Fondul de fonduri - Aflați avantajele / dezavantajele investițiilor multi-manager

Un Fond de Fonduri (FOF) este un vehicul de investiții în care un fond investește într-un portofoliu compus din acțiuni din alte fonduri, mai degrabă decât să investească direct în acțiuni Stoc Ce este un stoc? O persoană fizică care deține acțiuni într-o companie se numește acționar și este eligibilă pentru a revendica o parte din activele și câștigurile reziduale ale companiei (în cazul în care compania va fi dizolvată vreodată). Termenii „acțiuni”, „acțiuni” și „capitaluri proprii” sunt folosiți în mod interschimbabil. , obligațiuni Obligațiuni de plătit Obligațiuni de plătit sunt generate atunci când o companie emite obligațiuni pentru a genera numerar. Obligațiunile de plătit se referă la suma amortizată pe care un emitent de obligațiuni o deține în bilanțul său. Este considerat un pasiv pe termen lung sau alte valori mobiliare.Strategia de a investi într-un fond de fonduri are ca scop realizarea unei diversificări largi și a alocării activelor în care investitorii pot obține o expunere mai largă cu riscuri reduse comparativ cu investițiile directe în valori mobiliare. Un fond de fonduri, denumit și investiție multi-manager, oferă investitorilor mici o diversificare largă pentru a-și proteja, sperăm, investițiile de pierderile severe cauzate de factori incontrolabili, cum ar fi inflația și neplata contrapartidei.

Administratori de portofolii Manager de portofolii Administratorii de portofolii gestionează portofolii de investiții utilizând un proces de gestionare a portofoliului în șase pași. Aflați exact ce face un manager de portofoliu în acest ghid. Administratorii de portofoliu sunt profesioniști care gestionează portofolii de investiții, cu scopul de a atinge obiectivele de investiții ale clienților lor. folosiți expertiza și experiența lor în identificarea celei mai bune selecții de fonduri în care să investiți, pe baza performanței și profitabilității lor anterioare. În funcție de expertiza unui manager de portofoliu, o investiție FOF are potențialul de a obține un randament mai mare decât media. O FOF poate fi desemnată ca legată sau liberă. O FOF este clasificată ca restrânsă dacă investește numai în fonduri administrate de aceeași companie care administrează FOF, în timp ce FOF-urile nestingherite au flexibilitatea de a investi în fonduri în afara ofertelor companiei lor.

Fondul de fonduri

Beneficiile unui fond de fonduri (FOF)

Fondurile speculative tind să fie opace în ceea ce privește clasificarea activelor și strategiile de investiții, iar administratorii fondurilor speculative fac adesea dificil pentru investitori să distingă binele de rău. Cu toate acestea, acest lucru este diferit cu un FOF, care servește ca proxy al investitorului. Administratorul fondului de fonduri efectuează due diligence și gestionează procesul de selecție și supravegherea fondurilor aflate în administrarea companiei lor. Prin intermediul unui FOF, investitorii beneficiază de servicii de management profesionist și, de asemenea, de o mai mare transparență în ceea ce privește deținerile fondului și strategia de investiții în comparație cu un fond hedging tipic.

Procesul formal de due diligence permite FOF-urilor să angajeze manageri care au experiență de încredere în gestionarea unui portofoliu de investiții. Procesul presupune efectuarea de verificări de fond ale noilor administratori de fonduri pentru a-și cunoaște istoricul și dacă au fost vreodată implicați în activități care pot afecta performanța fondului. FOF-urile pot contacta firmele de securitate pentru a efectua verificări de fond, împreună cu revizuirea acreditărilor managerului. Prin acest proces, un fond poate elimina managerii cu o reputație proastă sau cu un istoric de performanță slabă.

O FOF urmărește diversificarea riscului unui singur fond prin investiții în mai multe tipuri de fonduri. Un investitor cu capital limitat poate investi într-un singur FOF și să obțină un portofoliu diversificat constând, de exemplu, din obligațiuni, aur, capitaluri proprii și datorii. Valoarea de piață a datoriei. datoria companiei la, care diferă de valoarea contabilă din bilanț. . O astfel de combinație de portofoliu este rar întâlnită în fondul mutual mediu. Mecanismul de alocare a activelor FOF reduce expunerea la risc, cu scopul de a proteja investitorii de factorii incontrolabili care le pot șterge investițiile. De exemplu, dacă un investitor deținea obligațiuni doar într-o companie care a fost ulterior retrogradată de o agenție de rating, obligațiunea ar scădea în valoare. Cu toate acestea, dacă un investitor deține un singur FOF,riscul lor ar fi diversificat pe mai multe investiții.

