsoare

Creditorul trebuie să ia în considerare riscul cu care s-ar confrunta în cazul în care nu va putea vinde activul (garanția) pentru o sumă suficientă de bani în caz de neplată a împrumutatului.

Dacă prețul activului este previzibil sau există mai puține riscuri potențiale asociate acestuia, tunsoarea va fi mai mică. Aceasta deoarece creditorul poate fi mai sigur că împrumutul poate fi recuperat dacă trebuie să lichideze garanția. De exemplu, comercianții de titluri de stat folosesc în mod obișnuit titluri de stat pentru garanții atunci când fac tranzacții de împrumut peste noapte (contracte de răscumpărare). În astfel de cazuri, tunsoarea este neglijabilă din cauza nivelului ridicat de certitudine cu privire la riscul menționat (scăzut) asociat cu facturile T.

Pe de altă parte, atunci când sunt folosite ca garanții, valorile mobiliare ale căror prețuri sunt extrem de volatile tind să aibă tunsori mari.

Cantitatea de tunsoare depinde și de cât de lichidă este garanția. Dacă activul este foarte lichid, atunci va fi ușor să îl vindeți rapid, fără pierderi de valoare. Prin urmare, se va impune o reducere mai mică. Un activ care este mult mai greu de vândut pentru o valoare justă de piață va avea o tunsoare mai mare. Obligațiunile de stat sunt instrumente sigure și lichide. Prin urmare, au o tunsoare mult mai mică în comparație cu alte instrumente financiare.

Tunsorile joacă un rol important în facilitarea mai multor tipuri de tranzacții, cum ar fi acordurile de răscumpărare și acordurile de răscumpărare inversă.

Resurse aditionale

Finanțele sunt dedicate pentru a vă ajuta să deveniți un analist financiar de talie mondială. Pentru a vă spori cunoștințele și a vă ajuta să vă avansați în carieră, consultați următoarele resurse financiare gratuite:

  • Analiza comportamentului costului Analiza comportamentului costului Analiza comportamentului costului se referă la încercarea conducerii de a înțelege modul în care se modifică costurile de funcționare în raport cu o modificare a nivelului de activitate al unei organizații. Aceste costuri pot include materiale directe, forță de muncă directă și costuri generale suportate de dezvoltarea unui produs.
  • Cumpărarea pe marjă Cumpărarea pe marjă Tranzacționarea pe marjă sau cumpărarea pe marjă înseamnă oferirea de garanții, de obicei cu brokerul dvs., pentru a împrumuta fonduri pentru a cumpăra valori mobiliare. În acțiuni, aceasta poate însemna și achiziționarea pe marjă prin utilizarea unei părți din profituri pe pozițiile deschise din portofoliul dvs. pentru a cumpăra acțiuni suplimentare.
  • Venituri marginale Venituri marginale Venituri marginale sunt veniturile obținute din vânzarea unei unități suplimentare. Este venitul pe care o companie îl poate genera pentru fiecare unitate suplimentară vândută; există un cost marginal atașat acestuia, care trebuie contabilizat.
  • Randamente așteptate Randament așteptat Randamentul așteptat al unei investiții este valoarea așteptată a distribuției probabilității posibilelor randamente pe care le poate furniza investitorilor. Randamentul investiției este o variabilă necunoscută care are valori diferite asociate cu probabilități diferite.

Postări recente