Raport de capitalizare pe piață / PIB (indicator Buffett) - Ce trebuie să știți

Ponderea pieței la raportul PIB (cunoscut și sub denumirea de indicatorul Buffett) este o măsură a valorii totale a tuturor stocurilor tranzacționate public dintr-o țară, împărțită la produsul intern brut al acelei țări (PIB Formula PIB Formula PIB constă din consum, guvern cheltuieli, investiții și exporturi nete. Distribuim formula PIB în pași în acest ghid. Produsul intern brut (PIB) este valoarea monetară, în moneda locală, a tuturor bunurilor și serviciilor economice finale produse într-o țară într-o anumită perioadă de timp.). S-a folosit ca o modalitate largă de a evalua dacă piața bursieră a țării este supraevaluată sau subevaluată, comparativ cu media istorică. Este o formă de evaluare a prețului / vânzărilor multiple Analiza multiplelor Analiza multiplelor implică evaluarea unei companii cu utilizarea unui multiplu.Compară multiplul companiei cu cel al unei companii similare. pentru o țară întreagă.

Capacitatea pieței la formula PIB

Formula este:

formula plafonului de piață la raportul PIB

Indicatorul Buffett

Raportul plafon bursier / PIB a devenit cunoscut sub numele de Indicatorul Buffett în ultimii ani, deoarece Warren Buffett Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett este bine cunoscut pentru că nu-i place EBITDA. Warren Buffett este creditat pentru că a spus „Conducerea crede că zâna dinților plătește pentru CapEx?”, A comentat la Fortune Magazine că este „probabil cea mai bună măsură individuală în care se află evaluările la un moment dat”

Motivul pentru care spune acest lucru este că este un mod simplu de a analiza valoarea tuturor stocurilor la nivel agregat și de a compara această valoare cu producția totală a țării, care este produsul său intern brut. Acest lucru se referă foarte strâns la un raport preț-vânzări, care este o formă de evaluare la nivel foarte ridicat.

Exemplu al indicatorului Buffett

În graficul de mai jos (credit foto: Perspectivele consilierului) puteți vedea raportul în timp.

Numărătorul este egal cu indicele de piață total Wilshire 5000, care este un indice de capitalizare de piață care reprezintă valoarea tuturor acțiunilor tranzacționate în Statele Unite.

Numitorul este PIB-ul trimestrial al Statelor Unite.

După cum puteți vedea, media este de aproximativ 75%, cu câteva creșteri peste 100% și unele perioade sub 50%.

diagramă indicator buffett

Credit foto: AdvisorPerspectives (advisorperspectives.com)

Interpretarea plafonului de piață raportului PIB

Indicatorul este ca un raport preț-vânzări pentru întreaga țară. În evaluare și, mai exact, în analiza companiei comparabile Analiza companiei comparabile Cum se efectuează analiza companiei comparabile. Acest ghid vă arată pas cu pas cum să construiți o analiză comparabilă a companiei („Comps”), include un șablon gratuit și multe exemple. Comps este o metodologie relativă de evaluare care analizează rapoartele companiilor publice similare și le utilizează pentru a obține valoarea unei alte afaceri, metrica Preț / Vânzări sau EV / Vânzări este utilizată ca măsură de evaluare.

Un raport Preț / Vânzări mai mare de 1,0x (sau 100%) este considerat în general un semn de a fi foarte apreciat, în timp ce companiile care tranzacționează sub 0,5x (sau 50%) sunt considerate a fi ieftine. Pentru a evalua în mod corespunzător evaluarea unei companii, trebuie luați în considerare alți factori, cum ar fi marjele și creșterea.

Acest lucru este în concordanță cu interpretarea indicatorului Buffett, care are sens, deoarece este în esență același raport, dar pentru o țară întreagă în loc de pentru o singură companie.

Neajunsurile indicatorului Buffett

În timp ce Indicatorul Buffett este o metrică excelentă la nivel înalt, un raport preț / vânzare este, de asemenea, destul de brut. Nu ia în considerare profitabilitatea întreprinderilor, ci doar cifra lor de venit de top, care poate fi înșelătoare.

În plus, raportul a avut tendințe mai mari pe o perioadă lungă de timp (aproximativ ultimii 30 de ani) și, prin urmare, mulți investitori se întreabă ce ar trebui să fie un raport mediu rezonabil. În timp ce media este de 75%, iar mulți cred că a fi peste 100% indică faptul că piața este supraevaluată, alții consideră că „noul normal” este mai aproape de 100%.

În cele din urmă, acest raport este influențat de tendințele procesului IPO oferte inițiale publice (IPO) Procesul IPO Procesul IPO este locul în care o companie privată emite titluri noi și / sau existente către public pentru prima dată. Cei 5 pași discutați în detaliu și procentul de companii tranzacționate public (comparativ cu cele private). Toate celelalte fiind egale, dacă ar exista o creștere semnificativă a procentului de companii publice față de private, raportul PIB de piață la PIB ar crește, chiar dacă nimic nu s-a schimbat din perspectiva evaluării.

Resurse aditionale

Acesta a fost un ghid al raportului PIB (PIB) (Indicatorul Buffett), o formă la nivel înalt de evaluare națională (sau chiar globală) a pieței bursiere. Finance este furnizorul global oficial al analizei de modelare și evaluare financiară (FMVA) ™ Certificare FMVA® Alăturați-vă peste 350.600 de studenți care lucrează pentru companii precum certificarea Amazon, JP Morgan și Ferrari, concepute pentru a transforma pe oricine într-un analist financiar de talie mondială.

Vă rugăm să consultați aceste resurse gratuite pentru a vă avansa cariera:

  • Tehnici de evaluare Metode de evaluare Atunci când se evaluează o companie ca activitate continuă, există trei metode principale de evaluare utilizate: analiza DCF, companii comparabile și tranzacții precedente. Aceste metode de evaluare sunt utilizate în investiții bancare, cercetare de capitaluri proprii, capital privat, dezvoltare corporativă, fuziuni și achiziții, cumpărări cu levier și finanțe
  • Evaluarea companiei private Evaluarea companiei private 3 tehnici pentru evaluarea companiei private - aflați cum să prețuiți o afacere chiar dacă este privată și cu informații limitate. Acest ghid oferă exemple, inclusiv analiza companiei comparabile, analiza fluxurilor de numerar actualizate și prima metodă Chicago. Aflați cum apreciază profesioniștii o afacere
  • Analiza companiei comparabile Analiza companiei comparabile Cum se efectuează analiza companiei comparabile. Acest ghid vă arată pas cu pas cum să construiți o analiză comparabilă a companiei („Comps”), include un șablon gratuit și multe exemple. Comps este o metodologie relativă de evaluare care analizează rapoartele companiilor publice similare și le folosește pentru a obține valoarea unei alte afaceri
  • Analiza precedentă a tranzacțiilor Analiza precedentă a tranzacțiilor Analiza precedentă a tranzacțiilor este o metodă de evaluare a companiei în care tranzacțiile de M&A din trecut sunt utilizate pentru a evalua o afacere comparabilă astăzi. Denumită în mod obișnuit „precedente”, această metodă de evaluare este utilizată pentru a evalua o întreagă afacere ca parte a unei fuziuni / achiziții pregătită în mod obișnuit de analiști

Postări recente