Dezavantaje și riscuri ale unui fond de fonduri (FOF)

Investitorii de fonduri de fonduri plătesc de obicei comisioane mai mari decât investitorii în fonduri de investiții tradiționale. Taxa cuprinde taxele fondurilor subiacente și taxele de management profesional percepute de către FOF. După ce au plătit toate comisioanele de administrare și impozitele pe investiție, investitorii în FOF pot obține randamente nete mai mici decât dacă ar fi investit într-un singur fond mutual obișnuit. Rata medie a comisioanelor de administrare este de 1,5% până la 2% din activele administrate, în timp ce comisioanele de performanță pot fi de 15% - 25% din profituri. Cu toate acestea, Securities and Exchange Commission limitează suma comisioanelor pe care un fond le poate percepe investitorilor săi.

Deși diversificarea este considerată o strategie favorabilă pentru reducerea expunerii la risc, este posibil să nu aibă ca rezultat câștiguri optime, deoarece procesul de selectare a fondurilor gestionate de un grup mare de administratori de fonduri este o sarcină dificilă. Investițiile care vizează o diversificare largă tind să aibă performanțe insuficiente în perioadele în care doar unul sau două sectoare de piață sau clase de active se comportă bine. De asemenea, investitorii ar trebui să înțeleagă că performanțele anterioare ale fondului și ale administratorului acestuia nu garantează rezultate în viitor.

Succesul FOF depinde de capacitatea administratorului de fond de a alege fonduri care produc o rată ridicată a rentabilității investiției. Administratorul fondului primește compensații ca procent din activele administrate și ca procent din profituri. În funcție de valoarea comisioanelor de performanță pe care le primește un manager, acesta poate asuma riscuri mai mari cu scopul de a obține randamente mai mari pentru el și pentru investitorii fondului. Dacă managerul este un comerciant activ, acesta poate face tranzacții frecvente pentru a profita de fluctuațiile temporare de preț. Ca urmare, investitorii fondului vor fi supuși cotei de impozitare mai mari aplicabile câștigurilor de capital pe termen scurt, comparativ cu cota de impozitare mai mică pe care ar fi supusă utilizării unei strategii de „cumpărare și deținere”.

Unele FOF pot impune restricții asupra retragerilor sau transferurilor și, prin urmare, pot fi dificil de convertit rapid în numerar, făcându-le astfel mai puțin lichide decât alte investiții. Oportunitatea de a transfera fonduri poate fi limitată, de exemplu, la o singură retragere sau transfer pe trimestru sau pe an. Unele fonduri introduc astfel de limitări pentru a reduce variabilitatea portofoliilor de investiții și pentru a proteja împotriva ieșirii în masă a furnizorilor de capital ai fondului. De exemplu, în 2016, fondurile de fonduri speculative au pierdut mai mult de 100 de miliarde de dolari pe o perioadă de 12 luni din cauza performanței slabe a pieței și a ieșirilor în masă din fonduri de către investitori. Ca urmare, fondurile nu au putut genera randamente bune parțial din cauza pierderii unor sume uriașe de capital de investiții, ceea ce a limitat capacitatea fondurilor de a achiziționa investiții noi, mai profitabile.

Lecturi conexe

  • Investiția: un ghid pentru începători Investiția: un ghid pentru începători Ghidul Investiții pentru începători al finanțelor vă va învăța noțiunile de bază ale investiției și cum să începeți. Aflați despre diferite strategii și tehnici de tranzacționare și despre diferitele piețe financiare în care puteți investi.
  • Strategii de investiții în acțiuni Strategii de investiții în acțiuni Strategii de investiții în acțiuni se referă la diferitele tipuri de investiții pe acțiuni. Aceste strategii sunt și anume valoarea, creșterea și investirea pe indici. Strategia pe care o alege un investitor este afectată de o serie de factori, cum ar fi situația financiară a investitorului, obiectivele investiționale și toleranța la risc.
  • Piața de investiții alternative Piața de investiții alternative (AIM) Piața de investiții alternative (AIM) a fost lansată la 19 iunie 1995 ca o piață secundară a Bursei de Valori din Londra (LSE). Piața a fost concepută pentru a
  • Poziții lungi și scurte Poziții lungi și scurte În investiții, pozițiile lungi și scurte reprezintă pariuri direcționale ale investitorilor că un titlu va crește (când este lung) sau în jos (când este scurt). În tranzacționarea activelor, un investitor poate lua două tipuri de poziții: lungă și scurtă. Un investitor poate fie cumpăra un activ (merge mult), fie îl poate vinde (merge scurt).

Postări recente